上週週報主題為「台股飆三高 小心融資瘦身」，文中提到，台股走向創高但指標進入準背離的狀態，一旦接下來準背離沒能化解，形成KD高檔死亡交叉向下變成高檔正式背離，則台股可能會有較大修正的走勢，而個人從技術面、籌碼面及結構面等角度分析，認為台股已進入高位階、高融資、高熱度等三高狀態，要提防有較大修正走勢同時進行洗融資瘦身的動作。
另在文中也提到台股見高點開始反轉的時機，最快可能會在7/8日這一週發生，最慢則可能會落在7/15日那一週，恰巧可配合台積電7月18日法說前後，因此現階段隨時要留意爆量中長黑、很多個股在拉高後在盤中同步重挫，以及指標正式形成高檔背離等相關反轉訊號的出現。那麼經過上週7/8日那一週後，台股有出現反轉訊號嗎？接下來台股又會怎麼發展呢？來看本週週報吧！
先來檢視上週台股有出現反轉訊號嗎？上週台股延續前一週的三根紅K,，在週四之前又收了四根紅K，等於連續七根紅K，波段格局持續墊高，上週四更是跳空大漲382點氣勢紅虹，最高來到24416點，但沒想到隔天週五卻跳空開低直接摜跌473點，盤中最低更是跌到6百點以上。截至上週五來看，日K線在向下跳空後呈現與7/11日向上跳空形成類似島狀反轉的型態，且跌破五日線，有轉弱成為高檔反轉的A轉型態可能；週K線上，則收一根長上影線的中小紅K，週漲幅360點，仍是持續墊高的格局，不過KD指標未再過高。
那要如何解讀上週的走勢呢？反轉訊號出現了嗎？首先個人先用技術面來分析解讀一下，上週四美股出現CPI利多不漲反跌的走勢，帶動上週五台股大跳空且大跌近5百點且帶量六千億元左右，雖然K線型態上是跳空小黑K，但實質上卻是等於一根放量中長黑的效果，加上有島狀反轉的訊號，技術型態上是有Ａ轉的反轉可能，算是符合高檔反轉訊號之一；除了型態外，技術指標上，KD指標有微幅的死亡交叉現象，但仍在鈍化區中，還不算達到明顯的死亡交叉形成高檔背離，需要再一兩天來確定，雖是如此，個人認為形成高檔背離的機會不小。
其次在盤勢結構上，上週並未出現連續三天上市漲家數都低於3百家以下的情形，上週五大跌近5百點，上市漲家數仍在4百家以上，多方的個股輪動結構尚未遭到破壞，不過有一點要注意的是，上週五的確有較多個股形成重挫現象，這點倒是有符合反轉的跡象。接下來，若還是持續有多數個股形成重挫情形未改善，則反轉訊號將更為明朗。
至於在籌碼方面，目前融資餘額仍在3300億以上，即使上週五大跌，融資也僅微減8億多元，可見散戶仍看好行情，且缺乏危機意識；相對的，外資台指期空單累積到4萬口以上，偏空態度相當堅定，接下來，若外資持續空單在4萬口以上，且融資開始出現30億以上的減幅，那麼就會有較大的恐慌性賣壓出現，也容易形成融資多殺多，高檔反轉訊號會更加明確。
綜合以上，雖然技術型態上有高檔反轉的徵兆，但整體上還不算明確，還需要一些時間及條件來確認，個人認為，若本週二之前，台股無法回補上週五的跳空缺口並重回五日線之上，則本週回測或跌月線的機會不小(如下圖之前規劃)，若是週四之前先回測月線，則週四台積電法說後，週五開始會有反彈走勢，這個反彈走勢能否再過前高形成假突破，還是弱勢反彈，都難以改變台股接下來會有較大波段修正的走勢，就如之前週報預期規劃的走勢，不是7/8日那一週，就是7月15日那一週見高反轉，目標下看季線或半年線；相對的，若本週二之前，台股能回補上週五空方缺口且站回五日線，則不排除還有機會走軋空軋外資的行情，但這個機會相對偏小。
操作上，目前美股出現利多不漲的情形，以及台股出現島狀反轉的Ａ轉型態，在在都增加了台股見高反轉的風險，雖然上週五指數大跌，但個股輪動結構不變，暫時仍可進行選股偏多操作，不過選股難度會大幅增加，因此為降低風險起見，操作上，最好還是將資金轉至較中低基期與位階的個股，以第三波或第五波剛起漲的個股會相對安全及有利，例如蘋概、被動元件、電纜股、玻纖布族群個股；若選股或進出開始變的不順利，宜知所進退，進行持股減碼或出場，拉高現金水位，等待有較佳的低接機會再進場。
本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
