波浪理論~基礎篇

各位朋友大家好，因有許多朋友向我詢問波浪理論，適逢有此次機會，因此

 

我就於玩股網上將波浪理論做一個有系統的介紹，從基礎篇開始進行，後面會用

 

個股及大盤來搭配，讓各位朋友更能懂得如何使用於操作上，且儘量白話解釋，

 

而非書中艱澀般的用語，接下來就讓我們從初階開始看起吧！

 

波浪理論是R.E.艾略特所發明的一種價格趨勢分析工具，它是一套完全靠觀察所

 

得出的來的規律，它可分析全球股市指數、價格走勢，也是全球運用最多，卻又

 

最難瞭解與精通的分析工具。

 

艾略特認為不管股票或商品價格，都與大自然的潮汐，波浪一樣，一浪接著一浪，

 

循環不息的行進，展現出週期循環的特點，但任何波動都有跡可尋，因此投資人

 

可藉由這些規律性的波動，來預測價格的後續走勢，應用在買賣的策略上。

 

一．波浪理論有四個基本特點︰

 

1.股價和指數的上升或下跌都會交替行進，這好比大盤總是有漲有跌，或股票總會強轉弱，弱轉強有關…

 

2.推動波也就是最讓人所知的1~2~3~4~5波，而修正浪即是所謂的A.B.C波。

 

3.上述的八個波浪(五上三下)走完即完成一個大循環，走勢將會進入下一個八波浪循環。

 

4.時間並無法改變波浪的形態，因為市場一樣會依照基本型態的發展來推動，波浪可長可短，但基本的型態是永恆不變。

 

以上就是艾略特當初發展波浪理論的基礎概論，總結來說基本的波浪就是(八波為一個循環)。

 

那麼，要如何來劃分上升五浪和下跌的三浪呢？一般說來八個波個有不同的特色，我就簡單做個介紹。

 

第1波：一般來說第1波是屬於底部型態的建立，通常第1波也是循環的開始，因為這段行情通常是在空頭市場跌深反彈或反轉的開始，買方的力道通常不大，也很難判斷此處是否真為落底區，再加上空頭的反壓在此還是很大，所以要小心第2波的回檔通常較深，這是因為尚處於打底的階段，因此時間上也會較久，而在經驗上看來，第1波通常也是最短的一波，亦其來有自。

 

第2波：這一波是下跌波，由於市場認為空頭尚未結束，因此第1波走完反彈之後即開始修正拉回，在心態上來說就好似有賺要快跑的意思，因為尚不清楚是否能再往上續攻，且在歷經了空頭的攻擊之後，心態上往往會有見到黑影就開槍的疑慮存在，此時市場上亦謠言四起，所以此波的跌幅都會較大且深，甚至於回到第1波的起始低點，而成交量能此時也會跟著縮小，然後形成一個底部型態且不破前低的現象，當然也會有利空不跌的情況產生，此時才可漸漸確認不再續跌的情形。

 

第3波：這一波漲勢往往最大也最長，且非常具有爆發力，成交量能也會於此時同步放大，這也顯示著在經歷了空頭的長期追殺之後，此時多頭終於來臨，而投資人信心上也跟著恢復，常會出現所謂的突破訊號，例如週線跳空缺口這種強烈的買進訊號，而一些圖形上的關卡亦會被輕易突破，尤其是第一波的高點，這也是最強烈的買進訊號，因可證實第2波已然落底，此時的上漲角度也會有所不同，常見近乎90度角的往上噴出段，也會有最完美的價先創高量能隨即補上的情況，而短中長期均線也都會呈現所謂的多頭排列，此時任何震盪回測短期均線都會是買點，因此波的漲勢屬於主升段，所以買進之後都可抱至轉弱為止，而此波也常出現延長波的走勢，不可不防。

 

第4波：常為漲多之後的休息波，常會見到較為複雜的整理狀況，如下飄旗型、下傾楔型、三角整理、或雙重三的橫盤以及三重三的橫盤走法，雙重三會有七個高低點出現，而三重三更高達11個高低點，這些都會於往後的文中附圖解說的，但第4波有個重點就是不能觸價第1波的高點，此為波浪中的觸價原理，若出現這種狀況，可懷疑第5波是否能夠創高，或創小高後即開始下殺。

