我的投資策略

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http://ck101.com/forums/thread-1 ... AD%96%E7%95%A5.html

歷了幾年在投資市場的掙扎之後，一年前我突然開竅了
當然學費也是繳了不少，可能比出國攻讀博士學位還要多吧
我不再瘋狂的購買書局裡每本投資理財的書籍
甚至連訂購的經濟日報都換成了有趣的蘋果日報
寫到這裡，你以為我是退出市場了嗎？

相反的，我每天都在市場，投資戶頭裡的金額也在持續的累積增加
也因此我知道，我確實找到了一些投資正確的策略和方法
我迫不及待的想要與別人分享，但自私的心理作祟卻又擔心讓別人知道
於是在一個和朋友下午茶的機會裡，我把我的想法告訴我的朋友
因為我的很多投資觀念都是從他身上啟發的

我的朋友聽了我的想法後大笑的說：
你太天真和多慮了，你儘可以將你的想法登在報紙的頭版上
相信我，沒有幾個人會記在心上的，即使他們認為你的想法是對的

為什麼？ 我好奇的問
首先，你的想法並不是甚麼特別新鮮的觀念
世界上哪個股票和期貨市場的贏家不都是這樣做的？
但為什麼大多數的人沒有辦法照這樣去做
因為你這些投資的觀念每個都是違反人性正常的心理的
你知所以會開竅不是因為你太聰明太有學問
是因為你終於想通了！

原來如此，難怪從前我可以如數家珍的背出一連串股票名稱的代號
卻總是在市場上不斷的賠錢！
現在我連宏達電、華碩的股價到什麼價位都搞不清楚
卻總是可以穩穩的獲利！

好了！廢話不多說，我的投資核心策略就只有八個字：

「順勢」、「停損」、「抱牢」、「加碼」
什麼？太簡單了？好吧！就讓我好好的向你說分明吧
順勢：
首先就「順勢」來說，漲時宜買，跌時宜賣
這個觀念再怎麼強調也不過分
可偏偏人性就是喜歡搶便宜的東西
否則為什麼百貨公司打對折的商品總是會吸引滿滿的人潮？
但是你可曾想過，通常打對折的往往都是快要被淘汰的商品
一支股票如果真的具有投資價值
怎麼會讓你這個散戶有機會用便宜的價格買到？
「買低賣高」這四個字雖然誘人
但這只是股神巴菲特等少數人擁有的權利
想想看巴菲特的波克夏公司旗下有多少美國長春藤名校的市場研究員
而你呢？可能只有一份15塊錢的財經報紙和先探周刊吧
光憑這樣廉價的資訊你就想買在最低點、賣在最高點嗎？
如果你能夠想清楚這點
在股市從9300點一路跌到3800點的過程中
你就不會想要進場去買股票
而是每天想著要如何順勢去放空股票
有一句名言你一定要牢牢記住：
千萬別去接掉下來的刀子，一定要等它落在地上完全不再抖動為止
明白了順勢操作的重要性之後
你固然知道買在低點絕不可行，但也不想買在最高點
所以即使掌握住順勢操作這個觀念之後
你還是需要一些技巧，在趨勢進行到最適當的時機進場
搭順風車截取波段中的一部分利潤
坊間有一大堆千奇百怪的方法
包括各式各樣的技術指標、成交量、法人動向…等
我個人的經驗是，沒有一個方法能夠百分之百的準確
甚至連超過70%以上的我想都不會有
而且事實上簡單的判斷邏輯常常還會比複雜的更準確
但無論如何，只要能夠掌握順勢操作這個原則
你就已經可以打敗市場超過50%以上的投資散戶了

停損：
這個觀念可能是所有贏錢的投資策略和方法中最重要的基本配備
如果你不相信的話，不妨仔細想想你平常最常聽到的話：

股票跌了就擺著吧，等漲回來或是有漲再賣.....
看吧！這話裡面有任何停損的觀念嗎？
而且結果常常是股價跌到一發不可收拾
就算等個十年八年股價也漲不回來，甚至變成壁紙

其實一般人之所以不能遵守停損的操作
除了人性中不能接受損失的心理因素之外
直覺式的錯誤觀念常使自己鑽入牛角尖而不自知

舉例來說，如果你今天買進一支20元的股票
設定最大的損失是15%，也就是3元
當股價一路從20元跌落到10元，再回升到16元
如果你一直持有股票到16元才賣出
其結果是你還賠4元
但如果採用停損，當你在17元認賠殺出後
你即使沒辦法在10元的低點買回來，而是在漲到12元時才買進
到16元賣出你還有4元的獲利，扣掉之前停損3元你的淨利是1元
兩種方式哪個比較划算？
更何況第一種方式你的資金完全被套牢在市場上不能運用
而第二種方式你還可以選擇把錢投資在更有獲利機會的股票上呢

所以只要換個角度去思考，或許你對停損的觀念就更能夠接受
可惜的是以我的觀察，人性中對損失的恐懼實在太大了
以至於在虧損發生時常不能做出正確的思考與判斷
否則停損其實是運用技巧最少的方法
任何人都可以依據自己的資金規模和承擔損失的能力定出一套標準
只要設定停損的條件不要太離譜就行了

