A+投資學 : 你做的是投資? 還是投機?
投資的意思?
在維基百科上的解釋:
財務投資是透過完善的分析，對於本金、報酬可達一定程度的預估，將資金投入那些預期有所增長的標的上。
其實用白話說，就是當你看好某一間公司或是產業具有未來性或成長性時，此時投入資金可拿回的回報是具有(可視性)的，此時才能稱之為投資。
例如:參與公司的成長，(可視性)的是公司的分潤(配息)。
當公司不再成長，(可視性)的理由消失→公司的分潤(配息)減少，那麼你用此時已經成長的價值賣出。也可稱之為投資。
投資不一定是長期，短期也可以稱為投資。
例如:參與公司的除權息，填權息完後賣出。其實這也是屬於投資，因為你得到的是:「被投資公司的獲利」而一間公司的經營狀況，不會再短短的幾天內就改變。
一旦邁入成長期，填權息也只是板上釘釘的事情。所以，如果你只想獲得公司的分潤(配息)而不想參與企業的成長。
那麼你在填權息後賣出，這當然也算是投資。只是投資者很少會那麼做而已。
最著名的投資大師，股神，巴菲特。
你以為巴菲特是很會炒股嗎?不，巴菲特更多的投資是屬於(收購)，他是利用龐大的資金直接挹注到某一家的企業後，(可能是遇到倒楣事的好企業)，接著進入企業經營的範疇。從根本改善企業的問題。這意味著巴菲特不僅是一位投資者，更是一位企業經營者。
而你以為投資是買了之後，就不會賣出?不，上面已經有解釋了，這是錯誤的觀念。
來說個小故事:股神經典的投資案例之一「吉列刮鬍刀」巴菲特曾經說過，他投資的吉列刮鬍刀公司是他這輩子最喜歡的公司之一，因為連在他睡覺的時間裡，人們仍然會持續的「長毛」 而吉列又是刮鬍刀界的領導品牌，這意味著人們離不開刮鬍刀，離不開吉列。巴菲特也在1989年時，投入六億美金在吉列的優先股中。通過這次投資，波克夏成為了吉列的大股東之一。但最後，巴菲特還是將吉列給賣出了。為什麼?因為在2005年時，寶僑宣布要以570億美元去收購吉列。而波克夏約持有11%的股權，此時六億美金的投資已經回報了近1000%。這不就是一項十分成功的投資嗎?而賣出之後呢? 波克夏則是利用吉列的收益，轉換為了寶僑的股票，成為寶僑的大股東之一。
巴菲特的一項長期投資，利用了16年，獲得了近1000%的報酬。所以請不要誤會，認為長期投資就是都不賣出。很多人聽別人說要存股、要長期投資、要領穩定配息!其實上述說的也不是錯誤，只是人家話還沒說完，你可能就關掉了節目。
所以你只懂了如何「買」，卻不知道要如何「賣」、何時「賣」。
聊完了投資。
那麼投機又是什麼?
投機就是買一個機會，覺得此時機不可失。
例如:突破盤整區間，且帶量上漲。所以投入資金，追逐行情。投機的主要利潤來自與你看法不相同的人。
所以你投機，你在乎的不是企業的未來價值，你在乎的是:現在你的判斷，是否被市場所認同。
此時我們是把焦點擺在價格上，並非是具有(可視性)，所以我們沒辦法知道，我們這一筆大約可以賺多少錢?短線的漲跌，就是一場拔河，多空誰的力量大，誰就佔有優勢。
所以投機說白了，也就是選邊站，站對邊就是獲利。
而獲利多少?由於不具有(可視性)，所以基本上都是以有賺就跑為原則。
這也是為何，短線的分析，是以技術面與籌碼面為主。因為技術面與籌碼面，就是用來分析目前多空力道的工具。
所以，投機者，買的是一個機會，一個當你分析出是多方佔優勢或是空方佔優勢後，進行選邊站的一個門票。而當這個機會過了，可能就不再適合進場，你需要等待的是下一次機會。
而如果這個決定是錯誤的，那麼你也必須要設好停損。為什麼?因為一張明明價值500的門票(投資機會)，你卻用50000來買他(股票現價)，然後還把這50000當成是你的門票。
你是打算玩到遊樂園倒閉嗎…?總結:投資與投機的差異?(投資)雖然也有短期投資，但大多持有時間較長，看得更多的是未來的價值。
(投機)不管後續行情是否延續，都是以有賺就跑為原則的交易。由於投資與投機的心態還有操作方式都不同，所以大多數的投資人犯的最可怕的錯誤之一，就是誤把投機當投資。
這樣你懂投資與投機的差別了嗎?
本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
