如何控制虧損

許多人在股市打滾多年，卻一直找不到賺錢法門，甚至賠了一屁股的錢，關鍵的原因之一就是不懂得如何控制虧損和降低風險。
 
停損的重要性
首先從最基本的「停損」談起。停損是必須嚴格遵守的紀律，投資人常因為不甘認錯而繼續凹單，向下攤平卻越攤越平。例如之前DRAM慘業的茂德(5387)，股價最高曾到151元，在金融海嘯的時候一路下滑。有人不甘心，眼巴巴地指望手中的股票可以重返榮景，於是看著它從80、40、20一路腰斬再腰斬，最後跌到只剩0.56元，黯然下市，之前投入的資金全都血本無歸，豈不淒慘？投資股票切記慎誤固執己見、驕傲自滿，看錯了就必須殺出，這才是聰明人的作法。很多人執迷不悟地繼續把錢投進套牢的股票，期待最後能一舉翻身，但往往是慘賠出場，或是住進長期套房，浪費了可以抓住其他好股票的機會。
 
梭哈
那麼，我們要怎麼控制虧損呢？其實控制虧損從下單的那一刻就開始。先舉個例子來說明很多人投資股票的情況：我們進入股市，就好像帶著口袋裡的錢來到賭場。假設我口袋裡有十塊錢，每一次下注都梭哈，前五次都看對方向，每注平均贏了20%，於是在五次出手後本金增加到大約25元，投資報酬率是驚人的250%。然而，我們都知道股市一如賭場，不可能永遠一帆風順，有賺錢也就有賠錢的時後，接下來連賠三次，平均虧損25%，本金會剩下多少呢？如果你以為仰仗著之前累積的雄厚資金，這三次25%的虧損根本不算什麼的話，可就大錯特錯！因為在這三次看錯的賭注後，你的本金回到了10.5元！報酬率從之前的250%縮水到5%！
有沒有發現，這就是你身邊很多人操作的情形。看對方向時，財產因為滿倉重壓而上升迅速，看錯時卻因為本金變大，虧損也跟著擴大。再加上手續費、交易稅等哩哩叩叩，連續五次20%的獲利可能抵不過三次25%的虧損。而且，更多時後是幾次交易都只賺了點便當錢，賠錢都賠牛排餐的價位，指數震盪個幾次，戶頭裡的錢就所剩無幾。

你願意輸多少？
鬼谷子提醒你牢牢記住下面這句話：在股市裡，你無法準確預測會賺多少錢，但是你卻可以控制賠多少錢。只要能把每次的虧損控制在一定的額度，假以時日，等到大波段來臨就可以把之前的小額虧損一次補足，甚至倒賺一筆，這就是在股市裡存活下來的基本法則。
正如我前面所說，控制虧損從下單的那一刻就開始。許多人常會問：一檔股票要分配多少資金？鬼谷子的答案是：衡量你願意虧損多少，而投入多少資金。
「這是在說什麼啊？我買股票就是為了要賺錢啊，怎麼一開始就想賠錢的事？」讀者讀到此處想必一頭霧水，先別急，鬼谷子舉個例子說明：假如我今天手上有100萬的資金，我打算以70元的價格買進股票A，停損價設在65元，也就是說股價跌到65元時我認定看錯方向，義無反顧地認賠殺出，所以單張交易虧損：65-70=-5也就是新台幣5000塊。那麼，我要買進多少張呢？
一般而言，鬼谷子建議把每筆交易的虧損範為控制在2%~5%內。以本金的2%為例：

100萬(本金)*2%=2萬→單支股票的總虧損金額為2萬
2萬÷5000(前面提到的每張虧損)=4

也就是說，在衡量過我願意承擔的虧損之後，我買進70元的股票A四張。
這樣做有什麼好處呢？假如我每筆都只賠2%，換言之，我就有50次下注的機會，要賠光本金，必須連續五十次都賠錢，這機率低到不可能發生。獲利方面則依據亞當理論的概念：讓獲利奔馳。有可能賺2%，也有可能賺20%，我們控制住風險後，對獲利採取不設限的態度，這麼一來，前面幾次的小額虧損，可能在兩根漲停板後就輕鬆扳回，之後也許還能賺更多錢回來。按照這樣的操作邏輯，時間一拉長，絕對能在股市洶湧的波濤中存活下來，並賺取豐厚的報酬。
 
英雄比氣長
鬼谷子在股市裡看過許多人來來去去。很多人賺錢時風光得意，覺得全天下最聰明者莫過自己，再也沒有比股票更能輕鬆賺錢了；賠錢時愁雲罩頂，怎麼操作怎麼錯，借了錢押了財產，想在下一次孤注一擲拼翻本，卻弄到傾家蕩產。依據「願意輸多少」來下單，可能和很多人原本的操作理念背道而馳，但鬼谷子認為這才是明智的保身、全身之道。人是不完美的動物，每個人都會犯錯，承認自己會犯錯是邁向成功的開始。在多空循環、漲跌有時的股市裡，怎麼控制看錯時的損失、怎麼保住看對時的獲利，便是操作的智慧，總歸一句：英雄比的是氣長。

本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。