很多投資人都知道被動元件國巨屬於缺貨概念股，業績基本面都很好，但近期股價卻不斷下跌，股價已經在生命線季線之下，生命線季線也已經下彎，而融資卻勇往直前的不斷增加，近1個月融資增加2962張(21.73%)，近1個月股價跌36.2%，2者差距約58%，近1個月3大法人站在賣方，共賣16587張(3.91%)，籌碼由法人手中落入散戶手中，籌碼趨於零亂。國巨近期融資創下近4年多來的新高，昨天國巨下跌8%，融資只減少587張，目前融資餘額是16592張，昨天融資減少幅度不到3.6%，籌碼仍凌亂的國巨，今天上漲6%是即將起漲了嗎(下圖一)?
(圖一)
國巨在8月7日當日上漲8%以上，後來股價又連續跌4天，跌掉約26%，今天上漲6%(上圖一水藍圈處)，是股價即將上漲呢?還是只是反彈呢?
目前籌碼面仍凌亂的情況下，今天屬於股價離月線負乖離過大，今天的上漲屬於跌深反彈，且目前5日、10日及20日均線都極度向下，股價來到向下的均線很容易碰到或突破後，股價就又易往下(下圖二)。
(下圖二)
來看幾檔個股例子，就約略可看出今天的國巨是漲真的，還只是反彈而已。
上銀這檔個股也是基本面不錯的股票，營收有成長，毛利率及營益率等都有成長，但股價也不斷往下跌，融資不斷增加，下跌過程中多出現8%以上漲幅(下圖三3個藍圈處)，跟近期國巨很類似，但融資仍續增，後來股價仍續往下跌。
(圖三)
在2016年時當時的富邦金股價在下跌，一般投資人的認知富邦金跟國泰金是很好的金融股，認為股價往下跌是很好的進場良機(下圖四左邊下跌波段從最高69元跌到34.70元)，還用融資在進場，股價越跌融資就增加越多，後來融資最後斷頭出場後，融資開始往下，股價經過整理後也才開始往上。
(圖四)
另來看先前熱門股GIS-KY(6456)的資劵變化跟股價的相關性，也有相類似情況，股價往下跌，散戶不斷用融資來接落下的刀子(下圖五)。
(圖五)
並非完全看空基本面好的國巨，而是以技術面及籌碼面來分析目前的被動元件族群，尤其被動元件中部份個股的融資維持率已來到140%以下，未來仍需提防被動元件族群的融資斷頭賣壓情況發生，高融資的個股近期仍需盡量避開。
今天大盤出現反彈，但反彈還未過昨天長黑k棒的一半，股價雖站回年線上，仍屬弱勢反彈，昨天月線翻轉向下，今天反彈，月線翻轉向上，但未來幾天月線扣抵值將往上，如大盤不積極努力力爭上游的話，月線仍有機會往下翻轉向下(下圖六)。
(圖六)
今天成交量1365億，跟昨天相比，屬上漲量縮，水泥類（↑3.25%）漲幅最強，其他電子類（↓2.26%）漲幅最小。
來看今日盤後的相關資訊整理如下：
一、技術面：目前是短期整理、中期偏空格局
大盤收盤：10824.23（+75.31）
短期：月線向上，月線之下－偏空格局轉為整理
中期：季線向下，季線之下－偏空格局
二、法人現貨：偏空－外資賣超4.98億元，三大法人合計賣超13.33億元。
三、法人期貨：偏空－外資減少575口淨多單
正價差轉逆價差：台股現貨vs台指期價差-4點（-11點）
台指期外資留倉 淨多單共44533口（-575口）
三大法人台指期留倉 淨多單共14013口(+311口）
四、台指期盤後
https://www.wantgoo.com/option/futures/quotes?StockNo=WTXP%26
五、外資選擇權：偏多調整
外資買買權增加>買賣權。選擇權未平倉量多空比較前日增加，高於100%
選擇權外資買賣權增減（買買權）：60433口（+1953口）
選擇權外資買賣權增減（買賣權）：129434口（+1706口）
選擇權未平倉量多空比（P/C ratio）：102.87%（+3.58）
六、多空頭排列家數
短均線多頭排列家數：減少，短線不利多方。
長均線多頭排列家數：減少，長線不利多方。
七、借劵賣出餘額變化：偏多
昨日資料：減少4210張，今日資料將於今晚10:00登載於玩股速報內。
八、紐約輕原油：短期整理、中期偏空格局
九、美元指數：短、中期偏多格局
十、三大法人買賣超個股
外資 、投信同步買超： 中鴻 、 亞泥 、 中鋼
外資賣超前三名： 鴻海 、 旺宏 、 華航
中鴻
昨天盤後文有提到在7月24日 注意到中鴻將往上突破前高13.55元短期頸線，當時用飆股搜尋系統選股條件：「5日與20日均量黃金交叉」、「爆量超過5日均量2倍」及「突破10日均線」。(歡迎免費使用 飆股搜尋 找出今天符合條件的股票吧！ )
昨天中鴻股價往上突破前高14.6元長期頸線，技術指標日kd金叉向上，出現關鍵k線，今天股價續帶量往上漲，均線呈現多頭排列向上。
外資今天買超15231張，外資買超第2名，近20天法人站在買方，近10天外資借劵賣出餘額減少110張。
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玩股速報（2018.08.14）歡迎訂閱
本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
