一個期貨老師的告白

2018年4月28日星期六

2008年開始，網絡銷售成為比較時髦的一種營銷模式，我也不例外，笨拙的在互聯網上面發送了一些電線電纜產品的銷售廣告，留下了我的手機號碼。
於是我經常接到一些廣告電話，賣房的、賣車的、賣百度推廣的、賣各種網絡推廣的，自然也接到了一個讓我日後差點兒墜入人生黑洞的電話：南京一家大型期貨公司的經紀人王帥。
喂，您好，請問是電纜公司的楊總嗎？
您好，請問您是哪位，我禮貌地回答着。
哦，楊總，您好，我是南京期貨公司的王帥，您叫我小王好了，我看您是做電纜的，而且生意做得挺大的───江蘇省總代理。
是的。我平靜而冷淡地回答着。
那您有沒有關注過期貨這一塊，我們公司是南京最大的期貨公司，可以為您提供專業的銅價漲跌趨勢訊息服務，並且您生意做得那麼大（恭維話，不過一般人都會很受用，我也不例外），銅價波動也很大，您如果在期貨上面做套保的話，可以有效避免銅的價格波動風險（聽着似乎有點兒專業，其實小王那時只是剛畢業進入期貨公司而已）。
我耐心地聽完小王的講話，說道，好的，暫時我還沒有需要，有需要時我會聯繫你。
那好的，麻煩楊總惠存一下我的手機號碼，有需要您再找我。
我說，好的。其實我根本就沒有存，因為當時並沒有做期貨套保的準備。
2008年8月，這個月銷售創出公司新高，達到1030萬元。
事業正順風順水，公司員工大量增加，業務量節節攀升，一切勢頭正猛，哪有什麼做期貨的工夫，所以我壓根兒就沒有留小王的電話。
不過，我對這個小伙子印象還不錯，雖然電話沒有記，但人的聲音記住了。
後來幾乎每隔兩個月小王就會給我打一個電話，主要就是聊聊銅價，一般我也是草草幾句結束談話，確實也很忙。
痛苦的記憶從2008年10月份的商品價格暴跌開始了...

第三章
開戶交易

2008年10月，事前毫無徵兆的金融危機突然爆發了（反正我是沒有任何感覺），當時我看着銅期貨技術圖形，感覺這個銅價不知道要跌到什麼地方，其他商品同時也都在暴跌，之前因為做過一段時間股票，雖然不是太懂期貨，但均線圖形的月線、周線、日線還是大概懂一點的。
當時倉庫庫存300萬，廠家訂貨100萬，總計400萬庫存，緊急拋貨。因為預判銅價會跌破35000元。但萬萬沒有想到的是，供貨廠家突然出事了，廠家因為用貨物抵押銀行，重押銅價多單（不是投機，用於到期交割的），它的產品不能降價了。我經銷的產品BV2.5平方的電線成本已經跌至100元一卷（約40000元銅價計算成本），它還是賣120元（約50000元銅價計算成本），當時我的庫存成本價是120元，正常要賣到130元左右。
但我決定第一時間降價，按照最新銅價計算銷售價格，並且是按照現貨生產成本價賣，以求快速出貨，降低庫存風險。
我當時給業務人員交代的銷售策略是客戶給價就賣，不要管我們的庫存進貨價格是多少。
後來銅價繼續暴跌，我也是緊隨價格出貨，但廠家出廠價格一直是按照50000元銅價計算，由於我是市場反應最快的，我的價格比其他任何經銷商價格都低，所以出貨速度很快。
同時我不再進貨，也無法進貨，因為我的賣價已經低於進價的30%了，最多時相差35%。於是，缺顏色品種，就退回廠家調換，這樣逐步調整，最後月底庫存降到了15萬，幾乎就沒有貨了，後面銅價很快跌破35000元，30000元，28000元。
由於出貨及時，我們避免了更大損失，如果按其他經銷商出貨速度的話，至少損失100多萬，而我們11月底扎賬，一算總計才虧損18萬，簡直就是個奇蹟。
但銷售就此停滯，客戶怨聲載道。
不得已，過了春節只有另外更換一家位於東莞的廠家作為新的供貨商。
由於這次市場的銅價暴跌，春節後我動了心思，自作聰明地想，如果我在50000的銅期貨價格做空單套保，就不必這麼手忙腳亂，忙於出貨了，可能還能賺點兒。正巧，王帥的電話好像知道我的心思一樣，來了。
於是順理成章的開戶了。永遠記得那是2009年3月份，我和王帥走進那座期貨公司大樓時，在電梯內我跟小王調侃說，不知道做這個期貨是禍還是福啊？！
小王一聽愣住了，然後只是憨厚而尷尬地笑了笑，沒有直接回答。
結果：是禍也是福。
禍兮福依；福兮禍依。

