新春專欄--- 投資風險 停 看 聽

大家好

 

先跟大家拜個年,祝大家"兔年發財飆股來"就是這句祝福的話

,開啟新年的專欄文.

飆股真的是可遇而不可求,所以股小妹重視的程度遠遜色於地

雷股的判別,進入股市除了要能賺錢獲利外, 最重要的就是避

免大虧損的產生,如何能洞燭先機窺視到可能的風險呢 ?  以

下專欄也是股小妹判斷股票的 SOP 跟大家分享.

了解公司在做甚麼的很重要,很多歷經劇大虧損的投資人, 最

相同的錯誤特性就是人云亦云,都只聽人說這隻會漲到多少多

少,到最後股票成了壁紙了也還不知道公司做甚麼的, 所以這

很重要..........只投資了解的公司,這是第一.

公司股本(規模)的大小,要自行判定資金投入的流通性及風險

性,公司規模太大對獲利有稀釋及成長性的問題, 當然公司規

模小獲利能力相對高卻也是少數股東主導公司,胡作非為的溫

床..............公司規模大小判定,這是第二.

知道公司做甚麼,也知道規模的大小後, 尋找數據來判斷公司

大成長的可能性,這方面就要靠自己獨到的投資眼光, 平常多

接觸財經節目,多上玩股網,雖然財經節目的資訊相對於落後,

但總比自己胡亂分析產業前景來的正確,有很多網站對產業的

前景有相當程度的分析,若有須要站上允許, 股小妹自當介紹

因此............公司成長的可能性,這是第三.

判斷公司成長的機會完後,公司其它競爭者的實力, 也是我們

要清楚拿捏的一塊,像前些時候鴻海的版圖擴張, 對相關產業

的公司來說,鴻海絕對是一個強而有力的競爭者, 面對這種殺

人式獲利的競爭公司,對毛利的提升無疑雪上加霜, 當然影響

到公司成長的可能性,對應的不只是轉型,節省成本,更會有被

併購的風險......競爭者的實力能力,這是第四.

以上四點初步選出了自己想要投入的股票產業性質,接下來要

對選定的公司做健康檢查,判斷是否為地雷股相當重要的方法

,公司能健全,自然營運的資金自有是最好,但公司本來就是要

用極小的成本創造最大獲利的可能個體,所以相當程度的借款

負債都是可以被允許的,但負債比率過高的公司, 最好還是能

先排除,而多少是高,多少是低呢 ? 股小妹無法給答案, 但同

類型的股票卻可互相比較,誰負債低當然就越穩健了, 圖(一)

有清楚介紹觀察的地方.

 

 

既然公司有負債是必然,那有借有還的還錢能力, 自然是判斷

公司處理負債與獲利竿桿的重要準則,我們可以用流動比率來

觀查公司償債的能力.......

流動比率=(流動)資產/(流動)負債

把資產除以負債最少要大於2倍,也就是200%,我們就可以認定

這公司的資產足夠來償還負債,因為資產還大過負債有兩倍之

多,當然這個數字越大越好,越大公司就越穩健,倒的機會越低

流動是會計學上對於非固定資產的認定,隱含的成份很廣,這裡

就概述,整個的可用資產負債來考量,但問題來了, 負債總有衍

生的利息問題,能還當然沒錯,能馬上還是不是更讓投資大眾安

心,所以再補強流動比率觀查的不足點,我們用速動比率更嚴格

的檢查.

速動比率=(速動)資產/(流動)負債

流動資產定義為整個可用的資產,變現時間是不一定的,所以時

間就是可怕的陷阱, 而速動資產是把資產更劃分出可立即變現

的,馬上變現的,更嚴格也更確保還債的能力, 所以速動比率只

要能大於一倍,100%算是公司很夠能力還錢了,而若低過一倍的

門檻,危機往往就會發生.

以上新春的專欄文與大家分享

 

股小妹   除夕夜

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。