觀察站╱聖誕需求悲觀 電子變數多

在美股超級財報周之後，台股電子大廠法說會也將來臨。昨日電子類股占大盤成交比重已回升至50%以上，今日早盤更重返60%以上水位，扮演台股穩盤的角色。儘管第四季感恩節、耶誕節的需求能見度仍低，但這波外資「暫停減碼」的電子股反彈行情已浮現。

 

在外資回補之下，宏達電、大立光等高價股股價止穩。摩根士丹利證券亞太區下游硬體製造產業首席分析師呂智穎將大立光投資評等，由減碼調升至中立；儘管目標價仍微幅調降至550元，低於目前的股價，如此變動其實只是反映大摩預估大立光明年EPS目標，由37.03元降至35.6元，是基本面上的調整；但調升評等的動作，就是對大摩的外資客戶發出「不要再賣了！」的訊號。

 

就連下半年表現最為弱勢的NB股廣達也有好消息傳出，麥格理證券台股研究部主管張博淇指出，蘋果即將發表的MacBook Air將由廣達獨家代工，再加上近期接下富士通委外代工和華碩的新訂單，光這兩家品牌廠的新增訂單，就替廣達明年出貨多增加800萬台左右。德意志證券Kishore Suratka曾經說過，現在市場對於電子股的信心似乎開始回溫，其實是因為第三季旺季不旺，在基期較低下，第四季一定會有所成長。



然而，隨著市場分析師開始調升相關個股第四季的營收獲利預估，未來失望的空間恐怕也就越大，因此現在還不必急著搶反彈。有「外資圈一姊」之稱的瑞士信貸證券亞太區首席策略分析師席瓦(Sakthi Siva)也認為，台股電子股股價仍不到最便宜的時候；且市場對於第四季EPS預估值恐還有下修空間。

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