避險基金經理人在這些天的假期，恐怕開心不起來，因為績效還不如低費率的指數基金，這讓為他們提供的服務繳交大筆費用的投資人，怒火中燒。根據高盛公司數據顯示，在號稱華爾街最智慧的資金中，僅有13%績效勝過S&P 500，且2012年，有五分之一的避險基金處於虧損狀態。
更糟的是，避險基金經理人都集中到了相同的交易，這讓周轉率創下新低。避險基金投資人事先付出2%的費用，事後還需支付20%的獲利予經理人。然而這些經理人卻績效甚差，且少有作為。「今年，許多避險基金變成了共同基金，但卻費用較高，表現較差，」Rosecliff資本公司總裁Mike Murphy說。
「避險基金表現不佳，因為2008年記憶猶新，他們因而押注股市將大幅回檔。」根據高盛統計，今年至11月為止，S&P 500上漲了14%，而避險基金平均獲利僅6%。同一期間，大型共同基金平均獲利率則為13%。「避險基金獲利，主要依靠少數幾檔主要股票的表現，」Amanda Sneider在高盛公司的報告中寫到。包括蘋果，Google，AIG與微軟。
「2012年第三季，所有避險基金部位平均周轉率為29%，創歷史新低，大幅低於十年平均值35%，」Sneider寫到。導致避險基金這次表現不佳的原因，不只是投資組合大多重疊，全球利率處於記錄低點，亦讓股票，債券，黃金與匯率走勢高度相關，讓避險基金經理人難以脫穎而出。
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