這樣資金管裡，交易也能成為穩定收入

資金管理做的好，期貨也能成為穩定收入

過去我在學習期貨過程中，一直被親朋好友反對，因為大家一聽到期貨就覺得風險很大很恐怖，其實風險來自於資金管理。

資金管理不當，當然隨時都有可能面臨破產的危險；資金管理的好，期貨操作風險會遠低於你去創業或者加盟。

為什資金管理如此重要?

上圖我授課前一位朋友對帳單，由於他採用的方法是我教他的，所以姑且稱為徒弟。他在電子公司上班，平常利用上班空閒時間看盤下單，跟我學了三個月左右。

2013年7月準備150萬資金，到2014年2月中旬時，只用6個月時間就賺了76萬。

短短半年時間報酬率超過50%，每月平均每月幫自己加薪12萬。

看到這邊大家可能會覺得賺錢很容易，其實他也是有虧損很慘的時候............

如上圖，這位朋友兼徒弟的朋友，在獲利76萬的過程中，2014年1~2月時，曾經一個月賠了18萬，幾乎每天都在賠錢。

短短一個月就賠了18萬，一般人遇到這種連輸情形，大概這輩子再也不敢碰期貨了。但是我這位徒弟不是一般人，他是我教出來的！在他實際上戰場之前各種風險及報酬，我們早就透過歷史檢驗數據事先規劃好，所以一點也不擔心。

風險事先規劃好，虧損也是交易一部份，我們了然於心。

重點是要能讓自己，每賠１塊錢後續能賺４塊錢回來！

不斷維持大賺小賠循環！

風險來自於資金管理，而非期貨本身

前面兩張對帳單要表達的意思是，期貨長期順勢操作確實能穩定賺錢，但你在決定使用一個交易方法前，資金管理一定要經過精密計算，否則遇到盤整時一個月就賠了18萬，資金準備太少的話你可能就因此失去參賽權，當趨勢來臨時你再也沒有錢可以進場。

我們希望能把錢更有效率運用，同時又能把風險控制在一定範圍內，那麼資金管理在你決定進場之前，一定要事先規劃好！

小資也能享有資金管理優勢!

擔心自己資金太小，無法作加減碼調整，享有資金管理優勢??

這部分問題對我們而言很輕易就能解決，像我另一位徒弟2013年11月準備35萬資金，至2014年2月為止，三個月總共賺了12萬。

3個月時間獲利高達35%，這就是資金管理的威力！

所以資金管理跟金額大小沒絕對關係，主要是看有沒有方法去實踐。

法人級的資金管理模式

社團所使用的資金管理模型，是比照國外對沖基金(CTA)模式，在台灣懂得相關概念並運用的人不多，通常只有基金管理者 or 操盤團隊領人才懂得如何使用，由於相關理論過於艱深，今天我只做個簡單的分享給各位當參考。

法人級的資金管理模式-槓桿評估

有操作過期貨的應該都知道，我們在決定準備資金實，第一要思考的是槓桿問題，上面這張圖利用法人級分析軟體整跑出來的資料，橫軸為槓桿縱軸為報酬。

這張圖主要是分析我們整體部位，在每個槓桿不同倍數時的賺賠情形，綠色的點代表獲利，紅色的點代表虧損。

從這張圖我們可以看出部位經過資金管理後，整體部位獲利最大時達+60%，整體部位虧損最大時達-20%。

每賠１塊(20%)，後面能賺３塊(60%)回來。完全符合大賺小賠循環！

法人級的資金管理模式-模擬未來損益（抗壓測試）

這張圖就比較複雜一點，我們採用蒙地卡羅分析把所有損益打亂，最後再以隨機方式加以排列，去進行抗壓性測試。

有些人可能會說未來行情不等於歷史，二十年實戰經驗的我也認同這種說法，也因為如此面對資金管理時，我們必須使用一些方法，去測試未來各種可能。

因此我們採用國外對沖基金常用的蒙地卡分析，幫我們進行抗壓測試，模擬出未來一萬種排列組合下資金存活率。

這是相當嚴苛的檢驗，白話點講就像把一條原本生活在淡水的魚突然丟到海水裏一樣，去測試牠在從沒面對過的生活環境裡還能存活幾天。

從方框中的歷史對對照組我們可以看出，歷史資金存活率只得出兩千多條排列組合，但模擬未來我們卻得出一萬多條排列組合，這所代表的意思是我們模擬未來所進行的抗壓測試，把歷史上從沒發生過的情形都考量進去了。

模擬後的結果我們可以得出左下方框這些數據，透過這些數據我們可以評去估操盤法的穩定度。

滅亡路徑數越少時存活率越高，以這張圖為例45條滅亡路徑數下，未來存活率高達99.55%。

法人級的資金管理模式-精算勝率分佈

 

大家都聽過高手們說要避險，卻沒人能準確說出避險要如何避才有意義。

透過精密的計算，我們可以得到每個口數變化時的各種勝率跟或利分布，透過這些可靠數據去做避險評估才是有意義的，而不是憑捉摸不定的感覺及經驗。

法人級的資金管理模式-效果展現

我們做了那麼多複雜嚴謹規劃，為的就是這張圖！總獲利23416100，年化報酬124.89%！

大家看到這樣的年報酬率一定覺得很不可思議，心理想著照這樣複利下去，我早就成為全球首富了？

其實這是一般人錯誤認知，實際上當你資金成長達500萬以上時，年化報酬率會隨著資金越多而不斷降低，因為小資金跟大資金所能承受的損益波動不同，槓桿勢必會有所調整。

台指上大約資金達5000萬左右時，若沒經過特殊手法處理，只要稍微下單就會引起整個市場波動，造成部位買進成本不斷攀升或者引起主力來掃你停損。

所以小資金其實也有小資金的優勢，在資金規模不大時應該好好利用！

黑馬心路歷程

我在剛踏入市場時，前後大概花了50萬左右四處拜師學習，外面大多數老師方法都只是經驗談，並沒有經過大量的歷史數據檢驗，因此害我走了許多冤枉路，賠了不少錢！

狂人找我出來開課時我規劃了很久，過去一些不愉快的經驗，我不希望在各位身上發生。

錯誤的教學方式，縱使你有再強大的紀律，也逃離不了賠錢命運。

黑馬社團方法定義嚴謹明確，永遠只講實戰與數據，絕不事後諸葛。

持續創造傳奇的黑馬社團

以上幾個徒弟案例，是2014社團尚未成立以前，協助朋友成果。

如今，黑馬社團已經邁入六年，這六年來學員獲利及穩定度皆逐漸上升，今年截至目前為止，社團總獲利更創下＂三千多萬＂新高！

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詳細心得文＆對帳單（保證你看不完，每篇點進去有詳細內容）

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本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。