CCI 的更深入應用

“順勢而為”是個再通俗不過的市場語言, 但在實際操作中, 趨勢與震盪卻是一對孿生兄弟; 長週期的趨勢行情中會出現短週期的震盪調整, 而長週期的寬幅震盪中也會出現短週期的趨勢行情; 因此所謂的趨勢或是震盪都是針對特定的交易週期而定, 對投資者而言, 最常見的交易誤區是: 以分析中長期週期的技術指標或是工具來操作短期交易, 也就是說不管分析或是操作都是使用同樣的指標參數或是週期, 書籍或老師們傳統上都是這樣的指導, 這也難怪學習者吸收後都無法順利的交易.

CCI在台股及外匯市場的知名程度不一, 跟使用者的習慣有很大的關係; 台股因為交易時間是我們日常作息的習慣, 因此我們喜歡把一些技術分析設計成機械式的交易系統, 也容易照章執行; 但是外匯市場是個24小時不停交易的市場, 一般人根本無法一直不停歇的交易, 因此不容易把指標設計成機械式的交易, 然後以既定的模式付與實施; 因此通常把他們當成投機式的短期交易,(通常在外匯市場, 我們使用較短期的參數—10, 而採取游擊戰的打了就跑的模式); 也許這是CCI相形在台股比較陌生的原因, 因此在上篇的簡介後, 讀者會發現CCI也不見的適用在一般個股, 這是不了解參數的涵蓋範圍的結果.

有些投資人交易時喜歡採取短期如幾天或是幾週內的操作, 因為風險小較易控制; 有些人在了解某些股票的基本面情況後, 則對較長期的遠景有信心, 因此採取中長期操作, 或是說這些籌碼相對穩定; 這兩者的不同是兩者看股票遠景的宏觀角度, 或是涵蓋範圍不同所致; 當然分析的視野相對較廣, 而操作因為關係到利潤多寡, 因此相對保守而採取較短線交易; 因此同樣的, 在大部分的指標使用習慣上, 大參數用來分析, 而小參數用來操作就變得順理成章了.

在股票市場有一批投資人, 這些人不常出現, 但是奇怪的, 通常他們出現就代表有行情, 好像他們可以嗅出行情的味道; 動作像一陣旋風, 進出迅速, 而且只在某些個股中輪流操作; 很像趁火打劫, 短期賺了就走(英文中的Take the money and run), 這就是市場的專有名詞----[快市行情]; 某些資訊會在市場快市交易時特別註明, 其實就是利用CCI的特性; 這些投資人不眷戀股市, 也不常交易, 他們不作沒把握的事, 寧肯捨棄了多空矛盾的盤整時段, 卻在快市行情中下足了籌碼.

德國知名交易員科斯托蘭尼在他的書中曾經畫過一個雞蛋(圖一) ,

簡單說明一個多頭市場或空頭市場的過程, 與整個交易從開始到結束的情況;裡面的重點,是在告訴投資人,如何配合成交量,及市場的熱潮來判斷漲跌情況, 而科斯托蘭尼雞蛋在操作學中也常被引述, 他詮釋著每段行情, 通常有一個低檔區(稱為買進區), 與一個高檔區(稱為賣出區), 而在兩個進貨區與出貨區之間,他刻意的畫出一個等待區(Waiting)—雞蛋的蛋身部份,這個Waiting不是在等待買點或賣點, 而是手上部位的〔等待獲利〕; 相信每個投資人都有過在低檔買進, 目前持股正在賺錢, 卻不知何時出場的迷惘階段; 好不容易耐心熬過了盤整, 進入獲利階段, 而且有可能是面對一段夢寐以求的大行情, 如何出貨或是何時出貨, 都是一個艱難的心境......
透過科斯托蘭尼雞蛋與CCI的慣性, 我們可以先做個結論:

1/ 在CCI超買(CCI>100), 或是CCI超賣(CCI<-100)的時段, 因為代表快市行情, 通常行情是偏向某個方向, 這時決不能反向對作, 股票要有耐心的持有到CCI回到盤整階段. 等到再次的CCI>100, 再重新入場.(圖二~圖六)

2/ CCI超買或是超賣時, 都是代表行情被甩出去時的騰空階段, 但是不代表一定是大行情.

3/ CCI參數的大小代表你觀看行情的宏寬程度, 因此分析與操作時應該使用不同的參數.(圖七)

  

本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。