法人進+融資退Part2，3598奕力No.2，錯過可惜~

精實新聞 2012-07-02 12:07:16 記者 萬惠雯 報導

EDA軟體工具大廠思源(2473)雖然上半年為傳統營運淡季，但在Q1已寫下營收獲利新高下，Q2雖然單月營收變化不大，但法人預估，思源Q2營收仍可望小幅創新高，展望下半年，由於進入客戶的換約高峰，再加上傳統旺季，思源Q3、Q4營運可望逐季成長，季增率更可望擺脫上半年是小碎步提升，而是大幅度逐季創高。

思源主管表示，依EDA產業特性，客戶通常是3年換一次約，而上一次換約高峰是2009年，再加上當時2008年逢金融海嘯，不少客戶也把換約延到2009年，故造成2009年換約密集，而今年下半年，則又逢3年一週期的換約高峰期。

思源主管表示，面對即將來的換約期，公司除了可幾乎100%推動客戶再續約，另外思源自去年今年上半年陸續推出的新產品如「ProtoLine」、「Lader 3」等，也可藉客戶換約時推動客戶一起轉換採購新產品，由於新產品單價較前代產品高出不少，對未來3年思源的營運將大有幫助。

思源Q1第一季合併營收為6.11億元，營收創新高，4-5月雖然營運較平緩，但法人預估，思源6月營收可轉向上，整體Q2營收維持小步創新高的表現，也因為營收向上、費用固定，思源Q2營利率可較上季的31-32%的水準再向上改善。

展望下半年，思源在年初時即預估，上半年營運較平穩，而下半年在換約潮推升下，Q3、Q4將會是逐季走揚，且成長幅度較上半年拉大，進入旺季表現。

另外，進行國內IC設計兩大巨頭聯發科(2454)、晨星(3597)傳合併，對於客戶強強聯手的態勢，思源認為，產業走向大者恆大對思源這類的EDA廠商並無負面影響，最主要是大公司RD人員多，且更謹慎於晶片設計過程中的正確程度，對於EDA軟體的採購預算，相對於中小型的IC設計公司來說更不會手軟，並不算壞事。