今日損益-6.9萬。
昨日夜盤下殺，多單留倉大約只有3成，早盤下殺繼續減碼大概剩下2成。下午盤的現在，行情逐漸轉強多單慢慢買到滿倉。
今天再跟各位分享一個看盤小技巧，就是關於"結算日"及"外資平均成本線"。
結算日:
玩股網大戶留倉數據裡，很貼心的把每月結算日標示出來，我拉了2021至今的數據，各位仔細看結算日後續行情，是否看出規律?我自己肉眼簡單比對，從2021年11月至今，結算日後大概有七成機率，行情會開始下跌......
那麼，這是否代表台指每月結算後，波段開始做空就對了?
其實會造成這現象，有兩大關鍵點得釐清....1.換月調整價差 2.行情主趨勢。
首先，台指每年6~9月除權息旺季時，隨著指數越來越高，每月可能會有50~200點不等的向下跳空，由於台灣所有看盤軟體都沒有還原台指價差資料，因此每年至少會有3~4個月左右時間，我們會看見結算後下一根K棒行情瞬間下跌，但這向下跳空實際上是賺不到的，所以行情結算後下一根K棒的跳空，你要特別去留意是否除權息價差所產生。
接下來我們仔細看會發現2021年11月至今，就算是結算日後2天，行情也是下跌居多，那是否代表結算日後放空勝率大??
其實剛仔細看這張圖時我很驚訝，因為跟我近二十多年來經驗不同，我記得多年來根據經驗，應該是結算日後做多勝率大阿~
稍微比對日期後我發現，數據最多只能拉到2021年11月開始，這時我們再簡單回想一下近年行情主節奏，不難回想這兩年多來大盤幾乎都在下跌，所以"主趨勢是空方"，因此結算日後就開始起跌，是受主趨勢方向在影響的。
因此，結算日後是否放空勝率大? 這其實要看當下大盤趨勢，究竟是多方還是空方。如果把結算日日期拉更久以前，我相信各位會發現在過去大多時刻，結算日後做多是比較有利的。
各種平均成本線:
市場上有一種非常有趣指標，叫做XX平均成本線，這XX是指外資居多，但你也可以計算自營商、投信、小外資、散戶等，各種平均成本線。
計算公式呈現有點複雜，但講原理卻很簡單，其實這種平均成本線主要是每月把均線重新取起點，例如12月1號結算的話，那平均成本線就從12月2號當起點開始算起，然後再藉由未平倉量，將平均成本線進行權重調整，未平倉量大越大權重越大。
此時有趣的來了，因為未平倉量每月最大時機，往往會是在結算日當天及下一根K棒，因為就大戶或外資等而言，部位並不會因為結算而變成空手，更多是結算日當天或隔天，就開始進行換倉布局。
所以，平均成本線指標看似很有道理，但實際上價格權重最大時機，往往也會在結算日後下一根K棒，後續的未平倉增減基本上都是加碼或者調節，由於加碼或調節量通常遠小於換倉量，因此後續價格權重調整影響極小。
上面這段不管聽不聽得懂都沒關係，我主要講的是.....不管你是看哪種平均成本線，實際上真正最重要的價格只有"結算日後下一根K棒"，你可以把這根K棒開高低收相加後除以4，就能代表主力、外資等各種你所想知道的平均成本線。
那假如你認為這平均成本線相當重要的話，你就可以透過上述極為簡單方法當關鍵價，並透過此來當"當月主趨勢判斷"。
實務上，這招確實有效，我大概2015年左右就把這些東西自行破解出來並教學生，但對我們程式交易而言，它的效益其實並不太高。不過假如是主觀判斷的話，我認為也不失為一個簡單的好方法。
補充:當未平倉量由多轉空或由空轉多時後，權重調整計算其實要比照結算日當天方是，重新計算起點的。不過在外資及各種大戶未平倉趨勢性越來越小下，我認為直接以結算日後下一根K棒當關鍵價反而效果較好。
結論:
台指確實有其循環規律，大概是一個月為一個週期。不過，每個循環剛開始時，究竟是要做多還做空，你不能只看近一兩年規律，這樣樣本太小意義不大，我建議至少看個10年左右看其規律比較恰當。
根據我經驗及研究結果，真正影響結算日後方向是"主趨勢"，此時主趨勢如何判斷各有各法，利用結算日後下一根K棒當關鍵價，也是個簡單方法，甚至你用最簡單日線10日平均線也可以。
本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
