QDII是什麼
QDII（即Qualified Domestic Institutional Investors,認可本地機構投資者機制），是允許在資本帳項未完全開放的情況下，內地投資者往海外資本市場進行投資。
QDII意味著將允許內地居民外匯投資境外資本市場，QDII將通過中國政府認可的機構來實施。有關專家認為,最有可能的情況是，內地居民將所持外幣通過基金管理公司投資港股。
QDII由香港特區政府部門最早提出，與CDR(預托證券)、QFII(外國機構投資者機制)一樣，將是在外匯管制下內地資本市場對外開放的權宜之計。而且由於人民幣不可自由兌換，CDR、QFII在技術上有著相當難度，相比而言，QDII的制度障礙則要小很多。
QDII與傳統境外理財的區別
一、可投資證券種類不同
傳統銀行代客境外理財業務可以投資海外的固定收益類產品，但不得直接投資於股票及其結構性產品、商品類衍生產品，以及BBB級以下債券和票據。QDII允許內地居民外匯投資境外資本市場，根據證監會《合格境內機構投資者境外證券投資管理試行辦法》，沒有股票投資比例上限，更允許進行金融衍生品投資。
二、風險不同
QDII業務，客戶與銀行之間是一種委托與被委托關係，銀行只是對客戶資金進行投資管理，並從中收取管理費，收益和虧損由投資者自己承擔。而傳統理財產品，個人與銀行之間是交易對手關係，個人購買的是銀行設計的產品，且截至目前而言，尚未聽聞有損失本金的案例。而QDII投資，除匯率風險外，也具備資本市場系統風險和非系統風險，相比代客境外理財，風險更大，可能出現到期實際收益為負的情況。
三、期望收益率不同
由於可投資金融產品種類和比例不同，QDII的預期收益一般高於銀行代客境外理財產品。相比之下，傳統銀行代客境外理財業務收益率一般不會超過其預先設定的最高收益率。
四、發行貨幣不同
傳統銀行代客境外理財業務，募集的是境內機構和個人的人民幣資金，銀行通過購匯，投資於境外固定收益類產品。QDII在境外進行的投資，要求境內機構和個人必須擁有外匯，如投資者手中不擁有外匯，需自己購匯後才能進行投資。另外，QDII也不能像傳統代客境外理財業務那樣可通過一定手段規避人民幣匯率風險。
QDII的特點
基金公司開展QDII業務,主要是直接投資境外證券市場不同風險層次的產品。與此前銀行同類產品主要投資單一市場或結構性產品以及多數實施投資外包不同,基金公司的QDII產品投向更為廣泛,把目標鎖定全球股票市場,具有專業性強、投資更為積極主動的特點。
與第二代銀行QDII允許直接投資海外股市的比例達50%相比,基金QDII產品投資比例理論上可達到100%。在投資管理過程中,除了藉助境外投資顧問的力量外,國內基金公司組成專門的投資團隊參與境外投資的整個過程,享有完全的主動決策權。
此外,基金QDII產品的門檻較低,適合更為廣泛的投資者參與。大部分銀行QDII產品認購門檻為幾萬甚至幾十萬人民幣,基金QDII產品起點僅為1000元人民幣。
本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
