如果你不曾看到有人賺錢, 那麼大部分的人是不可能一直留在股票圈的; 我當年剛入市時, 報章雜誌就一直報導著某位國外操盤手的新聞, 看到他的傳奇故事, 我才開始決心追求行情; 這位金融市場的真正長青樹: [Paul Tutor Jones]從進入市場, 到現在三十多年, 每年持續在賺錢; 2012年三月, 他入選為富比世Forbis全球最有錢的第330名, 比起其他的大部分實業家或是如首富巴菲特的投資專家,(巴菲特經營的哲學是投資企業而不是投資股票, 他著眼於參與經營而不是當股東), Tutor的純粹操作而入選鉅富行列更顯得特別珍貴.
當然Tutor有些天生的條件, 他的叔叔本身是個銀行家; 在1987年的股災中, Tutor已預先在股市看空而擁有大部分的空頭部位, 短短一個月, 他的資金淨賺了三倍以上; 而在之後的兩年間, 他以四百萬元資金賺進了兩億美元而聞名華爾街.
Tutor因為熱衷於期貨交易, 因此他採取較中短線的Swing Trade搖擺式交易, 交易風格相當類似Robert Prechter (此君以波浪理論的探討聞名, 波浪理論也因他出版的書籍而在業內相當轟動); 只要行情走勢照著原先的預測出現, 他就照著模式逐步加碼, 然後到了預定的高點逐漸減碼; 當然如果走勢突然發生變化, 他會全部認賠出場; 有人分析他的長期交易紀錄, 他相當善於抓住行情的高低點, 但是行情進行的過程, 他也曾因空手而漏失了不少好行情.
在華爾街,Paul Tutor Jones與海龜系統發起人Richard Dennis是同時代齊名的高手, 但是兩人不同的地方是: Tutor通常把基金註冊在境外, 而Dennis卻喜歡把基金註冊在國內; 這兩者的不同是, 境內的基金必須把所有買賣過程公開在證管會的網站上, 所有買賣的股票或是購入成本都將一覽無遺; 而註冊在國外的基金則可以免除這規定, 這可能是每個操盤人的不同交易風格及避免壓力的不同方法.
保羅. 都得. 瓊斯(1976年開始從事期貨交易, 平均年投資報酬率約100%).
1/ 市場絕對會朝著應該發展的方向前進, 就像水一定會往較低的地方流動一樣.
2/ 逞強鬥狠, 市場大忌.
3/ 交易是一種具有高度競爭性的行業, 你必須學會面對失敗, 任何人錯誤中學到的教訓, 遠超過從成功中所學到的東西; 若再加上具有的彈性的交易風格, 順勢而為, 方可成為市場的常勝軍.
4/ 假如我持有的倉位對我不利, 我就出場; 對我有利, 我就持長.
5/ 每次進場時, 一定會設定停損點, 而且要嚴格執行, 控制風險是交易中必備的學問.
6/ 絕對不在市場不明朗的情況下, 貿然進行交易; 例如, 我絕不會在經濟指標公布前進場, 因為那根本是賭博, 不是交易.
7/ 最重要的交易法則是防衛性要強, 而不在攻擊性.
8/ 幹交易這一行, 成功來得快, 去的也快; 我每次遭受打擊, 總是在我洋洋自得的時候, 所以說, 經常維持高度的信心是件好事, 但仍要保持相當的警覺心.
9/ 我相信在市場價格變動之後, 市場的基本面才會改變.
10/ 在交易時, 我不僅用價格停損點, 也應用時間停損點; 如果我認為市場應該有所變動, 但是實際上沒有, 我通常會立即出場. 股市的調整不僅是價格在做調整也在做時間的調整(圖)
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