第四章
虧的最快最多的是現貨商

回頭再看自己的人生經歷，一個屌絲，經過多次的失敗，終於在26歲創業成功（這一段可以寫一本經典的屌絲如何成長的書），後來一帆風順，幾乎做什麼陌生的行業都是賺錢的，資產也在短短10年時間上升到近千萬。
我創業20多年來做的行業中，很多都是自己沒有做過的陌生行業：維修、餐飲、影像、食品、地產、汽車、建材。
有很多朋友問我：楊總你都做過什麼行業啊？
我經常是這樣回答的：你要問我還有哪些行業沒有做過。
先說做過哪些職務和崗位吧：①流水線工人；②強電維修電工；③弱電維修電工；④街頭小攤主（N次）；⑤店鋪小老板（N個）；⑥業務員；⑦業務經理；⑧銷售總監；⑨工廠廠長；⑩公司總經理。
在這些歷程中，養成了這樣的性格：敢於嘗試新事物，膽子大、無所畏懼，屢敗屢戰、不屈不撓，不斷學習、永爭第一。
這種性格在實體經濟中會因為經驗的不斷豐富，在跨行業發展中是有利的，並且感覺不適合自己的行業（虧錢的）也能迅速脫身。
但在期貨行業裡面，對於曾經的現貨商們，這些優點全部會變成劣勢。
並且你還很難抽身而退。
這個行業你進來容易，想出去幾乎不可能。
除非輸光，最後像一塊破抹布一樣被市場掃地出門。
因為期貨是一個需要謹小慎微、如履薄冰、敬畏市場、思維縝密、計畫充分、高度複雜的行業。
是一個對於個人的思維能力和控制自己人性管理能力要求超級高的、超級難以成功的行業。
這樣的市場，對於膽大妄為、思維簡單、不知風險所在、習慣衝動、個人主義、一言獨大、獨斷專行的現貨商而言，簡直就是一場巨大的災難。
並且在原有多年事業成功、順風順水的慣性下，現貨商一般會覺得自己無所不能，自己可以主宰一切，可以輕易扭轉一切失敗。
實在不行，大不了我不做了，殊不知一場巨大的風暴在前面等着你，你還永遠無法掙脫！

第五章
一個叫楊清的傻瓜現貨商

現貨商做期貨，有一部分是受到套保的思路影響，我的建議是：流動資金在500萬人民幣以內的小型經銷商根本不需要套保，因為你那點兒資金和實力根本沒有套保的需要。
因為套保是比單邊交易難非常多的一種交易行為，看似簡單實則更複雜。
真正意義的套保是需要一個期現結合交易部位來完成的，人員最少需要配備：交易策略制定者（需要具備很強的期貨技術面分析能力和現貨基本面分析能力）、下單員、風險控管等3個崗位。複雜一些的需要策略委員會來制定套保完整交易方案，一般小公司根本負擔不了這樣的人力投入成本。
很多公司名義上是做套保，實際上做了投機，並且策略制定（或者根本就沒有策略）、下單、風險控管全部由老板一個人去完成，很多時候老板腦袋一拍就下單，再一拍就平倉了，怎麼能不亂？怎麼能不虧？
套保，套着套着就把自己套進去了！
套保，套着套着就變成投機交易了！
開戶初期，我還是比較謹慎的，只投入了7萬資金，我記得經過幾天對交易軟件的熟悉後，開了第一倉：銅0905合約1手。
做的是空單，虧的過程已經記不清了。總之7萬元大概一個月不到就沒有了，後面就是不斷地投入，在銅價上漲的過程中不斷地做空。
那時對經濟形勢完全不懂，美元、美聯儲政策對銅價的趨勢影響也不懂，更不明白4萬億對商品是什麼概念。
本來還能夠看懂一點技術圖形的，可以判斷那時銅價已經處於日線級別的上漲過程了。可是，現貨商的思維，套保的目的，變得像個傻瓜一樣，不斷地在銅價上漲的過程中做空單。
期貨交易虧損的過程是很快的，也是自己事先難以預料的，因為創業以來一直都是很順的，做什麼幾乎都是賺錢的，就算虧錢也是只有幾萬元的虧損，並且虧損後可以很快抽身。
隨著銅價不斷上漲，我不斷做空→繼續虧損→繼續再次入金，好像着了魔咒一般。
在虧了20多萬的時候，不是停止，而是加大資金投入，繼續操作，還是做空。
奇怪吧？這就是現貨商思維：一根筋！
幾個月後虧損超過30萬時，突然發現這樣做套保是錯的，加上平時銷售工作也很忙碌，沒有多少時間靜心思考，於是開始轉向投機做日內短線了，一會兒滿倉100手PTA（鄭州商品交易所精對苯二甲酸期貨合約），一會兒滿倉100手白糖，亂做一氣的節奏。
那時持倉時間特別短，根本也沒有什麼技術方法，賺點兒錢就跑，虧錢就扛一會兒，扛不住就斬倉，這種交易模式注定要虧損的。
賺1萬、又虧3萬；賺5萬、結果又虧8萬，總資金一直在慢慢縮水，虧得多了怕了，導致後來下單的手放在鼠標上面都是瑟瑟發抖，心也在不停地顫抖。
因為每次開倉不知道會虧掉多少錢，那可是辛辛苦苦賺來的真金實銀啊！
這時滿腦子想的就是怎麼樣快速地把前面虧的錢給拼搏回來，越快越好，恨不得下單後立刻把那虧損的30多萬全賺回來，完全就是一個輸紅眼急於扳本的賭徒。

~《期貨老師這一年》試讀精選，作者：楊清

本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。