這篇很有料，一定要分享給你看！轉自黑馬團長的文章
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上周的免費講座
過程中我們反覆圍繞在資金控管ˋ流動性ˋ交易成本這幾個問題上
但結束後依然有人跑來問我，做波段留倉風險不是很大嗎？
遇到黑天鵝行情怎麼辦？
當下我的回答，是簡單告訴對方，這是我們對於風險的認知不同
對你而言認為留倉是風險，但是對我而言當沖反而是陷入更大風險之中
隨後我就跟他稍微舉例，為何當沖風險反而比波段更大％
其實，久久都會遇到類似問題
我常告訴團員們，在台灣的投資ˋ理財ˋ技術分析相關書籍
８０％都是沒有價值，甚至裡面充滿錯誤的資訊，你把書上說的反向而行可能都比較容易賺錢
我想，也是因為這樣原因，造成一般交易者對於風險認知明顯有謬誤之處
大家可能都深受媒體ˋ書籍ˋ網路文章所影響，朗朗上口著各種似是而非的言論
例如：
ａ．
２００８那種黑天鵝行情好恐怖，會賠光家產＝＞於是大家就以為黑天鵝很恐怖，一定會賠錢
ｂ．
波段有隔日跳空問題，當沖沒跳空比較安全 ＝＞於是大家就都認為當沖風險比較低
ｃ．
選擇權風險有限獲利無限 ＝＞於是一堆人去做選擇權ˋ權證，最後有幾個賺到錢？
很多時候，電視上的專家ˋ書本上的作家
說出一個專業術語ˋ名詞，並不代表他真的懂那名詞ˋ術語所代表的含意
更多時候只是藉由術語來迷惑大眾，對自己建立一個專業形象
坊間大師們狗屁倒灶，胡亂瞎扯一堆，最後可能的還是缺乏專業素養的交易者們
例如上述舉例的幾樣普遍被認為風險高的事情
如果你沒有獨立思考ˋ檢驗ˋ判斷能力，然後就傻傻相信了
你反而有更大的機率，陷入另一個更大的風險當中！
（接下來，我們針對上述ａˋｂˋｃ三個例子，來逐一討論）
ａ．大家普遍認為２００８的黑天鵝是種風險，實際上呢？
＝＞
實際上２００８年是台灣難得少見的最好賺錢時機！甚至在那種時候自營ˋ法人機構都賠錢
散戶要贏主力ˋ要贏法人ˋ甚至贏外資，進行一次財富大轉移，就靠那種行情！
因為會造成２００８非理性下跌的原因，絕對不是一般散戶所造成的賣盤
而是大機構交易者，每個人不斷被迫停損，引起的連續效應
我們稱為＂法人砍法人停損賣盤＂，意味著當時大資金交易者處於虧損狀態
那些大機構交易者，他們有制度上現貨持有多單理由
加上部位大一時無法出乾淨，引起的一連串停損效應
所以２００８的黑天鵝行情，真正會恐慌並重創的是＂法人ˋ大機構交易者＂
但是對散戶又有甚麼影響呢？
散戶並不會因為當時部位太大無法出乾淨，大家都有非常充裕時間
在確認起跌的第一時間多單停損並反手放空
放空的波段幅度非常大，而且非常乾淨的一波到底，如果你是嚴守順勢的交易者
你早就在起跌時持有波段空單部位，然後賺取那超額的利潤．
我目前認識的幾位交易圈傳奇人物，都是靠２００８行情資產翻了數十倍甚至幾百倍
甚至我不斷強調，黑天鵝行情才是散戶要從市場上主力賺錢的最佳機會，進行一次財富轉移！
身邊若有認識地下期貨公司的人應該非常清楚
２００８的行情，不只法人賠錢，甚至連地下期貨公司都因此倒了好幾間！
地下期貨公司竟然會被散戶贏到倒閉，你們還真認為黑天鵝對散戶是種風險嗎？
應該是最好賺錢的黃金時機才對吧！
以下這張圖片，是我全套課程雛形得每年獲利情形
我們可以看出，平常年份了不起獲利１００～２００萬
但是２００８年，卻可以賺四百多萬，是平常年份的２～４倍！
ｂ．大家普遍認為留倉風險較高，當沖風險較低，實際上呢？
我想，有在做當沖的朋友們應該相當清楚，大約自２０１０年左右開始
