以下文章另有[影音版] 點這↘
https://youtu.be/MmTgd7S_nJo
大家好，跟大家分享一個最近有同學問我的問題。他說他最近做 ETF 都有賺到錢，但只要一去追個股，買個幾支不是套牢就是賠錢，完全沒有好結果。ETF 賺錢、個股賠錢——問題到底出在哪裡？
ETF 存股的合理預期
在進入正題之前，先幫大家建立一個基本觀念。投資大盤 ETF 本身是非常好的起點，尤其臺灣近幾年的股市市值已衝到全球第 6 名，整體漲幅的速度比許多國家都快。以美國長期統計來看，大盤平均每年報酬大約是 10%，臺灣這幾年因為 AI 題材加速，速度又更快一些。
不過有一點要記住：長期存股的心理準備是「至少放四年」。經過幾十年的長期回測，只要你放在大盤超過四年，虧損的機率極低，幾乎可以確定不會賠錢。所以正確的心態是「先求有、再求好」——先做到不賠錢，再去想怎麼賺更多。
黃金三角形的核心
我一直在說，要在股票市場長期獲利，有一個黃金三角形：進出場 SOP、風控、心態。這三個環節是相輔相成的。今天我想重點分享「風控」——因為這是很多人做個股最容易忽略的一塊，也是那位同學之所以買對飆股、最後還是賠錢的真正原因。
1% 風險的保命符：賺賠十字象限
我長期在文章裡都會提到一件事：追個股之前，先把每一筆進場的風險鎖在本金的 1%。為什麼是 1%？這是經過長期回測驗證的數字。設在這個位置，你的心理狀態會穩——就算明天川普說了什麼、市場突然下跌，你也不會睡不著、不會焦慮、不會亂砍。
現在用一個圖來解釋這個邏輯——賺賠十字象限。
把你一輩子在個股市場可能出現的結果分成四個象限：大賺、大賠、小賺、小賠。接下來，你只需要有意識地做一件事：把「大賠」這個象限完全去掉。大賠去掉之後，剩下的是小賺、小賠和大賺。小賺和小賠，在數學上會自然相抵銷。
那你最後一整年、甚至這輩子，剩下的是什麼？只剩大賺。這不是運氣，是數學。
實際案例：損益分析圖說話
可能有人會問：理論聽起來很美，但真的有人做到嗎？
我們把 2025 年到 2026 年初，用 動態平衡策略 選到的所有個股，做了一張完整的損益分析圖。每一個長方形（柱子）代表一支股票的賺賠。
賠最多的那支股票，大約賠了 30%。但因為我每支股票進場最多只冒本金 1% 的風險，所以這支賠了 30% 的股票，實際對你的本金造成的損失是多少？
如果你的本金是 100 萬——賠的不是 3 萬，是 3,000 元。你會因為賠了 3,000 元而焦慮嗎？大概不會。這就是 1% 風控的力量——它讓大賠在數字上根本無法成形。
而在這張圖的另一端，漲最多的幾支股票——南電、旺宏、睿生光電——最多的是 200% 以上。把整張圖的小賺小賠相抵銷之後，剩下的大賺的柱狀圖。到今年三月底為止， 動態平衡策略 這套策略的整體績效大約是 35%。
水桶不怕滿，怕的是底部破洞
這裡有一個很重要的觀念：水桶能裝多少水，最關鍵的不是你往裡面倒多少，而是底部有沒有破洞。
大部分的人在做個股的時候，花了大量時間研究要買什麼、什麼時候追進去，卻完全沒有想過底部的破洞——也就是一旦賠錢，最多會賠多少。這才是很多人買對飆股、最後還是賠錢的原因。因為只要有一兩次大賠，就把之前所有的小賺都吃掉了。而 1% 風控就是那個補好底部破洞的方法。
三者是一體的
最後我想說，黃金三角形裡的風控、心態、SOP，其實是同一件事的三個面向。當你把風險控在 1%，你的心態自然穩；心態穩，你才能每天 15 分鐘好好執行 SOP。SOP 執行得好，你才能長期累積出那張只剩大賺的損益分析圖。
所以做個股不是不能賺，是你少了這道保命符。
ETF 賺錢很好，但如果你同時想追個股的超額報酬，這個風控的習慣一定要先建立起來。
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祝大家每天成長 1%，
一年之後，我們都是厲害三倍的人！
本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
