還記得上周週報內容提到什麼嗎？如果你還記得，對於上周四開始，台股從狂牛行情變成大怒神行情，不少人開始在多頭列車翻車受傷，你應該不會感到意外才對！如果你因為周報而降低了翻車的風險與傷害，那麼接下來台股會不會有崩盤危機，還是回檔修正後有不錯的獲利機會，本周的週報內容更不能錯過！
先來回顧上周週報主軸及重點，上周內容主軸在於不僅要小心個股翻車，也要小心指數翻車，重點一，雖然周K線技術量價尚未背離，但日K線技術指標呈現二度背離，這種背離的通常意義是虛攻盤，就是指數在漲，背後其實是逢高調節出貨比較多；重點二，觀察籌碼，不管是政府基金、內資主力及投信法人等，都有逢高調節的跡象，調節高位階漲多個股，資金有轉移到中低位階個股上，也就是進入大咖資金移轉、持股調整的階段；重點三，指數上，通常融資餘額波段漲幅大於大盤波段漲幅時，要小心洗融資較大回檔，上周融資加速來到3,800億元附近，已達到回檔修正的標準；重點四，不管台股現在是5-3或來到5-5，接下來台股至少會回到月線。
那麼台股上周有開始行情翻車並下跌往月線走了嗎？上周台股在上半周持續震盪墊高，其中周三更因台指選擇權周結算，外資擴大買超3百多億元大漲近5百點，上半周是外資突然轉為短線偏多擴大買超主導，意圖應是拉高結算同時逢高佈空，因為在周四指數一度創下歷史新高32,996點且創下歷史天量9,323億元，指數卻拉高走低收中黑K，外資雖買超現貨140多億元，在台指期空單水位卻大增近5千口，拉高佈空意圖更為明顯，而周五外資果然轉為擴大賣超5百多億元，摜壓台積電與指數，導致台股大跌近5百點，收一根中長黑摜破月線來到十日線支撐附近，目前離月線大概有7百點的距離。總結上周走勢，台股RSI呈現背離回檔，法人及內資主力等都逢高調節賣超，融資開始刷洗減少，且台股的確是有往月線走的態勢，大致上都符合上周週報的內容重點。
那麼接下來台股是5-4的回檔修正，還是說第五波的5-5已完全走完，要真正轉空崩跌了呢？由於5-4的特徵是回到10日線或月線，這波台股的確在1/9日有一度跌破五日線接近十日線，雖並沒有真正碰到十日線，但個人不敢完全排除1-9至1/15日是5-4整理，然後目前5-5已走完的可能，不過依個人觀察幾個細節來看，目前是5-4回檔修正的可能性比較大，而這些細節包括：一、量價不可能同時到頂：這波最高價也同時為最大量發生在1/29日，所以這個價格應不會是最高點，且從近期量能都維持8千億以上來看，比較像是5-3階段的量能潮，5-5的量能潮會比較小，如此才會量價背離；二、周K及月K尚未高檔背離：目前台股的周K及月K的量價關係或技術指標都還沒呈現背離情形，所以台股的中長線多頭應還沒走完，短線可能是回檔修正；三、日股及費半偏向5-4：日股這波上漲的節奏領先台股，從日股的走勢來看，已先回檔到月線修正，並有在月線整理打小W的態勢；而費半這波5-3走了5個細微波，台股其實跟費半較像，這波5-3走比較長且有5個細微波，上周五費半已跌破十日線有往月線回測的態勢。
既然這波是5-4回檔修正的可能性大，那麼回檔到月線之下可能就是一個逢低作多獲利的機會，不過因為又要考量到5-5有可能走完的風險，操作上，需要一些注意的重點及技巧，例如在指數上，在指數沒有碰到或破跌月線（因為這波漲的時間較久，這波回檔破月線的機會不小），且走完abc回檔（abc有可能走ㄣ或小w型態，如下圖）之前，不宜隨便搶反彈或摸底；而個股則不同，若回檔期間有個股先逆勢轉強，尤其是機器人、光電或IC設計、車電、被動元件、電力等族群的中低位階個股，則可先行切入，至於高位階漲多個股尤其疑似第三波或第五波走完有高檔背離的個股，期間若有創高或反彈都不宜搶進例如記憶體、載板或半導體設備等族群個股。
或許你會問，上周五川普宣布新的FED主席人選後，金銀、比特幣、費半等都出現類似崩跌或爆跌走勢，而且台股上周四五，不管是高位階、中低位階個股，幾乎都一起跌且跌幅不小，給人有股強烈風雨欲來的崩跌感，如果台股這波真的是5-5走完要走崩跌行情，那該怎麼辦？事實上，近期週報已提醒，不管是回檔還是崩跌，持股部位宜先降到七成以下保持資金彈性並降低一些風險，另外持股組合宜先儘量將部位轉移到中低位階個股，且千萬不能融資；而指數操作上，上文也提到，在未走完abc回檔之前，不宜搶反彈及摸底，當然整體基本上還是要做好風險控管，投資水位若偏高還是宜先降低。
至於盤勢會給人較強烈的崩跌感受，通常在高檔漲多回檔時，本來就會有震盪加劇的現象；而高位階及中低位階會一起跌，主要是主力進行持股調整，一方面對於高位階股邊拉邊出，一方面對於中低位階個股壓低洗盤的關係；對於川普提名偏鷹風格的FED主席人選Kevin Warsh以及近期動作頻頻，或許只是因為正乖離過大，故意要製造動盪或回檔，以利背後金主團有上下其手的機會也說不定。
總之，個人對台股的規劃，短線由於漲幅及乖離過大，加上有春節前資金回收需求，這次回檔幅度會較大，跌破月線來到月線與季線之間的機會不小，而本周一由於金銀及費半爆跌會造成恐慌賣壓，明天直接殺到月線附近都有可能，若擔心這次會崩跌，本周下半周若有反彈接近十日線宜趕快減碼降低投資水位；而對馬年較中長線的行情規劃，個人預估2月春節過年前偏5-4回檔整理，春節開紅盤後，有機會開始走5-5，應有機會走到3月下旬或4月初才會結束，4月份以後開始走大A、大B、大C的空頭格局，4-5月走大A波下跌，5-6月走大B波反彈，7-8月走大C波重挫，9-10月會有個大反彈，而11月後就要看川普的期中選舉結果如何，如果川普期中選舉大敗而變成跛腳總統，美股可能還會迎來一波大跌，以上大致是個人對馬年的初步整體規劃，不過還是會隨著後續局勢變化進行調整。
本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
