在我們上一次的分析中，我畫了一條線，指出大盤在下跌後於兩萬點附近形成短暫支撐，雖然當時盤勢有些震盪，但最終仍持續往上推進。整體來看，大盤在這波上漲中，尤其在 AI 概念股的帶動下，呈現出樂觀的走勢。不過，這樣的樂觀是否能代表整體市場的狀態呢？我們可以進一步探討。許多人因為輝達執行長黃仁勳再次來台，加上股市反彈幅度不小，而對後市感到樂觀，認為會一路上攻。然而，我個人的看法並不這麼樂觀。儘管股市有反彈，但目前整體仍處於一個偏弱的長期盤整區間中。
舉例來說，從2023年7月11日開始，大盤進入長時間的盤整，直到川普提出某些政策後，才將這段時間累積的不穩定因素一次性釋放出來，就像中暑刮痧後那塊出現瘀青的背部──把不好的氣都一次排出。這波跌勢後雖有反彈，但結構上並不健康。
如果你曾經經歷過2020至2022年的明顯多空轉換，你會感受到：2021年是多頭高點，2022年一開年就下跌，是非常明確的空頭訊號。而現在，我們處在一個不確定的盤整期，你應該大部分資金保守觀望。若你是買進如0050的大盤型ETF，你的資產波動就像坐雲霄飛車，漲跌劇烈卻不明白背後的推動力量是什麼。這也凸顯一點：若你無法理解自己的持股邏輯，而且也缺少資金管理，那麽你將難以安心。
我用巴菲特做例子，有一個指標叫「巴菲特指標」，當股市總市值除以GDP的比例偏高，代表股價過貴，他會保留現金；當指標偏低，股票便宜時，他則會進場。
所以巴菲特有他自己的指標，來管理資金在市場的多寡，這就是為什麼他在前陣子售股套了很多現金。
回顧我們平台的操作紀錄，2022年市場低迷時，我們現金水位高，持股少；2023年開始選股增加，現金水位下降；2024年初，我們策略再次啟動，選出大量股票。隨著市場上漲，這些股票也帶來實質獲利。
以我們台股動態平衡的策略來看，系統在2024年初選出大量強勢股，從1月15日到6月間，共選出多達49檔股票，代表市場資金輪動回流、策略啟動買進。
但是當市場轉為震盪時，策略會自動引導資金移出，持股下降，現金水位上升，減少風險曝險。例如在2024年7月之後，大盤出現轉折，我們早在5、6月就陸續出場，並非追高殺低。這樣的進出節奏，不是靠直覺或猜測，而是透過策略的SOP自然導引。你的學習重點不在於預測市場，而是懂得如何讓策略替你判斷何時進、何時退。
巴菲特是操作上兆資金，無法快速進出，但我們的資金靈活，可以在市場轉折中快速調整。所以我們更應該做好資金管理才是。例如你手上有50萬、100萬或甚至1000萬，在市場回檔時保有現金，就能等下一次真正的好機會出現。
像2022年底、2024年初那樣的進場時機，才是你該出手的關鍵。而不是在一波反彈後貿然追高進場。畢竟，錢在口袋裡，雖然不會增值，但也不會損失，這不是「可惜」，而是理性。
如果你是社團的老同學，你應該知道：現在的市場氛圍，反而讓你心情平靜，因為這正是你這幾年鍛鍊後的成效。下一波機會總是會出現──只是你是否有足夠的現金和心理準備去迎接它，才是真正的關鍵。
祝大家每天成長 1%
一年之後，我們都是厲害 3 倍的人～
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