台指整個短線盤態ˋ結構ˋ走法，跟過去已經截然不同
在以前當沖許多可以輕鬆賺錢的方法，在這幾年不但不適用，更會讓你造成大賠
其實當沖交易方法，在我大量檢驗１０～２０種方法以後發現
當沖的失效機率會比波段交易高許多
波段交易可能一ˋ兩年賠錢，後來波動幅度一大時又開始賺錢，隨後獲利又會再創新高
但是當沖交易方法，一失效幾乎等於滅亡，難以再創新高
會造成這樣原因主因在於，當沖方法本身獲利幅度較小，當某年開始獲利幅度沒拉大時
縱使當沖方法本質不會賠錢，一天只交易一次，你都會被交易成本拖垮！
一般交易者往往輕忽交易成本的恐怖，各位可以做個簡單計算
如果你每次交易結果都是不賺不賠，一天當沖１～２次，一年平均當沖３００次好了
在台指平均滑價１～２點其況下（所以當沖來回一趟交易成本算８００）
你縱使方法不賺不賠，你還是要支付約２４萬的交易成本
這２４萬交易成本就是你當年的虧損資金！
這樣說各位也許沒有感覺，我們依照慣例秀出數據來讓各位參考
以下測試，都是同一個方法
（甲方法進行當沖交易，交易成本設定為０的情況下）
（甲方法進行當沖交易，交易成本設定來回８００的情況下）
各位可以去比對上述兩張圖表，每年當沖次數都一樣，證實是同一個方法
我們只要把交易成本考量進去，這些當沖所隱藏的更大風險馬上現出原形
許多賺錢的年份瞬間變成虧損，有時甚至一年虧損達３４萬！
這樣的情形到底有沒有解決之道？
其實有的，我們馬上把它改成波段留倉試看看！
（甲方法進行波段交易，交易成本設定來回８００的情況下）
（我們再將當沖ˋ波段對照圖放在一起，讓大家方便比對）
經由上述的測試，各位依然還認為坊間所說的．當沖風險低於波段，是正確的嗎？
若沒有親自去驗證比對，是否反而更容易落入另一個更大風險之中？
事實上，波段交易者從不怕跳空問題，因為跳空往往是趨勢的好朋友！
波段要賺的就是跳空的利潤，不然留倉幹嘛？
大多數會說留倉風險很高的人，各位可以去觀察，都是那些沒有固定的人居多！
他們當然害怕留倉風險，因為他們沒有攤開數據檢驗
無法知道自己所執行的方法過去可能風險在哪，更無法做資金規劃
但對於我們而言，所有風險都可以事先最好評估，並做各種可能的配套處置
（追根究柢，要討論留倉風是否有風險的問題，我們需要考量以下幾個層面）
方法過去總獲利在哪，過程中做大風險在哪？
是否大多數年份都可以獲利？
連續性漲跌停行情該如何處理？或者該如何避險？
該如何事前做資金規劃？
上述這些評斷留倉是否真的為主要風險的評估，我社團中都會提，並做配套處理
ｃ．大家普遍認為的，選擇權風險有限獲利無限，真的是這樣嗎？
這個問題會涉及課程內容，我只簡單的告訴各位一個事實
如果你期貨交易都無法獲利，你別妄想真的可以靠選擇權ˋ權證這類去翻身！
它只會讓你暴露於更大的風險之中！
原因我課程裡會有詳細說明及統計圖表佐證
今天我們花了點時間對於各種大家認知的風險加以釐清
其實風險問題除了個人承受度不同外
一般交易者最容易犯的毛病是，坊間說的言論太輕易相信
缺乏獨立思考ˋ判斷ˋ驗證能力
所以反而容易陷入更大的風險危機之中
如果你希望釐清這類問題，並訓練自己一個獨立判斷及思考能力
那我的社團會是你最佳選擇．．．．
我在課程論壇裡面有時閒聊，或者額外分享的文章
一系列的討論都是針對問題去幫助各位加以釐清
甚至包含你的人生及事業上各種面向
我們都是以一個獨立思考，多重角度去做切入做綜合評估
本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
