法人在台股的多空企圖，除了股票部位與台指期多空方向之外...
法人也會利用選擇權留倉中作布局，這樣容易隱藏部位!
這裡的法人，依據台灣期貨交易所揭露未平倉資訊...
分別有外資、投信、自營商、前五大交易人、前十大交易人、前五特法、前十特法!
所以推估外資方向並非只看台股，如外資加碼或減碼台積電、鴻海、聯發科...等重點權值。
從選擇權的未平倉布局當中，也能夠對多空心態進行推敲!
在玩股網/期權/選擇權法人及大額留倉
就把期交所每日公布的未平倉數據，做分類並每日紀錄...
因此數據比較與運用起來就較為方便；
甚至還能從當中去判斷與比較法人企圖!
但問題是，留倉數據密密麻麻...要如何從當中找多法人多空企圖?
你必須先了解，那些資料是總表，哪些是分表必須一起觀察...
因此我把資料做細分，你就能知道這些數據初步的應用，該如何使用!
這些法人或大額交易人，因為可以做買方，也能做賣方，能做買權，也能做賣權...
所以最細部的資料會在法人買權賣權、大額買權賣權，這兩表中呈現。
買進買權(看大漲)，相對立賣出買權(看漲不過=壓力)；
買進賣權(看大跌)，相對立賣出賣權(看跌不破=支撐)。
因此從選擇權四大基礎部位中，再進一步做方向整合...
合成多單=買進買權(看大漲)+賣出賣權(有撐)；大漲與有撐方向都是偏多。
合成空單=買進賣權(看大跌)+賣出買權(有壓)；大跌與有壓方向都是偏空。
這種合成部位，將多空企圖做整合並依據留倉身分別整理成表，
也就會是上圖中的法人多空與大額多空。
如果再將法人多空與大額多空部位一起，整合觀察...
那就是總表，也就是法人及大額未平倉。
所以我把數據分層原理與呈現方式分享給你；
這樣你在使用選擇權未平倉數據上，就會有個大方向!
那麼知道總表是怎麼來的之後，接下來是有何用處? 又該如何做觀察?
必須搭配特別時機...尤其是結算日!
因為結算後的未平倉資料，則代表新的循環，從中可以看到布局脈絡...
舉例來說，228假期結束後，3/1日就是禮拜三，也就是雙周選結算...
選擇權留倉部位，因為同時包含月選、雙周選(剩1周時間價值)、雙周選；
雙周選結算，就是在周三當日，將雙周選剩1周的契約結算掉；當日並推出雙周選...
因此雙周選剩1周部位結算掉，因此整體的未平倉量通常都會往下掉~
未平倉多空淨額=合成多單口數-合成空單口數。
相減後，數據大於0=>代表淨多單留倉。
相減後，數據小於0=>代表淨空單留倉。
從總表中你會發現，不論是外資、自營商、前五大、前十大、前五特法、前十特法，都是淨多單留倉!
也就是整體法人的留倉方向，是較為偏向多方格局...
雙周選結算留倉部位消失，因此未平倉量減少是屬於正常現象!
例如自營商減少15509口...前五大、前十大、前五特法、前十特法都呈現減少。
(投信基金選擇權留倉口數偏低，可忽略比較)
比較奇特地方是，外資選擇權留倉口數不減反增，增加2635口...
這代表外資合成淨多單增加!
有兩種可能! 一是外資加碼布局月選，另一則是外資布局新的雙周選契約，較偏向多方。
因此相比較法人動作，外資布局新的雙周選契約是偏向多方的!
所以從結算後，就能粗估方向與企圖...
這種感覺，就像股神巴菲特所言，海水退潮後就知誰在裸泳；
結算過後未平倉，就知法人誰的動作積極...
所以當你再看數據時，搭配特殊時機一起使用；
這樣就容易觀察並且抓到法人的布局方向與積極性!
重要且實用的小技巧分享給你，希望對您有所幫助~
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本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
