波動率反轉上揚 自營商偏空下注
一、 敏感度綜合分析
週一台指期收低，加上賣權隱含波動率止跌反彈，使週賣權在 9550 點至 9650 點權利金漲幅都 超過一倍，顯露出市場中賣權的買方在追價上相當積極；觀察選擇權 OI 分布，近月買權在 9600 點與 9700 點都增加超過 5,000 口，相對的近月賣權卻僅有在 9400 點增加 1,351 口較為明顯，未平 倉 P/C 比也大舉滑落 6.8%至 116.7%，可見出上方壓力快速增強，且自營商選擇權淨空頭部位增加 21,095 口至 63,839 口，短線情行壓力沉重。
二、 選擇權線圖分析(1)
三、 選擇權線圖分析(2)
資料來源：元大寶來期貨研究部
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