交易軌道線的寬窄研究

交易一段時間後, 投資人就會開始認同買賣價格是一個價格交易帶的事實; 價格的跳動並不全然是隨機的, 價格的動作好像是大自然的許多群居動物在移動; 基本上, 這些動物各有各的動作, 但是他們卻很有默契的隨著的其中的一個主導者的行動, 而成為一個團狀物的移動; 蜜蜂, 螞蟻, 甚至野牛, 大象, 或是魚群都是如此.
人類也是一種群居動物, 表現在交易市場也是類似的一種行為, 當我們把過去交易的價格繪成圖形, 就會發現價格呈現一種圍繞著交易主導者移動的事實; 當然投資人只要研究出這個主導者(交易主體)移動的方向, 就會懂得如何交易; 譬如只要順著這交易主體移動方向的價格買進賣出, 通常都是賺錢的, 只要主體是往上走, 買到主體以下的最有賺頭, 就算超過主體才買進的只要忍耐一下也可能獲利; 房地產市場在交易時, 這個移動的主體被稱為市場行情價; 在股票市場這個交易主體則稱為移動平均價格.
 
早期的交易市場, 移動的市場通常有個目標價, 由美國人提出的Target Zone主導, 雖然是個虛擬的價格(常常是一個整數關卡), 但是交易的人都以此為目標; 到了目標價格後,紛紛下車; 過了一段時間後, 被歐洲提出的Reference Zone取代了; 認為交易的終點應該是一個價格區塊, 不應該是某一個點; 只要成交價格走到了這個區塊, 那就算達成了目標, 這觀念慢慢衍生為交易的主體是一個區塊, 而不是一個移動的點.
 
市場越大型的移動通常帶動了大規模的交易行為, 大量的交易或價格顯示了較大的交易通道, 小型移動的交易量也顯示了較小的交易軌道; 這是不同週期引用不一樣規模的通道明證, 表示通道的大小會隨著長短週期而有所差異. (圖一~二)

 
一堆價格走過之後, 當然留下許多交易紀錄, 這些紀錄的平均值或是中間值就是我們熟知的MA移動平均線; MA的方向也就是表示這些成交價格的移動方向, 因為不同數據的MA表示不同的操作週期, 因此MA數字的選擇就是一門傷腦筋的事(國外資訊裡, 通常使用coefficient係數, 係數會因為周遭條件不同而改變). 通常投資者會使用大的係數, 投機者則選用小的係數.
因此操作週期不同的人, 偏愛的係數就不一樣, 金融圈早期常常利用MA來確定買進或是賣出; 但是係數太小時, 價格常常繞著MA來回跑(因為MA本來就是價格的平均值), 因此短線操作者發現扣除手續費與滑價後, 根本就無利可圖(使用大的係數時, 價格反而可以停留在MA以上或是以下較長的時間); 由此可見MA在使用為分析的工具時比較準確, 而被使用為操作的工具時則誤差值相當大.(圖三)

不知是人類喜新厭舊的關係, 或是使用的無效度太頻繁所致, 市場的操作使用,(除了分析以外) 早期的單一MA幾乎被軌道線給取代了; 以MA為中心值的軌道線, 包含的價格通常被視為沒有過度買超或是賣超的平衡區, 它的設計, 市場上使用的種類頗為廣泛, 有的是以MA加減某個比率, 有的則是以MA加減某個固定數據; 軌道太寬或是太窄都有益有弊, 大部分這方面的軌道線都統稱為Donchain Channel,以紀念偉大的操盤手Donchain;(圖四~圖五) 

近年軌道線則以包寧杰的帶狀分析(Bollinger Bands)為代表作, 他以統計學上的常態分析來包絡(Envelope)大部分的價格聞名; 尤其在盤檔時段及趨勢時段不同時, 相同係數所跑出的包絡線的寬窄不同而對盤勢突變時的判斷, 提供精準的訊號而聞名; 我在過去的文章探討過包寧杰通道的使用秘訣: (大基金的操作者傾向以突破上下軌來做操作方向的決策, 而小資金的投資人則採取快速應變的功夫, 利用上下軌高賣低買.), 玩股網過去也有不少老師提供操作秘招, 網友可以多加參考.(圖六~七)

我本身因為偏好統計, 因此也對各種數據做了不少紀錄, 在此提供一個使用多年的方法; 期指方面, 如果你是一個較短線的操作者, 可以利用5分鐘的K線圖, 以目前的大盤數據(6000~8000點適用), 進場後設定59點的停損, 只要盤中跌破59點, 即可反向操作; 這在4~6天的週期裡, 有相當不錯的操作績效.(圖八~九)

 

本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。