2026年10月5日外資期貨多單增加2867口 空單減少433口

2026年10月5日外資期貨多單增加2867口 空單減少433口

2026年10月5日 台指期貨 外資持倉成本:
台指期貨外資持倉成本:46,035.80點 .收盤價49949點. 未平倉淨口數-77004口
台股收盤49712.04點(正價差236.96點)

外資空單淨額變動:
2026年10月5日外資多單14760口(+2867口) 空單91764口(-433口)
淨額日變動+3300口

未實現損益(萬元)-4,232,348.11-6,026,646.9	萬元(虧損擴大)
已實現損益(萬元)-214,697.38-472,968.83萬元(認賠擴大)
總損益(萬元)-6,499,615.73萬元(虧損擴大)

10月2日三大法人買超764.50億元明細如下:
外資買超718.97億元
投信賣超63.95億元
自營商買超109.48億元

核心數據速覽
• 現貨收盤價： 49,712.04 點
• 期貨收盤價： 49,949 點（呈現 +236.96 點 的強勢正價差）
• 外資期貨淨部位： -77,004 口（多單 14,760 口 / 空單 91,764 口），今日淨額變動 +3,300 口（空單減碼、多單加碼，偏向多方調整）。

重點三大觀測
1. 外資「現強期弱」的軋空陷阱
雖然外資在 10月2日 於現貨市場大買 718.97 億元 帶動指數狂飆，但期貨市場上仍堆積了高達 77,004 口的巨大淨空單。

• 外資期貨持倉成本： 僅 46,035.80 點。
• 相較於期貨收盤價 49,949 點，這高達 7.7 萬口的空單已經被軋空將近 3,913 點。這也是為何外資在期貨的總損益虧損擴大至 -6,499,615.73 萬元，且已實現的認賠金額也在持續擴大。

2. 強勢正價差的背後含意
今日期現貨正價差高達 236.96 點。如此龐大的正價差通常代表短線多頭極度樂觀，或是追價意願強烈。

然而，在外資期貨大虧、現貨卻連續大買的極端行情下，這意味著市場正在進行猛烈的「現貨拉抬、迫使期貨空單認賠」的軋空行情。

3. 籌碼結構轉變
三大法人於 10月2日 合計買超達 764.50 億元，其中由外資與自營商雙雙站在買方主導，投信則小幅調節。這表明現貨市場此時的資金推進動能極強，這也是外資即使期貨部位大虧，也難以立刻將指數壓低的主因。

交易策略與風險提示:

• 留意軋空尾聲的爆量反轉： 外資今日雖虧損擴大，但期貨淨額已開始出現 +3,300 口 的回補動作。若未來幾日外資空單出現「集體大認賠」或巨額回補，當空方燃料耗盡時，需提防現貨追高力道轉弱的反轉風險。

• 正價差過大的收斂： 高達 230 多點的正價差在台股並不常見，短線乖離率已高，近期不宜過度積極追高，建議等待期現貨價差收斂或外資空單有更明顯的退場訊號再行布局。

本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
2026年10月5日周一