你有沒有遇過一種情況？買ETF常常不知道怎麼選，一下子説市值好，看到高股息又覺得不錯，債券反彈又心癢癢，市場討論的標準一直在變，這次跟你聊聊如何選到自己想要的ETF。
投資ETF，很多人的心態都是套牢了想找浮木，這就容易被市場及媒體操弄，本來只是單純買來配置而已，或者穩健長期投資，結果越搞越複雜，而且弄半天依然套牢賠錢。
像是最基本的股債配置，本質就是買股票要積極投資，債券是防禦為主，但是在專家達人說起來很有道理的論點之下，本來買股就是為了賺價差，結果很多人的認知變成領股息才是致富唯一的路，賺價差反而是急功近利的邪門歪道。
再來是配置債券，原意是為了穩定領利息，順便降低股票風險，平滑掉整體資產波動度，但現在買債的人都是想抄底賺價差，看美債正二融資餘額持續創歷史新高就知道，想說股市高了，就把股票清光歐印債，結果一套就好幾年，反而錯過股市多頭行情。
股債配置是多年來驗證過無數次有效的配置策略，教科書等級的。
很多人準備退休，有一大筆錢會喜歡全部丟到債券，如果100%資金都買美國長天期政府公債會如何？從過去幾十年的歷史績效數據來看，年化報酬率是4.2%，但最大跌幅超過三成，所以買債券不是只會上漲或持平而已，同樣會下殺。
100%都買指數的話，年化報酬率是10%左右，最大跌幅超過五成，遇到大空頭也是會直接腰斬的。
如果你不想要自己的資產這樣大起大落，就很適合做股債配置，股六債四的年化報酬率是8.7%，但可能遇到負26%的套牢。另外一組是股七債三，這幾年隨著股市通膨大漲也越來越多人這樣配置，年化報酬率是9.4%，最大虧損可能虧損到31%。
不過只看股債比重，這是數字而已，到底要怎麼配置ETF，你也是無感，這就是看一堆專家說完還是無感的原因，我直接設定一些條件來實際跑跑看，我想你看了真實數據會比較有感，也可以幫助你找到適合自己的ETF。
第一個是至少投資兩檔ETF：原因是ETF也可能會出事，把全部資金都放在同一檔基金，如果哪天出什麼狀況，All in狀況下當然危險，所以要盡量分散在連動度低的組合。
第二要參考股息及績效：至少看三年，尤其是2022年股債雙殺最重要，這算是近期比較大的回檔，你就能判斷空頭下的股債績效。
第三是規模夠大：基金龐大加上人數夠多，通常代表看好中長期的發展，而且規模大起碼不用擔心基金下市的爛事。
定期定額熱門ETF如何挑？
要怎麼選ETF是大哉問，你隨便搜尋YouTube都可以看到，但我想略過那些網紅的ETF業配影片，我們直接看證交所每月公開的定期定額排行榜，這是比較客觀的資訊，因為都是大家真的投錢買的。
我幫你整理了一下，主要可以分成三種類別。
第一種是市值型：有0050、006208，這都追蹤一樣的指數，買進台灣前50大的權值股，沒什麼差異性。
第二種是高股息：包含0056、00878、00919、00929、00940、00713，這些都是現在非常熱門的高股息ETF。
第三種是債券類型：00679B、00687B、00937B，元大、國泰都是追蹤美國政府20年以上的公債指數，00937B是20年以上的ESG投等債。
拿100萬來股債配
接下來先看看2022、2023、2024各年度含息總報酬，這邊先把市值型及債券ETF分在一組，另外高股息再分成一組。
從近三年含息績效來看，2022年股債雙殺，債券確實殺得比006208還多一點，2023年006208漲幅大概是債券十倍左右，2024年006208一舉衝上四成大關，但兩檔公債ETF則微幅下跌，另外00937B投等債剛發行，漲幅7.41%比大盤少很多，單純只看績效的話，債券確實拼不過股市。
接著是高股息組，2022年只有0056、00878、00713在市場上，裡面跌幅最少的00713下跌7.25%。2023年則出現00919、00929的加入，績效最好的是0056繳出56.85%居冠，三檔ETF有四成以上的漲幅，00929則是接近三成的漲幅。進入2024年至近，績效最好的是00713，所以從這三年來觀察，00713整體表現還是最穩健，00929月配息的績效依然最悲劇。
接下來分別幫大家回測，配置股6債4、股7債3兩種模式，套用在股債各一，還有市值型+高股息+債券的結果。
這邊先說明回測標的，大盤就以006208為主，因為管理費比0050還低，高股息會扣掉00919、00929兩檔比較新的ETF，剩下三檔，我們以績效還有產業分散的角度去看，00713最適合。
最後一個是債券，因為00937B比較新，而且公司債本來跟公司營運還有股市連動性比較高，所以債券就以00679B元大美債20年為主。
這邊先假設100萬資金，領到股息再投入相同標的，從2022年投入至今（上面功能截圖，放入影片），等於橫跨股債雙殺、AI行情再到台積電大漲，00713的含息報酬率是60.76%，006208含息報酬率是47.38%，00679B含息報酬率虧損20.89%，直接套用在股債配置，會得到這樣的結果。
這邊先說結論，單買00713績效最好，006208也不錯，然後歐印債券成效很悲劇，不過我們不能事後諸葛亮，好比今年00713就輸給大盤，而債券也有一些反彈行情，所以你就當作一個參考。
看股債配置的績效
第一組是00713+00679B，股六債四可以滾到128.1萬，股七債三可以滾到136.265萬。
第二組是006208+00679B，股六債四累積到120.07萬，股七債三會滾到126.9萬。
第三組是006208+00713+00679B，把股票資金切一半，分別買高股息跟市值型，股六債四可以滾到124.09萬，股七債三會滾到131.6萬。
結論
從整體來看，以高股息裡面績效最好的713來跟市值型比績效，其實是贏的，但差異並不大，以100萬計算，三年差不到10萬元，真正分水嶺還是在股債配置，你願意承擔多少股票拉回的風險及帳面損失，才是最後績效好不好的關鍵。
拿一些績效去換低波動率這件事到底值不值得，還是要看你自己，最簡單的判斷方法：
1.你的總投入本金是否超過年薪兩倍以上，如果不到兩倍，那代表本金不大，賠掉一些再賺就好，可以積極衝績效，根本不用配債券。
2.如果整體資金回跌兩成就會讓你晚上睡不好，影響到工作，那就代表你的風險承受度有點低，建議做股債配去降低波動率。
本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
