2018年7月8日禮拜天
從小錢往大錢做
《財商》：你的書不少人將它列為期貨入門必讀教材之一，你對剛剛踏入這個市場的投資者有什麼想說的嗎？
青澤：南懷瑾先生有三句話對我很有啟發。他說，人不可犯三種錯誤：德薄而位尊；智小而謀大；力小而任重。回顧我的投資經歷，我發現我剛剛入道時，恰恰遭遇了這樣的情形。
我在1993年擔任一家國企操盤手後，1994年就帶著企業的500萬資金到過上海。當時上海浦東還是一片工地，楊浦大橋剛剛建好。上證指數當時在400點左右，我買入股票後，又跌到了320多點，最多被套20%多。雖然後來又漲起來了，但那時的投資是不成熟的。
現在來看，金融市場是一個競爭非常殘酷的市場，對投資者的要求非常高，而那時國內市場還處於比較封閉的階段，自己是很偶然地被推向了市場的前沿。其實自己當時是不勝任那個崗位的。這對自己和企業都是不負責任的。
因此，對於初學者來說，我建議不要像我這樣，一開始就得到很大的一筆資金，從「大錢」向「小錢」做，付出許多不必要的代價。而應該反過來，從小資金做起，逐步積累經驗，認真總結交易歷史，進而構建適合自己的交易體系，待各方面相對成熟之後，根據條件允許再考慮擴大資金規模。
失敗的根源在於自己
《財商》：你曾提到交易者的交易境界的比拼是決定勝負的關鍵。而不少投資者認為交易勝負的關鍵在於能否做對行情，因此行情研究和交易技術才是關鍵。對此你怎麼看？
青澤：這是一個很複雜的問題。金融投機是一個令人著迷的遊戲，在股票、期貨交易史上，不少科學家、賭徒一直殫精竭慮地創造、發明各種理論工具和技術，希望探索到金融市場的運動規律，找到成功的投資之路，從而產生了各種各樣的市場交易方法或流派。
實際情況是，期貨市場只有不到5%的人在長期盈利。這是為什麼呢？我覺得，市場價格運動是一個非線性的不確定過程，其中隱含的規律性、必然性的捕捉和把握非常困難。科學的思維方式把市場當作一個純客觀的研究對象，以為通過對市場歷史數據的統計就可以預測市場、戰勝市場，這是一個誤區。
我說的交易境界是指投機者在洞悉了技術層面的局限性以後，有了自己的投資哲學和思想體系，通過構建相對合理的交易策略和風險管理方法，在交易世界放棄完美，進退有序，淡定從容的心境。
《財商》：你認為交易者自己的問題是什麼？
青澤：交易者自己的問題往往是大多數交易者失敗的根源。我的書實際上就是在講交易者包括我自己存在的各種問題。中國古人說：四十不惑。康德說：40歲是人生獲得新生的開始，從此以後，人才有真正的性格。
這些話的意思都是在講，人在年輕時容易受到本能和慾望的支配。而期貨交易恰恰是反人性的。許多交易者禁不起市場的誘惑和內心的貪婪，試圖抓住每次價格波動，看似聰明，實則愚笨。還有許多交易者由於貪婪和一廂情願，重倉出擊，一次意外便虧得傾家蕩產。還有許多交易者在被套時心存僥倖而不願止損，最終慘敗出局。
此外，還有一種常見的問題是：自大和因賺錢而產生的驕傲。賺錢會讓人情緒激昂，從而造成自己對現實的觀點被扭曲。賺得越多，自我感覺就越好，也就容易受到自大情緒的控制。這個問題如果解決不好，很容易讓以前獲得很大成功的人最終破產。
《財商》：那麼，你認為一個優秀交易者應該具備的交易境界是什麼？
青澤：我的一個朋友說，期貨投資與其說是技術，不如說是藝術；與其說是賭博，不如說是拼搏；與其說是做盤，不如說是做人。每一張單都透射出人性的色彩、品性的貴賤。我認為一名優秀的交易者應該具備平常心、耐心、勇氣和堅韌。平常心是指期貨、金錢只是生活的一部分，期貨交易只是一個遊戲，需要輕鬆、洒脫地玩。耐心是指等待交易機會的耐心和持倉的耐心。勇氣是指入市的勇氣和持倉的勇氣。堅韌是指屢敗屢戰、鍥而不捨的決心和自信。
逐步順應市場
《財商》：一個能在期貨市場長期生存下去的投資者，他最需要注意的問題是什麼？
青澤：確實，期貨投資屬於追尋市場規律的遊戲。而市場規律與自然規律的差異在於：自然規律可以重複，社會、市場規律一旦被發現就會消失。這正是期貨交易的艱難所在。我認為一個投資者要在期貨市場長期生存下去，最重要的是處理好自己與市場的關係。樂觀主義者認為，市場是可以戰勝的，可以操縱的；悲觀主義者認為，市場是不可戰勝的。
正確的關係應該是：投資者主動順應市場，不斷提高自我人生境界以適應複雜動態的市場變化。這一點落實到交易理念上，就是主動順應市場趨勢的發展變化。中國的古代智慧對此有很好的表達：「天下大勢之所趨，非人力之所能移也」。孟子也說：雖有智慧，不如乘勢。而從我近20年的投資經歷看，也是經歷了這樣的一個逐步認識自己、逐步順應市場的過程。
《財商》：你多次談到順應市場，可以更深入地向投資者闡釋一下嗎？
青澤：順應市場如果落實到交易操作上，是一個很實在的概念。我們可以用國共兩黨30年鬥智鬥勇的過程來做一個類比。一開始，我們處於「敵強我弱」的狀態，採取游擊戰，「敵駐我擾、敵疲我打、敵進我退、敵退我追」這種操作屬於靈活短線交易。接下來犯了「左」傾冒險的錯誤，頭腦發熱，錯誤評估敵我關係，導致反圍剿失敗。這屬於逆勢重倉交易。然後開始萬里長征，歷盡艱難、被迫保存實力。這屬於主動風險控制。再後來建立延安根據地：休養生息、養精蓄銳、反思總結。這屬於順勢輕倉交易。最後進入戰略進攻階段：條件成熟、戰略準備充分、趨勢明顯。這屬於順勢重倉操作。
在投機市場，有些人即使短期賺錢，志得意滿表相下其內心世界是虛弱不安的，眼神是迷茫的，對未來是缺乏信心的；而有些人即使階段性做得不好，其思路是清晰的，目標是明確的，說話是低調的，眼神是淡定的，內心是平靜的，對未來是胸有成竹的。眼光、境界的差異決定了每個人不同的期貨人生。
青澤：在交易世界裡放棄完美 [節錄]
2016/02/14
來源：數米基金網、壹讀
本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