 

第5波：通常是行情的最末端，也常見到失敗的第5波產生，畢竟行情從低檔漲至此處，亦經歷了許多的時間，買氣到此時也會漸漸低落，融資會於此時創新高，但成交量卻不創高，而一些主力大戶亦會趁機開始倒貨，盤面的寬度也會開始不足，有的續創高，有的卻只在盤頭，新聞消息面也漸漸出現利多卻不漲的情況，此時也常出現碎步墊高的景象，但角度上已開始出現斜傾，而不再出現第3波的直線角度，此時漲的也多是二．三類型的小型股，而此種個股常會出現漲翻天的走勢，此時市場上也充斥正面樂觀的想法，這需要特別注意。

 

A波：此為回檔波，此時多數人認為行情尚未完全結束，更多聲音停留在下跌就是買點，此時僅是一個短暫休息的回檔現象，而實際上A波的下跌，在第5波後已出現了警告的訊號，如量能與價格的背離，技術指標也於此同時出現背離的模式，但市場此時還是偏向樂觀，但某些特定人士卻已然發現不對勁的現象，於是會趁機做最後出貨的拉升舉動。

 

B波：B波通常為多頭的最後逃命波，承上述因A波有人會開始做出最後的拉升好藉此良機下車，並為手中部位做最後出清準備，此時量能通常不大，但卻容易讓散戶誤以為行情又將開始回升，於是大舉進場，若於此逃命波創大量，乃主力完成拉高出貨的現象，出現所謂的「多頭陷阱」，須提防隨後的急跌，於是乎許多人在此長期套牢。

 

C波：此時跌勢快速且擴大，時間上相對會較久長，雖C波僅只一波，但若以浪中浪的細微波走勢，通常C波還是會出現5波式的跌法，因此極可能出現延長波的走勢，而類股在此時會進入輪跌，補跌，終至全面下跌，同理此時的短中長期均線都出現彎頭往下的走勢，反彈通常要快跑而非買進，一般而言跌回第4波低點可還算正常。

 

艾略特波浪三鐵律︰

 

1．第2波的最低點絕對不能低於第1波的最低點。

2．第4波的低點絕對不能低於第1波的最高點。（但在初升段與末升段常見例外）

3．第3波絕對不能是三個上升波中最短的一波。

 

波浪九大特性：

 

1．相對性：小漲後必小跌，大漲後必大跌。

2．延伸性：在三波的行進中常有一波走出延長波，最常見的是發生在第三波身上，延伸可走至9波，偶爾會見13波的特性。

3．楔型特性：主要在於推進波的過程中會出現，所謂的上傾楔型或下傾楔型模式，最常發生在第五波，為反轉成多或空的訊號。

4．三角特性：波浪學理中最強的平台整理之一，最常出現在修正波，常見的是第四波與B波，當整理結束會往原趨勢前進。

5．交替性：如第二波回的快又深，第四波則可能拖的久但跌不深。

6．推進的波道特性：每一波的推進會在兩平行趨勢線中行進，稱為波道，當線越長可信度越高，一旦破線則威力也越強。

7．修正的複雜性：修正波的基本型態可為「平台式」、「鋸齒式」、或「三角式」，亦可延伸為「雙重三」或「三重三」，雙重三有七個高低點，三重三共計11個。

8．黃金切割率特性：0.382~0.5~0.618或1.618這些皆為黃金切割率，此點較為複雜，因此容後續再做詳談。

9．費式時間轉折特性：1，2，3，5，8，13，21，34，55，89，144以上這些皆為時間轉折係數，中段轉折常為三或五個月，大波段轉折為八至十三個月，主要觀察峰與底所存在的費式係數關係。

以上這些為波浪理論的基本介紹，日後的文章中我將用大盤或個股做實際上的介紹，以及若波不成波時該如何面對，又該如何去看待波浪的行進，初步只提到這讓各位先行消化，否則恐會越講越複雜，就讓我們待續吧！