財訊主筆室～8月產業調整將較清晰

      許美玉：8月產業調整將較清晰

      目前科技股訊息面相當混亂，有創新高的、有創低點的，題材與展望正攸關股
      價的趨勢，就基本面的角度，由於NB、手機市場的需求不振，缺貨聲浪已經消
      失殆盡，預計這個調整至少一季，8月應該就會有新的方向。

      以供給端的角度觀察，市場庫存不嚴重，仍不敵預期心態，降低庫存天數在整
      個供應鏈上發酵，至於需求端的現狀，中國五一長假後的清庫存，即是反映需
      求端相對預期疲弱，五一的銷售不若預期與家電下鄉實施有關，滲透率在家電
      下鄉的刺激下拉高後，需求的成長率當然是下降，連帶影響面板產業，至於手
      機部份，據瞭解並不是需求真的很差，而是來自於聯發科的新晶片封裝出現問
      題有待解決而影響出貨，實際上需求來不錯，3G的換機需求相當強勁。

      而NB來自歐洲的變數，已經顯現，不過7月在整個價格重訂後，且長假結束，出
      貨應該會比較順暢一些，不過市場的眼光已經逐步將目光放在新產品、新題材
      以及明年的趨勢。

      已經炒了快三年的觸控產業，預計9月底後掛牌的宸鴻最受注目，有機會帶動一
      波相關觸控產業的題材熱，至於期盼一年多的微投影產業至今出貨也還未見出
      大量，國內微投影光機引擎領導廠商揚明光指出，整體需求將會在第四季比較
      明確。

      過去德儀(TI)曾是2G晶片廠商供應大廠，卻在3G時代缺席，去年以來TI在微投
      影產業相當積極，希望藉由微投影產業重新開啟公司的成長，推出平板電腦處
      理器支援外接微投影的解決方案，PC廠商相當有興趣。除了上述Blaze平板電腦
      將支援微型投影機，華碩( 2357 )也計畫在NB或平板電腦的樞軸位置安裝LCOS
      或DLP技術投影模組，蘋果(Apple Inc.)也已發表多項與微型投影相關的專利應
      用，最近宏碁也開始針對NB或者平板電腦內建微投影的方案進行討論。

      在PC上的內建外接趨勢隱然成型，數位相機的應用速度也加快，即拍即放映，
      相當吸引人，Nikon Rumors報導，法國攝影雜誌Chasseur d`Images最新一期期
      刊指出，Nikon計畫推出第二款微型投影數位相機，取代目前的「COOLPIX
      S1000pj」，預計在8月上旬問世。至於已經在微投影上佈局一段時間的三星，
      前陣子再度推出一款內建LED光源、整合多媒體播放功能的微型投影機「SP-
      H03」。

      雖然產品備受矚目，但是營收成長始終不若預期，今年來單月營收起伏大，主
      要是因為材料供應短缺，包括晶片、光學機構件等，不過依照公司瞭解，皆可
      望於今年下半年獲得紓緩，若需求穩定向上，則營收將可出現趨勢向上的走勢
      。


 (資料來源：財訊快報)

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