強者不說，說者不強

最近又看了幾本書，分別是
『主力控盤手法大公開』、『趨勢生命線』、『金融交易的天堂與地獄』
除了趨勢生命線這本我花不到20分鐘翻完外，剩下兩本都滿推薦的
特別是金融交易的天堂與地獄這本書，早在剛出版時就很有興趣
借回來後女友說我其實有買，只是買了後放在她家忘了帶走...真讓我汗顏

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先談主力控盤手法大公開這本書
這本書的敘述手法是以小說的方式
因為我自己沒有操作過股票，所以比較難體會被坑殺的感覺
不過還是可以從書中的故事約略感覺到股票吃貨與倒貨的恐怖
頗適合操作股票的投資者看，也許能從書中的例子找到過去的自己

書中有首打油詩，將市場精隨表達淋漓盡致
『逃頂不易抄底難，不識玄機心茫然。線形好做不易猜，就勢論勢喜自然。』

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金融交易的天堂與地獄，這本書舉了20個高損益的例子
詳細的內容可以參考書中，寫的簡潔有力
至少我想看的大概都有了，不想看的也沒什麼出現
每個例子都有獨道之處，相當推薦這本書
特別是那些對市場懷有無限憧憬的新人，或是近期連續獲利感到自得的交易者

　
這邊分享觀察到的幾個地方
1.鉅額虧損發生原因多是因為押邊，或是交易部位過於龐大導致出場不易
代表例子就屬『兩顆子彈』
選前國民黨當選呼聲極高，但是民進黨出了個兩顆子彈
結果國民黨以幾萬票差落敗，跌破眾人眼鏡，台股開盤直崩鎖跌停
選前押多的大戶因為部位過於龐大出不了場，損失慘重

2.部分系統性風險無法預測，但是部分可以事先避免
當初中國移動突然宣布入主遠傳，導致台股大漲，這就屬於無法預測的系統性風險
但是像是上述所說的，總統大選押邊站，這就是屬於可以避免的
對大戶而言，選前不押邊難，特別是民調明顯落差情況下更難
但是一定要在選前就進場嗎？

3.資金多了以後，容易會選擇風險較高的部位操作
當資金只有幾十萬，幾百萬的時候
對於期權市場，部位想要建倉、平倉都不是太大的問題
而且大多數會選擇風險較低的情況才進場
但是當部位資金有千萬，甚至上億後，進場往往容易明顯影響價格
這時候為了建倉，就可能會選擇風險較高的時候進場
例如期貨預期會漲或跌時就開始進場，而不是等到趨勢明顯出來才建倉
選擇權則是買賣價內的部位之類

4.高獲利倍率的交易多發生在崩盤或是急彈
幾十倍、幾百倍的獲利，幾百萬、上億的獲利
除了可能原始本金就很高之外，也容易發生在崩盤或是急彈的時候
像兩顆子彈、中國移動入主遠傳
這種時候因為價格劇烈震盪，很容易就產生獲利幾百倍的贏家
但是同樣也就會有破產的輸家

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能預期重大事件結果出來前，要避免自己重倉押邊
這部分我比較沒有經驗，因為僅進場兩年不到

選擇風險較低進場，這點在小資金時很容易做到
但是我相信資金一大，也會有因為想要維持報酬率而搶風險高的部位進場
例如我現在場內的資金不到十萬，所以要建倉沒有什麼問題
想要做到10%報酬率也不是不可能的事情，1萬不到嘛
但是如果現在資金有5000萬、或是1億
想要做到10%就代表至少要獲利500萬，這就不是很容易的事情

所以我自己現在就有明確的上限目標
因為部位進出有極限，所以與其維持報酬率，不如選擇絕對金額
像我現在認為一個月獲利有50萬就夠了，以報酬率10%來看就是500萬本金
當然隨著部位做大能否維持這樣的心態也很難說就是了...

高獲利倍率需要機運
2000年崩盤、2004年兩顆子彈、2008年金融海嘯、2011年科技股災、2012年證所稅
不是每年都會發生，大多以4年一週期
而且隨著眾人漸漸習慣後，崩盤幅度有收斂趨勢，不過還是有可觀的潛在獲利

期權不如股市，幾個月就一循環，幾個月甚至幾天就能知道自己是對是錯
但是買股票的進場點就很重要，所以奉勸股票投資者
與其猜台股會不會上九千、上萬點，不如選擇台股跌到6000點以下再分批買進

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一個簡單的問題
『台股下週封關，我該在封關前進場嗎？』
我的回答是否定的，至少不該重押留倉

台股多日休市，很難預測到底新春開盤會收紅、平，還是黑
如果在封關前重倉押邊，就犯了許多戒，其中也包含『可避免的系統性風險』
因為你無法知道台股休市的那幾天，歐美會不會有什麼消息傳出

但這不代表就完全不該進場
你還是可以進場，只用試單的資金進場
也算是能稍微安撫想進場的欲望
但是一定要是在策略訊號有出現的時候才試單
要學會自我成長，而不是人云亦云

　
『期貨市場上放諸四海皆準的真理是：強者不說，說者不強。』─金融交易的天堂與地獄

本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。