最近有關太陽能的題材又重起爐灶,那些節目的老師們不段地找相關新聞做拉抬,有一些早已部局好,等倒貨.誏我們來檢視一下3691的碩禾的財報, 看看數據說了什麼.
1)自由現金流量-營業活動所賺取現金的能力,感覺有很大幅度的下降.近八季裡就有四季為負的.
2)財報比率- 很明顯的毛利率/營益率從近八季的表現看來是一季比一季差,說明產品的競爭性大大的降低, 毛利率從52.21%掉21.89% 差不多一半.相對的本業上的獲利也大大的42.69%掉到14.59%.另一點這第一季的存貨週轉率卻往上拉昇至2.34%是這八季來的最高.說明了以低價競爭來提高銷貨的速度.
3)營收方面-目前累計營收年增率是12.06% ,依然低於101年的13.7% 及100年的14.12%.看來若今年營收沒有大幅拉高,想要維持前兩年10%以上的年增率會滿辛苦的.
以零成長及10%年增率的成長來估今年的eps,預計為14.77~15.68元,若高於10%以上的話再另作調整.這樣今年的高點預計會落在341~362元之間.當然若5~12月的每月財報愈來愈差的情況,說不定還來不到這高點. 這樣的股票,在毛利率及營益率上必須要有止跌拉昇的現象,否則激情過後,剩下的是什麼,自己可以想一下..... (以上心得僅作參考,玩短玩長請自行斟酌)
本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
