交易策略[上]
交易策略
一份完整的交易策略包含了行情走勢的研判、進場交易的時機、縝密的交易計劃、靈活的操作手法、風險的控制和交易資金的管理。
一、正確的行情方向研判
研判方向是為了預期行情後市的走勢，在決定進場交易之前是重要的工作。因為欲使交易成功的獲利，首重行情方向，如果方向研判錯誤，不論是入市做買進或賣出的動作都是非常危險的。一般交易者通常是藉由基本分析和技術分析來探討行情的走勢方向。基本分析是著重在造成價格波動的經濟性供需因素，而技術分析則著重在利用圖形來研究行情的趨勢。
基本分析是研究所有影響商品價格的相關因素，以了解商品的真正價值所在、而所謂商品真正價值乃是指根據供需法則所決定的實際價值。如果真正價格較市場為低，表示商品所處之市場價格過高，應賣出。反之，如果真正價格較市場價格為高時，則表示此時市場低估了商品價格，應入市買進。用來預測價格的方法，都是在探討相同問題，即行情的方向，只是基本分析與技術分析探討此問題的方法不同。
基本分析是研究市場波動的原因，而技術分析則是研究其結果。基本上，無論是藉由技術分析、基本分析或是兩者相互配合使用來研判行情方向，目的均在尋求一主要的走勢趨勢，並從趨勢中獲利。儘管目前使用的行情研判分析工具已經非常的多，但是並沒有一套絕對可靠，可以百分之百預測的方法。因此，在做方向研判時，應著重於主要趨勢之掌握，而且以圖形研究的技術分析為主體，以影響商品供需消息的基本分析為輔，兩相配合，行情方向的掌握定能更準確。
二、進場交易時機
交易時機的掌握，在期貨市場是格外具有決定性的意義，因為在做保證金以槓桿原理交易的期貨市場中，沒有太多的空間容許出錯。如果錯過時機，有可能會發生雖然行情方向研判正確了，但是依然賠錢。基本上時機的研判完全是技術分析的結果。合宜進場時機掌握的方法有:
1、突破市場交易者永遠面臨著將要突破時、突破發生時或突破之後等其回檔或反彈時到底應進場做多或做空的難題。若預期行情會向上突破的時候買入一合約，一旦預期的突破發生，則將擁有一個較好的價位，相對的買入較差價位的機會亦相對地增加。等待突破真的發生固然會增加成功的機會，但是買進的價位會比較高。而等待突破之後的回檔再行買入似乎是較佳的折衷方法，但是在許多活絡的市場商品，常常會發現行情在突破之後並不回檔，因此錯過入市的機會則是等待突破後回檔的隱含風險。欲靈活的運用突破交易策略，交易者可以在預期將突破時先入市持有少量合約，在突破時加碼買入一些合約，並且在突破後回檔時再加買一部分合約。
2、趨勢線
趨勢線除了可用以研判行情方向之外，亦可被當做是支撐或阻力。他們也可以被用做進場的依據，循著主要的上升趨勢線買入或順者下降趨勢線賣出也是一種掌握時機的有效策略。相反的假若一趨勢線被破壞時，也是進場操作的好時機，當上升趨勢線被破壞時可擇機入市做空，而下降趨勢線被破壞時可入市做多。
3、支撐、壓力之運用
支撐與壓力是用以決定進出點最為有效的一種技術分析工具。壓力的破壞可能是做多的時機。入市買進之後可將停損單放在最接近的之撐點之下，而更近的停損單可放在實際的突破點之下，這時突破點的功能可視其為支撐。反之則為壓力。在下降趨勢中反彈至壓力或在上升趨勢中下跌至支撐，可以利用來當作建立新倉或是獲利平倉的地方。在壓力區域之下做空，在支撐區域之上做多。就停損的設定而言，當壓力或支撐被行情所突破時，可以控制風險於最小範圍，相對的便有機會創造更高的獲利性。
4、缺口
在尋找進出場時機，亦可有效的利用價格紀錄圖形中的缺口。在一個上升的波動行情，若有缺口曾經出現，則下面的缺口通常被視為最後的支撐所在，當價位下跌至缺口的上方或跌進缺口時可入市買入，停損單可放在缺口之下。在下跌的波動行情時，當價位反彈至缺口的下方或缺口中時可賣出，而停損單則可置於缺口之上 方。因為缺口的產生乃是由於某一方向勢力增大的緣故。上跳空缺口的形成是因為買方力道遠大過空方力量，而下跳空缺口的形成代表了一方向勝利的開始，相對的是另一方向失敗的戰場，所以以缺口做為進場地域十分合宜。
5、黃金分割率
在上升趨勢中，可以利用行情回檔時進場買進或是加碼，然而我們如何把握時機入市?利用黃金分割率就可以尋得合宜的進場時機。在投資市場稱0.382，0.5，0.618三個數字為黃金分割率，其使用方法為當一波段行情結束後計算整波段上漲的幅度，以此波段漲勢因獲利回吐而折返38.2%至50%或61.8%上漲幅度的回檔位置附近，配合線型的支撐可以入市做新單買進或是再加碼。通常一波段上漲行情合理的回檔幅度在回檔至38.2%至50%之間。相反在下跌趨勢時可以在行情反彈到整波段的的黃金分割率的位置附近入市做空。
6、其他技術指標的運用
在技術分析的領域中，發展出非常多的參考指標。各種技術指標乃是用來輔助研判的工具，每一項技術指標都是創造者精心研究的成果，並且都希望其創制的指標能達到最完美的行情掌握性，然而可惜的是並沒有哪一個指標可以完全的提供行情的後市走勢。因為技術指標乃是公式運算的產物，在使用時必然會有產生盲點、造成失真的時候。所以除了在運用各技術指標之前需先徹底了解其使用方法及時性，並且應儘量避免單獨使用技術指標為入市的依據。若線型以及多數指標同時一致的表示多頭方向時，可以入市做買。反之，則可持空頭拋售。
引用：http://220.133.34.92/discuz/viewthread.php?tid=3520&extra=page%3D2
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