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大昌期貨~小靜〈台指選擇權盤後-周五站回年線上外資自營多空在此出現分歧〉

元富期貨~小靜

「大盤走勢」:

類股方面以生技(+3.38%)、營建(+2.25%)與金融(+2.08%)類股表現最為強勢。由籌碼面來觀察,三大法人七月份開倉至今賣超至436.81億元。終場加權指數上漲93.56點,收在8574.91點,成交值縮小至1151.38億元。

「期貨走勢」:

台指期周五上漲81點,以8562點作收。價差方面,台指與電子轉為逆價差,其中台指期轉為逆至12.91點,電子期轉為逆價差至0.54點,金融期為正價差放大至2.27點。三大期指以台指期收長紅K線表現強勢。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人回補空單1646口,淨空單總水位降至4993口,特定法人回補空單954口,淨空單總水位降至4899口。三大法人於現貨市場賣超42.31億元,於期貨市場回補1320口空單,最終淨空單總水位降至6826口,整體而言,三大法人外資空單升至10418口,籌碼面外資與自營出現看法分祈但整體趨勢仍偏弱。

期貨走勢方面,在台股融資在過去四個交易日大幅減肥116億下,本波弱勢族群LEDDRAMIC設計類股周五出現強彈指數站回年線之上。回顧上周走勢,受到歐債與美QE3言論下,讓市場回檔有了合理的理由,下半周市場那隻神秘的手連續的護盤下周五順利站回年線之上。由籌碼面來觀察,三大法人七月份合約開倉以來現貨賣超升至436.81億元,三大法人外資與自營商操作上出現了分歧。由技術面來觀察,周五站回年線,但是否能止穩依照過去慣例仍要觀察是否能站穩三日以上,且本周三為七月合約結算,預期多空方在此震盪機會較大,操作上依舊維持區間操作並持續留意歐銀壓力測試所造成的影響並請嚴設停損。

「選擇權分析」:

選擇權從成交量來觀察,七月份契約買權集中在8500~8700點;賣權部份集中在8300~8500點。未平倉量的部份,買權OI降至788547口,最大序列升至8800點,水位至73804口;而賣權的OI則是升至724859口,最大序列升至8200點,水位升至56976口。未平倉量put/call ratio維持在0.870.91(+5.46%)。七月買權平均隱含波動率由15.82降至15.48(-2.23%) 賣權平均隱含波動率由17.97降至17.95(-0.11%)。由未平倉判斷壓力支撐在82008800將可視為短線辨別多空參考。

資料來源:http://news.cnyes.com/Content/20110715/KDY07BJTDK4VQ.shtml

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