昨晚 Fed 利率不動，Powell 直接說通膨進展不如預期，看到川普戰爭一發不可收拾，可能也不打算降息了。道瓊一天跌768點，S&P 500跌破年線，結果油價卻逼近110 美元，Moody's預測市場衰退機率已逼近50%。
你還在用去年的策略，面對今年的風暴？
首先是荷莫茲海峽封鎖，全球 20% 石油供應斷裂。Brent 原油從戰前 70 美元飆到 126 美元高點，目前仍在 100 以上。IEA 史上最大規模釋出 4 億桶戰略儲備，依然壓不住價格。這不是技術面修正，是供給面斷裂。你的投資組合有為能源衝擊做過壓力測試嗎？
Powell 親口說：就業風險要降息，通膨風險要升息，現在處於「兩難邊界」。點陣圖 19 人中有 7 人認為今年完全不該降息。2 月 PPI 暴增到預期的兩倍。市場從年初期待「降息兩次」，現在連「一次」都不確定。連 Fed 自己都說看不清楚了，散戶還在盲猜方向？這時候你需要的不是明牌，是一套系統化的避險框架。
道瓊本月跌逾5%，創2022年以來最差月表現。Russell 3000有一半個股從高點跌逾 20%，S&P 500超過四成已進入技術性熊市，更恐怖的是，傳統防禦型類股包含必需消費、REITs也全面失守，避險工具正在失靈。現在多空都難做，追高被套、放空被軋，當市場變成絞肉機，你需要的是跳出股市思維的資產配置邏輯。
上面講了這麼多總經面的風暴，你可能會問：那到底現在該做多還是做空？老實說，這個問題本身就問錯了。
在劇烈震盪的行情裡，與其猜方向，不如用一套有紀律的波段策略來應對。軌道殃就是這麼獲利的，當盤勢衝高時順勢做多賺了一大段，等到轉折往下的第一根就翻空，又賺了一大段，重點不是「猜對」，而是要「有系統地跟對」。
不管你是能盯盤的短線交易者，還是白天要上班、只能晚上看一下帳戶的波段操作者，核心邏輯都一樣：用策略取代情緒，用紀律取代猜測。 這才是在 2026這種高波動環境下，真正能保護資產、甚至逆勢獲利的方式。
本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
