以下文章另有[影音版] 點這↘
https://youtu.be/YgV6c3H_evc
同學問：直接買 0050 正二就好了嗎？
最近關於我最常遇到的問題之一就是：為什麼要特別用十倍大盤『策略』? 買大盤正2就好了，績效最好！！
說實話如果單從績效來看，正二的績效還真的不錯，仔細一想，我會說：這就是頭腦簡單的看法！
買大盤正二沒有錯，錯的是你沒有考慮風險。
這樣的思維有兩個致命盲點。
- 盲點一：你以為過去的事會複製到未來
過去漲，不代表未來也漲。投資界有個概念叫「均值回歸」——歷史上表現最亮眼的資產，往往在下一個週期並非最強的那個。
- 盲點二：你沒看到中間的風險
正二在美國（QLD）歷史上曾經下跌 81%。也就是說，投入100萬，最慘時只剩19萬——這不是理論數字，是真實發生過的事（2008年金融海嘯）。台灣的0050正二在COVID期間也曾回撤約 55%，100萬變45萬。
所以我們的十倍大盤策略的形成，跟所有策略的研發一樣，有三個基石
1. 投資底層的哲學
策略不是數字，策略是信念。十倍大盤策略的底層信念是建築在一個心念：只要人類的經濟就會持續向上發展＋通膨在大部分的時間會持續走高
有了這個信念，當帳面下跌30%、50%，你知道自己在等什麼、為什麼撐得住。沒有這個信念，再好的績效都是空的——跌到底部那一刻，你一樣會砍單出場。
2. 策略回測橫跨多次的多空循環
所以我們從2007年開始回測（刻意選金融海嘯前夕的高點），歷經：
* • 2008～2010 金融海嘯
* • 2013 歐債危機
* • 2015、2017 修正
* • 2020 COVID
*
橫跨將近19年，結果如下圖：
📊 圖一：十倍大盤策略績效 vs. 台股大盤績效（2007～2026 Q1）
橘線＝十倍大盤策略（2695%）｜藍線＝台股大盤（270%）
兩條線都在走上坡，但策略的斜率明顯更陡。策略累計淨利 2695%，同期台股大盤約 270%。關鍵在於每次大盤重挫時，策略的回撤幅度都被有效控制，沒有隨著大盤深套，所以每次反彈都從相對更高的起點出發，長期複利效果才能如此懸殊。
所以在某段時間內，大盤正二績效會超過我們，但是波動就是很大，漲的時候是會漲，但是跌的時候可能讓你傾家蕩產。
而拉長來看，十倍大盤策略可以吃到大盤正二往上漲的漲幅，遇到金融風暴的時候跌幅又會有限。
3. 風險管理：多年操盤經驗的積累
任何策略都需要考慮風險控管，這不只需要量化，更需要長期的操盤才能知道如何設計適合策略的風控系統。
我們的下跌空間有限，來自三件事同時運作：
* • 風控機制：控制每次回撤的深度
* • 資金管理：不讓單次危機傷筋動骨
* • 進出場SOP：不靠感覺、靠紀律執行
十倍大盤策略的功用：大盤狂跌時，我們出場互補
📊 圖二：十倍大盤 vs. QQQ（金融海嘯期間，2007～2010）
藍線＝十倍大盤策略｜紅線＝QQQ
這張圖聚焦在金融海嘯那段最慘烈的時期。可以清楚看到：
* • 多頭期間（2007初）：兩者都在漲，策略略勝一籌
* • 海嘯期間（2008）：QQQ（紅線）大幅崩落，一度跌破 -50%；策略因風控出場，跌幅遠小於QQQ
* • 反彈期間（2009-2010）：策略持續爬升突破 +100%；QQQ還在努力回補虧損
這就是「互補」的核心：
* • 正常多頭：所有商品都漲
* • 遇到危機：策略因出場而不深套，保住本金，等待下一波上漲
如果你同時持有正2與十倍大盤策略，正2狂跌那段，十倍大盤策略部位的相對穩健，在心理上和資金上都是一個重要的緩衝，而這是單押正2做不到的事。
老師教的是知識，但教練的目的是幫你調整狀態
就像奧運選手在賽前，教練已經不是在教他怎麼跑步——他要做的是在幫選手調整身心狀態，讓他在場上發揮出真正的實力。
每個人的生命不一樣，適合的投資方式也不同。我要負責的，是幫你修正心中的盲點與誤區。
大部分人的誤區就是『哪邊獲利高就往哪裡去』，所以才會直接以為買正二就可以長期獲利，但缺乏策略的人，最後都會靠實力賠回去！
但是，
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祝大家每天成長 1%，
一年之後，我們都是厲害三倍的人！
本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
