加權指數不斷創高，在端午節前一交易日又刷新歷史新高紀錄!
6/18加權指數最高價46565相比6/3日高點46552，的確往上突破高點。
指數既然是在高位階，這時候若是用融資追高股票，何時會有崩融資追繳與斷頭風險?
股票融資做錯方向需要等到大盤崩跌，才會追繳與斷頭嗎?
股票融資要斷頭之前，必定經過融資追繳階段...
因此懂得計算『股票融資追繳價』
才能先做好資金控管，避免過度擴張槓桿!
以免陷於不斷被追繳與補錢的骨牌效應當中...
以6/17(三)融資增加張數較多的個股排行，依序是群創、友達、合晶、友訊、南亞科、遠東銀、聯電、國巨*、宏碁。
融資、追繳、斷頭之間有何關聯? 今日文章分享這當中的遊戲規則~
甚麼是『融資』??
融資就是向券商借錢來買股票。
依據現行規定，融資自備款不得低於4成!
也就是投資人自備4成現金，另外6成則是券商借支；
既然是向券商借錢，當然得支付融資利息!
同時股票作為擔保品，抵押在券商手上~
借錢買股，萬一股票不漲怎麼辦? 當然會降低擔保品的價值!
甚麼是融資維持率??
萬一股票跌到一文不值，投資人又還不出錢來怎麼辦?
為了避免此情況發生，因此券商設計了『維持率』做為檢視風險的防線。
舉個標準案例，假設融資買進100元股票，自備款4成，向券商借6成...
融資維持率=(股票現值)/融資金額
(100元X1000股)/(100X1000*0.6)=166.66%
也就是用融資借錢，剛買進時的融資維持率在166%
何時會發生融資追繳與斷頭?
會發生融資追繳，都是在融資買進之後，股價不漲反跌...
但問題是跌到何時會發生融資追繳與斷頭?
融資維持率低於130%時，券商就會發出追繳通知!
接到追繳通知怎麼辦?? 2個交易日內要補錢...
時間則是T+2日下午2點之前。
補錢與不補錢??這裡分成3種情況作為說明!!
【情況一】2交易日內補錢到融資維持率166%
在有資金的情況下，補錢補到維持率回到166%之上，
券商則會直接撤銷融資追繳令。
【情況二】2交易日內補錢到融資維持率130%~165%
若認為股票短期間內會上漲，通常會選擇這種情況...
就是補錢但是只補部分沒有全補，僅讓融資維持率超到130%但是未達166%
這樣股票部位仍在，但是同樣追繳令並未撤銷!
在融資追繳令未撤銷的情況之下...
若隔日沒有漲或之後哪一天股價下跌，又讓融資維持率再度低於130%
就會發出2次追繳通知，一旦遇上2次追繳則是...
『當天下午』2點以前再補錢，否則隔日開盤市價砍倉斷頭。
【情況三】沒錢補! 直接融資斷頭!
第一次接到追繳通知令為T日
在T+2日，當日下午2點之前必須補錢!
若是沒錢補或是決定不補錢，則T+3日台股開盤時，
證券商將代為市價賣出。
這種情況就是融資斷頭砍倉現象。
【情況四】現金償還或自行停損。
現金償還：將融資部位轉為現股，需準備足夠的交割款存入帳戶。
自行賣出：也就是自行停損，直接賣出部分或是全部融資股票部位來提高維持率，無須另行籌措資金。
【情況五】新增融資部位(融資加碼)
於台股交易時間內，新增同一檔或是另一檔股票融資部位，用來提高整戶擔保維持率。
一般較不建議這樣做，因為只要趨勢持續向下，很容易雪上加霜!
為何追繳令發出標準，訂在維持率低於130%?
當你看完上面5種情況，大致對追繳作業流程有一定了解!!
會發現從T日券商發出追繳令到T+2日檢查資金是否補進來，總共有3天時間...
股票目前漲跌停限制為10%
因此萬一真的遇到市場崩跌，跌停鎖住且還連鎖3天~
若遇到情況三，不補錢的情況，由券商代為砍倉...
最起碼維持率還會在100%之上...券商能確保借出去的6成資金能夠收回。
因此漲跌停限制7%時，融資維持率最低定在120%...
到了漲跌停限制放寬至10%時，融資維持率最低則提升至130%
都是為了涵蓋3日作業的最大風險。
萬一券商執行融資斷頭，經處分擔保品後，還是不夠清償債務怎麼辦?
此時券商仍會通知，進行補繳款項，逾時或不繳則會被申報違約。
股票融資追繳價，如何計算?
融資維持率=(股票現值)/融資金額；
同樣是100元股價，融資自備款4成，向券商借6成。
130%=股票現值/60000
股票現值=78000；相當於股價78元/股!
也就是融資買進100元股票，當股價跌至78元之下，就會接到追繳通知。
速算法：股票融資追繳價=融資買入成交價X0.78
股票一根跌停10%，跌2根停板則(1-10%)X(1-10%)=0.81就相當接近0.78
股價跌超過2根停板相當常見!不見得一定遇上大盤崩盤才會融資追繳...
因此使用融資買進，除非真的有必漲的把握...否則往往容易將自己架在火上烤，面臨不斷補錢的窘境!!
另外除了了解融資追繳與斷頭的流程與規則之外，你也必須關注大盤融資維持率...
為何要關注，主要是要避免發生多數股票，相近時間內發生追繳現象!
因為有時候股價下跌若是籌碼因素，也就是去槓桿清融資時，
券商開盤市價砍倉，對於股價來說一定容易下跌，股價走跌又容易踩到另一人的追繳觸發價...
這就容易形成惡性循環，也就是多殺多現象!
加權指數維持率，是所有信用交易股票的加總計算結果~必較像是整體的平均概念...
大盤融資維持率=(得為融資股票總市值)/(得為融資股票總金額)x100%
我們暫且簡化為3檔股票，股價分別是50元、30元、80元...
得為融資股數分別是2000股、3000股、1000股。
融資自備款4成(可借6成)
則大盤融資維持率=(50*2000+30*3000+80*1000)/(60000+54000+48000)*100%
270000/162000*100%=166.66%
這是一開始時的維持率，因此常用於判斷是否有殺融資風險!
一般而言越往130%方向靠近，則融資多殺多的情況越嚴重
反之加權指數上漲，融資多數股也上漲，則大盤融資維持率容易>166%
如上圖玩股網裡面的融資融券，裡面的資訊內容就包含大盤融資維持率...
6/17(三)大盤融資維持率201.51%，顯示融資短時間內不容易出現集體多殺多現象!
再舉個最近一次出現融資斷頭多殺多，就是2025年4/2日(清明連假期間)~
當時川普用美國的貿易逆差，對全球宣布超離譜的對等關稅數字，引發全球股市崩跌!
台股也在清明連假過後補跌，當時在假期前融資餘額從2988.17億，經過3個交易日急降至2262.93億~
大盤融資餘額則降至130.3%(當日大盤維持率計算須等晚間8點半後，個股資券公布後)
除了有用信用交易須留意大盤融資維持率外，另一種族群也特別關注...
那就是專門等融資斷頭多殺多，清完融資後抄底布局(去槓桿後，行情容易走反方向)
所以大盤融資維持率，一遇上崩跌盤往往容易成為關注焦點。
今日整理股票融資規則、追繳價速算法、大盤融資維持率希望對你有所幫助~
訂閱+關注文章，將來有新變化，就能第一時間掌握⋯⋯
本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
0 則留言