2022年投資錦囊! 該保守還是該衝鋒?

2021年即將結束，回顧一下當年最有印象的事...

若你是上班族，在2021年最有印象的莫過於因為本土疫情而居家辦公這件事!

開始居家辦公期間，台北股市也發生令人印象深刻的事，例如航運、鋼鐵迎來一波飆漲

鋼鐵、航運族群股票很多，這裡各取1檔漲勢具代表性的股票來幫助喚醒記憶~

舉例像中鴻在4~5月初，短短1個多月時間，從18.3飆升到最高56.6；

本土疫情爆發後，開始居家辦公期間，長榮則是由63.1一路漲到7/6最高233。

這種行情當時創造很多少年股神，只需要夠膽將資金投入，就能賺取豐厚報酬!

2022年這種瘋漲模式還會再現??

2022年不容易產生像航海王、鋼鐵人這樣瘋漲模式?!

為何會有如此結論? 主要原因還是來自於時空背景改變...

因應新冠肺炎疫情，各國從封城拚疫苗覆蓋率；

疫情趨緩後也從封城狀態解封，帶動商品原物料商品需求；

進而引發原物料上漲與運輸需求大增!除了需求拉動之外...

另一個時空背景在全球央行降息+QE(量化寬鬆)

因此全球央行QE救市，就市場的資金動能上，顯得相當寬裕且動能強勁!

但到了2022年資金動能上就會出現明顯轉弱變化...這主要來自美聯準會貨幣政策。

2022年聯準會動作，從縮減購債=>QE退場=>升息，逐步將市場資金緊縮；

重要的是資金緊縮的時程是否提早? 這關鍵時間點在2021年感恩節前後，態度發生明顯轉變!

美國總統拜登在感恩節前，提名包爾續任聯準會主席，布蘭納德則為副主席。

同時期許任務目標，控制通膨避免進一步惡化...

因此2022年，聯準會不排除提前升息(6月)且年底(12月)再升息1次；

每月減碼購債力度加大，有可能提前到3月就結束QE

QE退場+提前升息，這對國際熱錢資金動能就會有所影響!

所以像航海王與鋼鐵人的瘋漲模式不容易複製的原因，

主要就在需求不易再次見到大幅拉升與資金動能退潮，兩大主要因素上。

既然討論到此，不妨再深入了解...

2022年公司企業普遍所面臨的3大挑戰!

1.升息：企業資金成本與借貸成本增加。

2.企業生產成本增加。

3.相較2021年，獲利成長基期墊高!

至於2021年11月底爆出南非新型變種病毒Omicron，會不會是2022的投資變數?

或者說Omicron對全球經濟與股市衝擊，會不會像2020年3月那般崩跌?

(2020年3月19日，台股跌至10年線下)

我個人認為力度上不會那麼大! 最主要是疫苗技術與變種病毒疫苗研發速度有關...

Covid-19疫苗從無到有BNT與莫德納只用8個月就問世；

針對Omicron變種病毒研發新疫苗，BNT與莫德納則有信心在百日內生產首批疫苗。

回到公司企業在2022年所面臨的三大挑戰，升息因素就不再重複討論~

升息會怎樣? 指數為何容易走大箱型震盪? 為何會短空長多?

這在玩股網社團團長2022年投資錦囊中，有精彩的實例論述。

企業面臨的第二大挑戰，在於生產成本增加!

美國企業財報在Q3發表最多的關鍵字，就是『供應鏈』

供應鏈能否順暢? 延續到2022年仍是重大問題...

供應鏈緊張，雖不至斷鏈但反應在生產成本上，則是成本大幅增加!

這點可觀察美國生產者物價指數PPI(年增率)的變化!

姑且不論生產成本最終會不會轉嫁到消費者身上...

(實際上很多人會明顯感受2022物價上漲力度加大)

你可以看到生產者物價指數年增率，在2021年10月來到22.24%

數值上是歷史次高! 逼近到1974年11月23.44%歷史新高水準。

PPI年增率持續走高，並非是好現象；

你可以從圖中標示的重大經濟事件，觀察PPI年增率都在相對高點。

這也是目前為何控制通膨在2022年為首要任務的原因。

第三個企業2022年面臨的挑戰，獲利成長基期墊高!

每年年度到了Q3財報公布，我都會開始估算公司全年獲利；

當然這裡的估算並非1千7百多檔股票重頭算1遍，只限於所關注的個股名單!

從2021年季報公布的最大特色就是，提早賺贏去年(2020)的家數變多...

Q3累計賺贏去年全年、Q2累計賺贏去年全年甚至有Q1就賺贏去年全年的公司!

之所以會如此，主要在於成長基期的比較! 介紹基期的觀念，我以長榮為例...

假設長榮2021全年估算EPS在45元，到了2022年若塞港情況持續、運價持續高檔...

若2022年長榮估算EPS也同樣維持在45元，這代表盈餘成長率為0%

若2022年估算長榮EPS在40元，這代表盈餘成長率為-11.11%

公司一樣是有賺錢，每股盈餘也是正的，但是盈餘成長力道呈現衰退!

最主要的因素就是成長基期墊高! 另外從圖中方框可知...

長榮2020全年每股盈餘5.06元，2021年Q1就賺了7.04元；

這就是Q1每股盈餘就賺贏去年整年的觀念，也藉由圖表一併提供參考。

因此公司企業在2022年面臨大環境轉變的3大挑戰，要持續保持高成長，實屬不易!

也因為如此，加權指數上檔的估值空間，各大投顧機構都較往年保守。

多數投顧將大盤上檔空間估到19000點出頭；元大投顧最樂觀，上檔空間估到21000點。

2022年我個人認為會是『秩序與混亂相互拉扯的一年』，既尷尬也充滿機會。

2022年投資建議

給投資人的建議有3點：

1.對抗通膨務必要投資：避免通膨吃掉『購買力』

2.投資切忌心急：不要歐印，也不要使用融資!

3.務必學會做空、學會避險：懂得保護投資部位，風險來時不會慌亂。

如何擴大投資利益?又該如何避險? 進可攻的部分，玩股網七大社團長各有絕活

哪些絕活? 有興趣的朋友不妨點選連結比較，找對自己最適合的商品與交易方式...

至於退可守的部分，最起碼可以肯定的是，2022年很多公司現金股息不會差!

因為2022年所配發的股利，是2021年公司企業一整年辛勤的結果。

2022年股息錦囊：財報成績鈔錢亮眼18強

藉由文章與你分享，財報成績超前、股價偏低、連續10年以上配息、

預估2022現金股息殖利率超過10%以上個股。

整理財報超前股價偏低18強與你分享，各產業領域都有出色股，

包括台橡、南帝、聯強、技嘉、台驊投控、富邦金、國泰金、神基、

增你強、威健、文曄、茂訊、松和、中菲行、惠光、矽創、百和興業-KY、寶成。

要特別說明的是預估殖利率的假設基礎：

1.配現金。

2.配息率75%(實際視各公司股利政策而定)

隨著股價漲跌，相對於11/30收盤價所估算現金殖利率會有所變動。

(若有遺漏願意分享，歡迎來站內信、留言交流)

希望今日文章對你掌握2022年投資之計有所幫助；

玩股摸金、玩股X檔案在此也預祝您2022年投資順利，財運大發!

藉由文章提醒你重點，透過閱讀與比較來掌握市場變化

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本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。