台股上周出現跳空上漲，突破四萬點大關，最高來到40,194點，之後三天卻持續震盪拉回，上周四在五一連假前更跌破五日線，難道40,194點，就是台股5-7波的波段高點，也是多方行情的最終歷史高點嗎？雖然從很多跡象來看，的確蠻有機會接近最終波段高點，不過當上周四收周K及月K後，發現還差之前週報所提的兩個條件還沒滿足，所以還不能確定40,194是最終高點，那麼到底是哪兩個條件沒有滿足呢？何時又會滿足？來看看本周週報吧！
近期週報個人已提過末升段尾聲的種種特徵，本周就不再重覆贅述，總之，台股目前階段出現的現象幾乎都符合這些特徵，所以來到波段尾聲的機會相當大，現在只缺的是如何確認台股是否見到波段高點，之前個人提到要確認台股見到中長線波段高點，在技術面上，必須日K、周K及月K三者同步出現量價背離，以及技術指標出現高檔背離，那麼本周週報就來檢視看看，這些條件是否都滿足了呢？
先來看日K線（如下圖日K線圖），台股的日K線已出現量價同時未到頂的量價背離情形，同時KD指標也出現高檔背離，其實日K線算是符合了預設的條件；另外上周也提到過，若以缺口理論來看，台股上周一出現了多方竭盡缺口，雖然被回補，但代表離波段高點不遠，上周一的高點40,194若從日K線的條件來看，基本上的確是有機會成為波段高點的。
其次來看周K線（如下圖周K線圖），在量價上，周K線也跟日K線一樣，出現量價不同時到頂且量價開始出現背離的現象，不過在指標上，周K線技術指標，不管KD及RSI都只出現高檔準背離，尚缺死亡交叉來確認高檔背離，也就是說，尚不能確認上周一高點40,194點就是波段高點，還需要本周甚至下周來確認。
日K及周K看完，最後來檢視月K（如下圖月K線圖），在量價上，月K跟日K與周K不同，量價在四月是同時到頂，尚未出現量價背離；另外技術指標上，也僅是高檔準背離，還未確認真正背離，也就是說，從月K角度來看，高點應不是在四月，很可能會在五月才會出現，如此一來，之前週報提到，5-7波的高點可能在四月下旬或五月上旬，那麼以月K線及周K線搭配來推測，台股的波段高點極可能落在五月上旬。
綜合以上，台股若單從日K線的角度來看，40,194點是有機會成為波段高點，但若加入周K及月K線來看，周K及月K的條件是未達成滿足的，因此真正的波段高點可能會落在五月上旬的機會較大。另外，若再加入消息面來看，5月中之前還有川習會、季報及四月營收公布等利多機會，因此，個人也是判斷台股的高點可能會落在五一連假後的那一周，且未來兩周可能會在高位4萬點上下震盪。
不管台股大盤的5-7波真正高點何時會見到，如果你還在股市裡，個人這裡有四件事要提醒，第一件事，就是大盤與個股不一定同調：在大盤波段高點見到之前，很多第五波高位階個股會先輪流見到高點，主力會趁大盤高點見到之前陸續出貨下車，所以個股及大盤不一定會同調，操作上，不要等大盤見到高點，才開始減持高位階股或調整持股組合，現在就該分批減碼高位階個股，尤其有放利多卻爆量不漲的個股宜先出場。另外，有些個股被處置，主力跑不掉，所以它們見高點的時間可能會比較延後，但只要處置解禁後看到創高並爆量收黑，都宜先出場。
第二件事，盤頭易失警戒心：大盤高點附近，不會立即反轉且崩跌，即使高點見到，開始走大A波，大A波初期也是緩跌，在這個階段裡，主力拉東出西、聲東擊西，族群個股還是會輪動，消息面也是利多頻傳，市場情緒仍然很嗨，因此空頭現象不明顯，操作易失警戒心，甚至容易追高殺低，或為求快速提高獲利績效，開槓桿操作。這裡個人要提醒，不管市場有多少利多，千萬不要隨便開槓桿，且最好保持三成以上現金部位，作為操作上彈性運用。
第三件事，外資空單的警訊：外資空單迅速累積到4萬口水位以上，上周甚至來到4.7萬口，雖然上周四稍有下降到4.4萬口左右，但外資空單水位仍高，這樣的情形可能是外資為放空而準備，也可能為即將面臨的可能較大風險建立避險部位，而不管是哪一個可能，都是一個警訊。個人要提醒，若在本月看到外資空單水位在4萬口以上，且現貨開始賣超擴大，但現貨買超中卻看到大舉買超「台灣50反一」這種情形，要特別留意，外資可能要開始空方攻擊。
第四件事，融資創高的風險：台股的融資餘額不管是上市或上櫃都是在近期急速的攀升，上市的融資餘額更是創歷史高來到4,700億元以上，在融資攀高之際，卻不見控盤者及主力洗融資的動作，這代表什麼？這代表主力就是要持續出貨不演了，進入「養套殺」的套人階段，主力籌碼漸漸轉移到散戶的融資餘額中，一旦套牢階段達成，接著而來可能就是殺融資，進而演變成融資多殺多，甚至融資斷頭的情形，因此個人提醒，避免融資多殺多或斷頭的方法，就是儘量用現股操作，並提高現金部位，受到傷害的程度才能變小。
總之，台股位居高檔，由於個股仍在輪動，不是不能操作，只是操作上要特別小心，最好是將持股調整到中低位階股，且拉高現金部位；最後，個人丟出兩個問題讓大家思考一下，首先，你認為台股現在很多AI相關個股的股價估值，是否已反應到明年或後年了呢？如果今年下半年，只要產業狀況出現一點點雜音或逆風，這些估值會不會大幅向下修正呢？第二個問題，在美股財報周及川普美伊停火的利多後，還有什麼實質利多可以推升這麼高位階的指數或股價呢？國際油價已有一段時間維持在每桶百元之上，如果油價造成通膨的效應在接下來發酵，一旦歐洲或亞洲央行升息，美國難道能維持利率不變而不升息嗎？若美國升息，股市又會怎麼發展呢？如果這兩個問題思考清楚，你就知道你在股市接下來該怎麼操作因應了。
本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
