我的第一筆投資從 20 幾歲上班後啟動，開始有收入後，認識的業務員就向我推薦投資型保單，看到獲利數字讓我好心動，接著也開始買基金。邊工作邊投資過了好幾年，就遇到從來沒想過的金融海嘯，一下子就跌掉超過一半。
跌到受不了，也不知道還會跌到多深，我咬牙把部位換成債券型基金，結果反彈又輸了一大段。原本我很看重績效，但經歷過金融海嘯後，我就成了保守的人。又想到基金不管績效怎麼大起大落，經理費還是照收，還收蠻貴的，才想要自己拿回來操作，開始學選股。
因為怕受傷，我存金融股、存 ETF，以高殖利率優先。遇到股災，我只能閉眼將持股抱上抱下，感覺低點到了就認命加碼。每天做功課：財經台、雜誌、週刊，專家，明牌，通通免費，卻毫不留情的耗掉了你的時間。長期下來，我都覺得資產成長速度，已經快跟不上通膨，更別說疫情後各國QE 撒錢的速度，也拿他沒辦法。
我從來沒有在學習投資上花錢，是開始聽了 Podcast 而認識玩股網，再聽楚狂人介紹了社團，原來除了邊買邊存，也有其他投資策略。動態平衡策略是我第一筆學費。 會心疼學費是一回事，但如果能控制風險，帶來更優秀的報酬率，用一輩子來換算並不貴啊。
以操作來說，策略並不難，每天電腦選股，選出的股票再篩選型態，再按照標準去買進，但很快 2022 年就來了：選不到股票、陸續停損出場⋯⋯雖然我仍然重視績效，但我也不是第一次遇到大跌。以前我只能摸摸鼻子撐過去，但東尼 STOCK 不只教怎麼調整策略風險比例，還拿出壓箱底技能，讓我學會從沒想過的美股，分享心靈課程來穩定交易心態。
雖然也有想過按照自己意見去判斷的時候，但最後是照著策略做，事情會比較簡單一點。而策略也確實發揮了實力，只要稍微對比一下，就會知道持有的金融股、ETF 跟基金的災情更慘重，單一基金虧損就有四五十趴。反正我只投入部分資金，又把原本 1% 改為 0.3%，不用盯盤，心情也輕鬆，那一年材料-KY 獲利就超過 300%，是我從沒看過的報酬率數字。
之後每年，社團也都會推出新的交易策略，以順序來說分別是：NOVA、動態平衡 ETF 與最新的 10 倍大盤策略，就我的觀察，社團策略的發展趨勢可說是會讓人越來越「懶」😂。原本動態平衡是每天 15 分鐘，選股＋人工判定、輸入表單算風控與配置比例，再固定時間執行就好。NOVA 策略的操作週期，會拉得比動態平衡更長，從每天 15 分鐘變成每週/月確認調整一次（我是做每個禮拜調整）。雖然不用看線型，但是會選到比較多股票。動態平衡 ETF 也是差不多的週期。
到了十倍大盤策略，就真的是操作指數，雖然不是像直覺的買 0050 或 6208 之類的指數型商品。嚴格來說是連結海外指數的相關商品，更沒有選不到股票的問題。策略也有進出場條件，像今年至少有過一兩次進出的機會。
我也發現我變了，前幾年還有學習熱情時，為了應對空頭時期，我也學過幾個期權社團的策略。是都有把學費賺回來，但也漸漸懶得操作，再後來連選股跟調節都想省略。動態平衡雖然省去了題材或類股輪動的麻煩，進出場條件也都很清楚，但持股還是會跟著波動上上下下。像去年關稅戰，短時間就下殺 20%，根據策略是停損出掉就好，對心態還是蠻衝擊的，壓力也會很大。十倍大盤策略雖然也有進出，但指數策略我是調整為只進不出，每次進場我就當作加碼點。加上這幾年指數也沒有大跌到需要長期出場的程度，我就把現有資金與質押借款，都集中到十倍大盤策略。
越靠近市場，就可以賺更多的錢，但是波動與壓力都會很大。而我現在累積部位已經有 8 位數了，可以不用像以前積極。
回顧自己這二十幾年來的投資經歷，買基金、買投資型保單這些我都試過了，也學到了不少東西，不過最終的目標，還是根據自己的狀態與本金，選擇最適合自己的策略操作。當然，一切的前提是，我很清楚可以這些策略帶給我什麼，我追求的是什麼，以及捨棄了什麼。但如果你是才剛要開始的新同學，不要一開始就想著要借錢來做策略，也不要想著要省東省西嫌麻煩。先從熟悉所有策略、累積了一定的績效與信心，再來做選擇也不遲。
原本我打算再五年左右就退休，但還沒想到退休要做什麼，怕無聊，現在就工作打發時間，加減領點薪水吧。
這幾年「指數投資」變成一個幾乎人人都懂的投資方式，與其費心選個股、追產業、猜誰是下一個台積電，不如直接買下整個市場的綜合表現。大盤漲，你就跟著漲。不用盯盤、不用研究財報、不用每天看財經台聽專家唱反調，就跟著台股站上四萬點。那加槓桿呢？既然指數長期向上，有人就想更進一步買正二，大盤漲10%，我漲20%。大盤今年漲30%，我漲60%。
這個邏輯幾乎無懈可擊，但問題是，市場不會一直漲。美股正二商品 QLD，在2008年金融海嘯期間最大跌幅是 81%。100 萬投進去，剩下 19 萬。台灣的 0050 正二在 COVID 期間回撤約 55%，100 萬變 45 萬。如果你的第一個反應是「沒關係，長期會漲回來」，但當下你確定你撐得到那天嗎？帳面少了一半，你的工作、家庭、房貸還在。那個當下，大多數人不是輸給市場，是輸給自己在最低點時的那個決定。
只要人類的經濟持續發展，通膨持續走高，指數長期就是向上的，這個信念沒有問題。問題是，從這個觀念到實際之間，會有金融海嘯、會有COVID、會有關稅戰，會有你完全沒預料到的某一天，帳面突然少了20%、30%，甚至更多。單純持有槓桿ETF，你拿到的是最大的漲幅，還有最大的波動、最重的心理壓力。
但如果在指數投資的基礎上，加入一套有進出場條件、有風控機制、橫跨多次多空循環回測過的策略呢？
這就是這個同學提到動態平衡社團的「十倍大盤策略」。
十倍大盤策略與台股大盤都在走上坡，但策略的斜率明顯更陡。策略累計淨利 2695%，同期台股大盤約 270%。關鍵在於策略的設計，任何策略都需要考慮三個環節：風控機制、資金管理與進出場SOP，才能讓策略的回撤幅度都被有效控制，沒有隨著大盤深套，所以每次反彈都從相對更高的起點出發，長期複利效果才能如此懸殊。
單純的指數型槓桿商品，雖然可能會有超越績效的時候，但下跌時也是加倍的。
讓指數投資的輕鬆，加上策略的保護，這兩件事並不衝突，只是大多數人還不知道可以同時達成。
抓個股，也抓大盤配置！面對萬物皆漲的 2026 年，你不能只有一種武器。動態平衡是抓個股超額報酬、十倍大盤是抓大盤配置報酬。面對萬物皆漲的 2026 年，你不能只有一種反應。兩個一起用才是完整的多策略配置。這次加入東尼社團是一起學到好幾個策略：動態平衡選股、十倍大盤策略、超新星 NOVA 選股、動態平衡 ETF，四套策略全部都學得到。
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