某日, 跟一位開投顧公司的好朋友聊到近來在做的程式化價值投資
他很感興趣, 建議我做回朔資料來看看
他很感興趣, 建議我做回朔資料來看看
所謂回朔,
就是將過往的數據(季財報或是日成交量價...), 利用程式的自動判斷
來結算出過去時間的投資報酬率
我們一致認為, 數據的時間至少要跨過2000年與2008年兩次大崩盤才有意義
因此他出了數萬, 買了長時間的數據
而我, 花了蠻長時間的編寫程式,
要解決一千四百多支股票與22年的數據, 做買賣判斷與獲利計算
前陣子, 終於有所結果
下面先介紹圖片的觀看方法:
下面, 讓我們來看看個股驚人的獲利!
從上面的幾支個股的平均結果, 年化報酬率約21%, 且不含股利股息!!
總合來說,
前面介紹機率型價值投資文
雖然只提到"本益比"<12、"殖利率">6%與"便宜價(含股東權益報酬率)">股價這三點
但是在實戰的分析中, 選股標的後續仍須要參考幾項內容
例如:"淨利率">7%,"毛利率">7%,"營利率">5%,"流動比率">0.8,"速動比率">1,
"長期負債率"<25%與"資產報酬率">1% (以上皆取三年均值)
這樣就可以再大幅縮減那待選的股票
前面介紹機率型價值投資文
雖然只提到"本益比"<12、"殖利率">6%與"便宜價(含股東權益報酬率)">股價這三點
但是在實戰的分析中, 選股標的後續仍須要參考幾項內容
例如:"淨利率">7%,"毛利率">7%,"營利率">5%,"流動比率">0.8,"速動比率">1,
"長期負債率"<25%與"資產報酬率">1% (以上皆取三年均值)
這樣就可以再大幅縮減那待選的股票
用這麼嚴格的方式對待, 會取到那些做假帳會倒閉的公司嗎?
思考對一般人來說, 能作弊到及格就已經滿足他們所求了;
真的有人會作弊到90分以上嗎? 這樣豈不是樹大招風引人檢視它的財報??
或許....還是有一兩個腦子構造不正常的人.....會這樣做吧!
而我們好不容易存下來的財富, 豈能拿去賭這個運氣?
用這種選股法, 會選到做假帳要倒閉的公司嗎?
以知名的博達案來看,
光是連續三年配現金股息>6%來選股, 它就已經不知道被踢去哪裡了
因為配現金股息是真的要把公司的盈餘部分拿出來分給股東,
如果沒有獲利的公司, 想要用連續三年6%以上的殖利率來打腫臉充胖子, 那它可能會先變乾屍
還是擔心的話, 請把力霸也拿出來做比較就會相信了
所以這種投資法, 以它的嚴格程度, 是不用太過擔心
最後, 跟大家分享一些心得:
正確的真理一直存在於斯
只是人們看見與否，更讓我百思不㥂其解的是，視若無睹
上面做了一連串的努力, 讓我更接近真理一步, 確信自己的判斷與信念無誤
許多存在的先知, 早已道破一切,
甚至身體力行、以身作則的証明,
無知的我們仍矇眼企圖忽略眼前的真像, 尋覓那不存在的海螫晟樓
奧碼哈的先知巴菲特曾説：
"價值型投資這個秘密已經留傳50年了，
在我奉行這理論的35年中，不曾目睹它蔚為風潮。
人的天性中似乎存在偏執的特色，喜歡把簡單的事弄的更複雜。
船隻將環繞地球而行，但地平之說仍會暢行無阻！"
本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
寫得很不錯 謝謝作者用心的分享^^
謝謝你的稱讚與支持，您的文章也很有水準
也請不吝指教，謝謝 ：）
很特別，願意這麼做的人少之又少，有些因素會限制這樣的判斷
財報與消息面都可以做假，混淆視聽，能夠抱這麼久，除了看懂趨勢外
還必須要有耐心長抱，否則容易吃虧，而且要到40~50%短期內並不難
抱這個久得要有些運氣這家公司會是穩定成長，另外還得看你的持有股數
否則長久下來風險是比你短期波段還要高的
恩....受教了!
前輩的留言我看了很久, 思考了很久
即使到現在, 除了吸收您寶貴的心得分享外
不知道要怎麼回應一些有內容的東西會較恰當
所以原諒我的廢言.....XD