2019年7月16日星期二
各位投資朋友大家好：
很開心大家認同長期投資，加入這個社團，和大家分享一些故事。有鑑於投顧常常發生亂象，分析師的素質良莠不齊，一年前的我曾經懷抱理想，希望進入投顧業撥亂反正。可是當我深入了解後，就只好選擇打退堂鼓。
會參加投顧的人，通常本金不大，95%以上的會員，其資產規模不到100萬，這些人希望可以在短期內快速致富，所以願意花大錢尋求「明牌」。這些投顧老師，為了滿足客戶的需求，只好不斷尋找飆股。然而太頻繁轉換標的，交易成本會吃掉獲利，所以參加投顧的會員，賠錢的人多，賺錢的人少。
參加投顧的會員，通常不願意花時間做研究，只想知道哪一檔股票會漲，何時漲？多少錢可以買？因此，具備專業知識的投顧分析師，業務量不會是最多的，反而是表演能力強的投顧老師，能吸收到比較多的會員。原來，投顧老師提供的不是「專業」，而是「希望」，一個「不切實際的幻想」，一個「一夜致富的可能」。
投顧會員希望買到飆股一夜致富，注重報酬而忽略風險，我覺得有點「貪」。但之前行銷學在教客戶需求管理時，都說企業要提供客戶需要的商品來滿足客戶的需求。專業的投資建議不是客戶需要的，客戶需要的是不切實際的幻想。所以投顧老師必須帶給客戶希望，即使這一期賠錢，只要客戶相信下一期有希望賺回來，就會續約，投顧老師才可以繼續存活。若事先告知年報酬率只有15%，會員本金50萬，預期報酬7.5萬，一年會費可能就10萬了，根本招不到會員。這一行，真的很難做。
這也是目前訂閱制興起的原因，讓小資族支付小額款項，就能看到完整的分析文，並且長期持有。最近和一些投顧的業內人士聊天，顛覆了我過去的觀念，節錄部分對話內容如下。
原先認知：有錢人才參加投顧。（具有規模效果，本金大才賺得到錢。）
業內人士：參加投顧的會員9成5以上的資產規模不到100萬。（業內高層表示：有錢人就是不參加投顧才會變成有錢人。意謂參加投顧會讓會員越來越窮？）
原先認知：年報酬率15%的績效算普通。
業內人士：年報酬率15%的績效超越大部分投顧老師。（太頻繁轉換標的增加交易成本，績效都不怎麼樣。但是如果長期持有一檔標的，會員會覺得投顧老師打混，續約率會很低。）
原先認知：年報酬率15%的績效遠超過散戶，可以留住會員。
業內人士：月報酬率10%的績效比不過日報酬率10%的漲停板，會員會選擇換表演型的投顧老師。
原先認知：投顧老師要具備專業素質，推薦好標的幫助會員賺錢。
業內人士：投顧老師要會表達（表演），投顧老師賣的不是專業，是希望，賣的是可一夜致富的夢想。
原先認知：會員繳了會費就是相信投顧老師，會完全聽從投顧老師的指示。
業內人士：會員會加入個人的主觀判斷進行操作，選擇性聽從投顧老師的指示。所以即使投顧老師績效不錯，會員還是有可能持續賠錢。
原先認知：黑道會員很難處理。
業內人士：黑道會員講道義很好溝通。
個人堅持：投顧老師要以會員的利益為優先考量。
業內人士：投顧老師要以公司的利益為優先考量，否則很快就消失不見。
XXX證券分析師
2019年6月20日
來自網路
本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
