過去一兩年發生了許多公司進行減資的動作
好公司如中華電信
爛公司如茂德、力晶等等
這些公司為何要減資呢？
又減資對於投資人有何影響？
現金減資與虧損減資的差異在哪？
簡單的說
現金減資是把手頭現金反還給股東
虧損減資是把手頭負債反環給股東
雖然帳面原始股東手上的帳面價值不變
問題在於後續股價的差異
問題出在引新資金入股的銷售價格是10元
所以當股價低於10元時
新資金要入股絕對不會笨笨的去用10元入股
而會去市場上收購低於10元的股票
這樣的做法對於公司的負債並無幫助
所以鉅幅虧損導致股價低於10元的公司
就會以虧損減資的方式把虧損轉嫁給股東
讓股價拉高超過10元
這樣新資金就願意以10元的價格入股
而且虧損也因為分攤給原始股東而降低
看到這裡連我都覺得很幹！
而現金減資我自行分為兩種
一種是如中華電信
因為某些因素無法選擇其他新的投資管道
而非企業或是產業本身無法展導致無處投資
所以不得不把手上的大筆無處可去的現金反還股東
又可順便把股價與EPS拉高
這樣的減資算是相當正面的
不過這畢竟是少數
而另一種減資如聯電的減資
雖然也是因為手上資金過多
而把現金反還給股東
但是動機是現有產業沒有新的投資需求
也打不過老大哥台積電的競爭
簡單的說就是拿錢去投資很有可能虧錢
乾脆把錢還給股東
而不去找新投資或是強健公司體質等動作了
這樣就要擔心公司未來發展是否有問題
或是整個產也已經沒有更多的動力發展
變成了所謂的傳統產業無須更多資金投入發展
其實增資也分兩種
一種是我之前提的巨額負債公司
先減資把負債還給股東讓股東承擔
再增資引進新的資金來健全財務
但是我也說過根本就是文字遊戲罷了
只是讓新資金穩賺不賠的混蛋手法
搞不好新資金進入後再偷偷把之前手上的股票賣掉
這樣就能穩穩把價差賺進啦
撇該這種惡劣的增資不談
正常的增資是因為公司需要快速發展
而需要更多的錢來使用
基本上就是直接增資即可
根本不用先通過減資再增資的手法
一個良好的公司會從上櫃上市籌資
上市後還需要資金就繼續現金增資
繼續籌錢發展
過去台積電的發展大概就是這樣的手法
不斷籌資建廠房擴充產能
以上隨性的分享了增資與減資的個人見解
我也是今天特別去搞清楚
這樣以後減資再增資的公司我打死都不會買了
連同這家公司的產品
即使未來真的有機會反敗為勝
因為把舊股東糟蹋真的是很沒良心的做法啊
需要錢有很多管道可以去取得
用這種手段根本是亂搞嘛
通常要用到這種下三爛手段的公司
其實也是根本沒人願意借他錢了
所以才會用這最後一招來吃原始股東的豆腐
說真的這種公司就應該放給他倒
或是新引進的資金也得要承接相同的虧損才對
反正
放給他倒就對了啦！馬的！！
這裡附上一篇不錯的說明提供大家參考
http://campaign.hncb.com.tw/intranet/monthly/mon050/05002.pdf
本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
減資真是小弟心中的痛，我有買過ㄧ家以前是股王的IC設計股，買了2張最近幾年一共減資2次，第一次6成，第2次5成，現在剩400股而已，而且是股價跟與未減資前差距不大，奉勸大家這種股票最好不要買，減資後上市的幾天內，幾乎是最高價了。
爛公司減資真的很過分！
美其名健全公司財務
背地裡根本是坑殺股東！
未來即使這家公司有爬起來
我也完全不考慮買股
因為這公司的信用對我來說已經視同破產
公司缺錢可以去跟銀行借
甚至直接宣告破產與債券人協商
而不是實行減資佔股東便宜......
威盛？
這算基本面的東西了.~我看股票的時候通常會觀察公司股本變化(這一點投資人很少留心).我會注意該公司股本的增加是來自現增或營餘轉增資~若為後者我會為這家公司加分~若為前者則須注意現增的錢用途為何?(如買機器設備或土地廠房等).然後在進一步驗證.接下來我才會做其它財務上的分析.
您說的沒錯！
不過我看過不少人會去搶減資後的股票
可能是想說股價看似上漲所以想買進吧？
或是被所謂「健全財務體質」這種說法給騙了？
這篇的重點是「減資」而後增資... ...
即使增資後去買設備廠房試圖扭轉頹勢
但是不去跟銀行籌錢或是運用其他管道借錢
而是吃股東豆腐的
我一率列為拒絕往來戶！！