大立光股價恐面臨修正

【高佳菁╱台北報導】受淡季及工作天數減少衝擊，股王大立光（3008）2月營收降到26.16億元，月減35.13%，創1年來新低，法人認為，2月營收數字不是很漂亮，今股價恐面臨修正，展望3月，大立光主管表示，隨著新機陸續出貨，3月不管是月增或年增率都會同步成長。

首季120億難達標

法人認為，非蘋陣營新機訂單抵不過iPhone 6銷售衰退，預估首季營收要達法人預估的中高標120億元「難度很高」，但百億元關卡應有撐。
大立光2月營收雖較1月大幅衰退，但年增率仍維持高水位達64%，累計前2月營收66.46億元，亦較去年同期成長66%。大立光主管表示，2月營收符合預期，畢竟目前仍處於產業淡季，加上2月工作天數減少，展望3月，隨著新機陸續出貨，不管是月或年都是同步成長。
就出貨來看，800萬畫素比重最高達40~50%，千萬以上比重約佔20~30%，130萬含HD（高解析度）及500萬畫素比重維持10~20%。
元大投顧研究員蒲得宇指出，上半年處於蘋果新機空窗期，市場主要聚焦在非蘋陣營，從目前市場來看，上半年應會以三星S6最吸睛，偏偏大立光獨缺三星訂單，中國智慧手機雖然3月隨著新機上市，會開始回溫，但業者在規格上並沒有提升，畫素仍維持在1300萬，單價勢必會往下砍，進而影響營收。他認為，3月非蘋陣營以三星S6獨強，而宏達電（2498）M9及中國廠訂單，又無法填補i6訂單衰退的速度，預估大立光本月營收要維持1月40.33億元水準有難度，預估首季營收頂多105億元，較原預估126億元，修正逾16%。

下半年是成長關鍵

凱基投顧分析師柯良蔚亦認為，蘋果佔大立光比重不低，i6銷售下滑，營收會跟著修正，以此推估，首季大立光營收要達先前法人預估的中高標120億元水準，難度相當高。
不過，華南投顧董事長儲祥生認為，大立光2月營收雖沒有驚奇，但年增率逾6成，已達「過關」水準，只是月減幅度不少，短線股價會「有一點壓力」。他進一步指出，大立光今年的關鍵在下半年，由於去年下半年成長幅度非常大，若今年無法複製去年高成長率，股價就會面臨較大的修正。