今天的台股市場變化，如果只看一分鐘，請記住這些重點：
- 加權指數 10 日上漲 556 點收在最高 35417，離歷史高點 35579 已經不遠，成交量 8295 億。三大法人買超 378.96 億元，外資買超 288 億，除了回鍋 0050 與 009816 等權值股為主的 ETF 分別 5.9 萬張與 3.1 萬張，並重回記憶體相關的華邦電、南亞科與力積電。不過期貨空單增約千口，淨空單回到 3.4 萬口左右。融資續增 47 億（連六），單日增最多的是 00981A 約 1.8 萬張。
- 台積電將於本周法說會，台積電ADR 已重回高檔震盪趨，開高走低收漲。隨著美伊戰況對市場的影響逐漸鈍化，美股主要指數仍收漲。加權指數早盤雖然開低逾百點後翻紅，最高一度來到 35451 點，預估成交量 8352 億。對比指數來看，主要是台積電在法說會前震盪，但其他個股表現強勢：除了上漲家數與紅K 都多過下跌家數與黑K，漲停家數達 104 檔（上市櫃約略相等）。
以上市櫃成交值來看，今天成交值最高的三檔在本週都有法說會：台積電、國巨與南亞科。而被動元件族群也全面表態，華新科爆量長紅突破季線、禾伸堂漲停、信昌電漲近 9%，日電貿 4% 等。本週也有法說會的大立光，盤中亦長紅上漲突破季線，玉晶光、先進光也跟進。
今日題材：1 月漲價行情後整理，國巨在法說行情前站上 300 創新高？
國巨在今年 1 月時曾因漲價行情大漲，讓人回想起 2017 年一路不回頭的被動元件漲勢。但被動元件雖然因為 AI 帶動銷量，但原物料如貴金屬成本也飆升，則會有侵蝕毛利率的問題。不過，在工作天數少、成本增加的條件下，國巨 3 月營收 136.3 億元，創歷史單月新高，月增 18.5%、年增 22.8%；第一季營收營收 381.66 億元，季增 6.1%、年增 22.7%，也創下歷史單季營收新高的成績。
而大摩近期研究報告，將國巨目標價調整到 330 元，除了第一季表現優於預期，也預估首季毛利率與營益率將同步季增，分別來到38%、25.4%，推估單季 EPS可達3.82元。第二季除了有 AI 需求驅動，非 AI 領域也可能因為吃了記憶體漲價的教訓，而提前拉貨帶動營收成長。而如果大摩預估 Q1 單季3.82元可以實現，那以目前預估今明後三年 16.21、18.13、19.16 元的判斷，本益比 20 倍就是 320 元，目前股價大約落在這個區間的中段偏上，也是短期的區間高點，在法說會後才會有下一步的表態。
不過在法說會前，還是能從主力動向與法人籌碼發現：5 日與 20 日的集中度快速回升，外資在上週則是連五買共約 4.9 萬張， 法人偏向卡位押寶。
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