川普 VS 拜登，誰上國際市場兩樣情？拆解美大選前佈局策略

今天早上美國總統大選最後一次辯論落幕啦，E哥當然也全程收看，等下會跟大家分享一下我的心得

最重要的是，美國總統大選將在 11/3 (二) 登場，整個開票過程直到大選結果出爐，對市場衝擊最大的時間，剛好就落在台灣時間的 11/4 週三白天

從今天起算，僅僅剩下七個交易日，換句話說不論你要抽離資金做避險，甚至積極押注，都得在下個禮拜中做出動作

有一些讀者在看了前一篇文章(美國總統大選觀察與美元一週回顧) 以後，私下來信問 E哥，具體上到底該怎麼佈局

今天就針對這個近期台灣、乃至全世界的投資者最有興趣的議題，做個深入分析

 

E哥今天這篇文章，會告訴你三個重點

1. 選前最後一次辯論觀後感

2. 川普與拜登最重要的政策差異，誰選上對不同的商品可能有哪些影響

3. 投資人可以怎麼佈局

 

辯論觀後感

說到辯論，很多人最關心的是誰贏了，或對誰的選情有較有利的影響

先說最重要的結論：

這次辯論對選舉結果影響可能非常有限

因為疫情讓事前郵寄選票變多的關係，據統計到目前為止已經有超過4700萬美國選民完成投票，粗估佔總選民的三分之一左右

而還沒投票的大多數人也早已決定要投誰，所以電視辯論比起以往影響更是式微不少

 

這次辯論共有六個主題：抗疫、美國家庭、種族問題、氣候變遷、國家安全、領導統御

平心而論，川普表現的要比較好一些，因為上次大家印象最深的就是川普一直插嘴

而這次因為有設計麥克風靜音機制，所以川普插嘴減少了，給人的感覺在闡述自己立場的部分就變多了

而拜登一些回答，給人的感覺則是像 "職業政客"

對於一些尖銳的問題，有點沒正面迎擊，或是用一些比較漂亮的話帶過

 

最常出現的攻防大概是這樣：

拜：川普在 XX議題上做的很爛

川：你曾經是美國八年的副總統啊，你那時候為什麼啥都不做？

雙方都互咬對方有跟國外往來，另外川普也沒放過拜登小兒子硬碟鬧出的家族醜聞，很多次把這個攻擊埋在自己的回答之中

 

總結：川普表現略好，但對大選的影響可能不高，可以再觀察一兩天後的民調是否有變化

 

川普VS拜登，當選後金融市場可能有什麼不同

首先做個聲明，E哥沒有打算預測誰會當選，而是要告訴你誰當選，分別可能發生哪些事？

投資人可以照自己看好的候選人做最合理的佈局

但是！我個人比較喜歡做跟主流民調相反的押注

原因很簡單，市場本身就會依據機率，對結果提前定價

譬如 A事件可能對 B商品是利多因素，當 A事件的機率越高，而且到時候也確實發生了，那 B商品上漲的空間較有限，甚至還常常觀察到主力多單獲利出場，明明是利多消息卻下跌做收；

反之，如果事前發生的機率很低，那結果出爐就叫 "跌破眼鏡" 這種往往引發的行情比較大，如果猜錯停損也就算了，但潛在的獲利空間絕對更划算

 

川普 VS 拜登，政策上的第一個差異，就在「稅」

拜登所在的民主黨，也叫自由派，或稱左派，代表他們更保護"個人"，不喜歡大企業在資本主義把好處佔盡

所以拜登主張加稅，他提出的目標：企業所得稅 21% → 28%，個人所得稅 37% → 39.6% 甚至主張應聯合他國課，對跨國的科技公司課徵數位稅

川普所屬的共和黨則是保守派，政策上就會對企業比較有利一些，若選上川普打算優惠稅率長期化，資本利得稅 20% → 15%

 

股市：

因此，對美股最直觀的，川普上對美股長期上漲更為有利

若再講得細一點，川普當選對成長股、大型股，會更有利，這些也是當熱錢來臨時大資金的首選

而拜登上，則價值股、小型股，則可能開始抬頭

 

台灣投資人可以怎麼做？像有一檔 ETF 叫統一FANG+

主要成份股就是以Facebook、Amazon、Netflix、Google 等大型科技公司為主

簡單說，如果你押注拜登當選，那這一檔就最好不要碰

反之，如果你覺得川普較有機會，則可以考慮這一類以美國科技股為標的的ETF

 

美國公債：

拜登如果當選，計畫推出比現在 更大規模的抒困

因此財政支出會增加，債券價格則會下跌

所以如果你有在玩債券，大概就心裡有底要怎麼做

 

美元：

在防疫方面，拜登是比較想要大規模封鎖，先控制疫情再來拼經濟

而川普則是覺得經濟衰退比病毒更恐怖，所以想與疫情共存，不想大規模封鎖

上次也講過，無論誰當選美元都還是以長期弱勢格局為主

拜登的政策看起來，政府支出更多、赤字會更嚴重，長期對美元更具壓力一些

但撇開大選不提，美元在當前區間整理了也好一陣子

雖然專家紛紛預測美元在低利的前提下長期要跌，但大家也別忘了，全世界當前也沒幾個國家是高利環境的好嗎！

加上歐洲的疫情看來第二波來的比美國還要兇險，因此選後半年內美元可能會迎來比較大規模的反彈

 

能源：

拜登更支持綠色能源，對美國的頁岩油業可能會是沉重的打擊

川普則對油價可能有較正面的影響

不過整體還是要看疫情的影響能否早日削減，進而帶動需求，才能對油價產生根本性的變化

 

金價：

黃金是避險性質的商品

拜登雖然比較少談到對中國策略，但原則上還是預期他會採多邊主義 (也就是跟中國維持好關係)

川普連任，對中國嚴厲的態度會持續，兩國的關係越緊張，對金價則有更多的支撐

(如果大家會擔心會不會打起來，黃金哪跌的下來~~~)

所以金價後續主要要從美中關係來看

另外一個層面則是，川普就算連任，但如果國會兩院皆由民主黨拿下，則不確定性也會升高，對避險的金價來說也是利多

 

最後，台灣的投資人可以怎麼做？

像 E哥自己日常交易外匯，還是會用平常心來看待，因為有時波動反而能帶來更好的獲利空間；

如果你是害怕波動的那一種人，可以從一些 ETF開始入手，ETF是指數股票型基金

若瞄準一些高息低波動的標的，譬如 00713元大台灣高息低波、00730富邦台灣優質高息

就比較不會受波動影響，長期來說相對進場時機影響不會這麼大

 

還有一點很重要的，就是大選的"意外"

今年因為郵寄選票的關係，不能忽視的一個可能，就是在選舉當天開完票後，仍然無法決定出美國總統是誰！

一旦除了 川普or拜登 當選的第三種可能發生

那風險恐慌情緒則有可能一舉上升

因此選前如果想要避險 (反過來說押點賠率高的)

則可以考慮  00677U 富邦VIX，也就是這種大家越恐慌，反而可能飆漲的越高的標的

 

 

如果你對美國總統大選也有興趣

也別忘訂閱我的網誌，後續還會持續追蹤這樣有意思的國際話題

本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。