相信我，只要設定停損並且堅決的執行它
你就不會輕易的被打敗退出市場！
以至於而不能做出正確的思考與判斷

抱牢：
「抱牢」和「停損」其實是一體兩面
如果只停損而不抱牢，那麼你的投資長期還是可能會虧錢
因為停損的功用只是讓你不會賠大錢
如果你想要賺錢而不只是賠小錢
接下來的重點就是要想辦法如何賺大錢
當賺大錢的金額扣掉賠小錢的金額之後
就是你真正能夠從股市中賺到的錢了

賺多賠少，讓自己獲利的次數遠高於虧損的次數
是大多數投資人心中最理想的結果
也因為人性中如此的害怕虧損
一般散戶往往在手中的股票稍為上漲後就急著獲利了結
尤其是在股價拉回後的上漲，因為害怕股價再次的下跌賣出更是積極
結果呢？你每次賺的金額都是一點點，每次虧損的金額卻是賺的好幾倍
以我的了解，通常這個比例高達5倍以上，甚至10倍以上也不稀奇
也就是說，除非你每10次投資能夠至少有9次可以賺錢
否則長期下來肯定是賠錢的
贏9輸1？你可知道這有多難嗎？
難怪大多數的散戶總是在多頭時賺小錢
卻在空頭時賠光光還倒貼自己戶頭所有的錢

既然贏9輸1這麼的困難，那麼我們就不妨想辦法讓自己每次獲利的金額能夠擴大
如此就可以降低對獲利機率的要求
舉例來說，如果我的每次獲利能夠比每次虧損的金額高出1倍
那麼即使我投資的勝率只有40%，也足以讓我在市場上能夠賺到錢
4成的勝率很難嗎？總比9成要簡單的多吧！

所謂「抱牢」的意義，就是讓你的獲利能夠隨著時間持續的增長
而不要去預設你究竟可以在這筆投資中賺多少錢
「抱牢」+「停損」一起執行之後
你的虧損被限制住了，獲利卻可以無限制的增長
這和一般散戶的投資邏輯正好相反
獲利因為害怕失去被限制住了，虧損卻可能是無限的大（10000→3000）
如果股市真如人所說的百分90是輸家，那你的思考邏輯還要像那些人一樣嗎？

不過抱牢和順勢操作都是需要一些經驗和技巧的
其實抱牢就是出場的策略
有時候甚至比順勢的進場策略更重要
坊間同樣有很多各式各樣的方法
但有一點請你千萬注意
「時間」絕對是影響你獲利多寡的關鍵
事實上到現在為止我還找不到比時間更能影響獲利的方法
如果你想賺大錢，就不要想在短時間獲利了解
但如果你只是想穩穩的賺，不企圖在幾筆的投資中就發筆橫財
倒是可以是當的調整抱牢的時間。

加碼：
「加碼」我認為是在我四個核心策略中最不重要的
因為這個策略主要的目的，是讓我的單筆獲利除了抱牢而持續延伸之外
還可以因為數量的增加來擴大我的戰果
請記住，我是指在”獲利”的時候才加碼喔
當你在賺錢的時候，不但要將原有的抱牢，甚至還要加碼，趁勝追擊
你以為很容易嗎？
不妨看看一般散戶都是怎麼做的

就我所知，我身旁大多數的人都是在發生虧損的時候才會加碼
他們的理由很簡單，就是股價下跌的時後加碼可以攤平損失的程度
比如說買進的股價原本是20元，當股價下跌到16元每股損失是4元
這個時候再買進一股，那麼買進的平均股價就變成18元
如此每股的損失不就只有2元？
每當我聽到這種說法時心中總是感到有些好笑
他們難道不知道以總金額來計算，他們還是一樣賠4元嗎？
而且在股價下跌中買進股票
正是犯了去接落下中刀子的大忌，股價很有可能跌得更低
買進越多反而讓虧損更嚴重

談到這裡，我不禁要對某些電視上所謂的股市名師提出批評
當他們推薦的明牌不準也就算了
可不但不會叫他們的會員停損，反而要會員逢低加碼買進更多的股票
理由是股價變得更便宜了，買的越多以後會賺得更多！
唉！你何不承認自己判斷錯誤了呢
這讓許多會員還沾沾自喜的以為自己買到了便宜貨
難怪電視上很多股市老師的長相都像獐頭鼠目一樣

所以請寄住一句金玉良言：
「只有獲利的時候才可以加碼，絕對不要企圖攤平你的虧損」

以上是我這幾年來對投資的一點心得
其實各位看完就可以發現
裡面的觀念都不是新鮮的玩意
因為我也是經由學習和模仿才確定出我這些投資策略的
我也確實經由遵守這些策略，讓我的投資獲利持續的累積成長
當然有策略還是要化為具體的執行方法才能夠賺錢
談到方法這就沒有絕對的真理了
所以我說策略就像內功，一定要有正確的方法才能夠練成
否則就會走火入魔，苦練再多也是徒然
但拳掌招式則如同投資方法是各家皆有所長
這部分以後再談談我個人的粗淺看法。

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加碼這個動作
是最難的
我也還沒有悟出最佳方式
真的
很難

本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。