第二篇<恍然大悟>噩夢開始
在8月底過後,因為一直找不到機會擇低點買回去當出賣掉的股票,於是我開始關注其他的股票,當看到報章雜誌開始密集的在報導一檔股票叫做”北泰創業”(股票代碼:2339),報章雜誌說它的未來前景很好,營運都一直在成長,從開始投資股票的這幾年,我也從我的營業員跟朋友身上學了幾招判斷一家公司值不值得投資。
於是我去調查了北泰的資料,它是一家做設計與生產汽車零件的公司於2003年在香港掛牌上市,05年的EPS是0.34元、06年的是0.32元,以及07年預估EPS有0.4元,以目前的股價換算本益比也才約7倍,跟當時市場平均30倍的本益比比較起來少了很多,而當時它的營收也是逐年的成長,07年上半年的營收較06年同期成長了18.9%,相當的不錯,股價又沒有背離的現象,投資機構法人也有買入,於是我決定在9月12號的時候,北泰的股價從高點回檔後,整理一小段時間後開始出現反彈時,以2.8元的價錢買了50萬港幣,還好買了之後它有一路小漲,所以我就放心的沒理它,但沒想到它最高居然只漲到3.15元。
9月的時候我還買了另外一檔股票叫做信義玻璃(股票代碼:0868),它也是我在報章雜誌看到的股票,它是中國大陸玻璃產業鏈的主要製造商,從事銷售浮法玻璃、汽車玻璃、建築玻璃等領域,它的總部在香港,2005年於香港掛牌上市,它的財務狀況又比北泰更好了,06年EPS有0.246元、07年預估的更好有0.41元,營收較去年上半年也成長了75%,相當的不錯,而且在這大牛市中股價也沒有背離,本益比才18倍,以當時平均的狀況相較起來算是低估了,一些投資機構法人也有買入,我在9/4號的時候買入了信義玻璃,每股7.5元,也買了50萬港幣。
在那個時候,股市仍然處於牛市,恆生指數仍然漲勢強勁,一度站上了30468點,大家都認為次級房貸風暴可以告一段落了,但沒想到在11/2號,全球市場集體暴跌,恆生指數也下跌了1000多點,當時沒人明白到底發生了什麼事,之後新聞又每天都在炒次貸危機這個題材,恆生股市短短幾天從30468點一度跌到26305點,跌幅達13%,之後又傳出美國聯準會將會出台新政策救市,股市稍作反彈回到28842點,當時的我想說,又是崩跌想騙我把股票賣掉,我這次打死都不會賣了。
11/3號這天下午,我約了趙然跟劉銘展到茶餐廳喝茶聊天
我說:「這股市不知道在搞什麼,動不動就暴漲暴跌的。」
趙然說:「就是說阿,昨天嚇死我了,大盤跟跳水似的,我把我的股票趁還有賺都賣了,你們呢?」
劉銘展說:「我賣了一半,想說會不會只是市場太恐慌過度了。」
我說:「嘿嘿,老趙,這次我連一張股票可都沒賣,這肯定是騙人的阿,又沒什麼大利空消息這樣的跌法肯定要不了多久就會漲回來的。」
趙然說:「不會吧?香老闆你就這麼篤定會漲回來?」
我說:「肯定會。」
趙然說:「哎呀,那我不就賣早了?算了,有賺就好。」
劉銘展說:「那既然老趙有賺錢,今天這頓就由老趙買單啦,香老闆你說好不好?」
我說:「那當然,老趙現在可是富得流油啊!」
趙然說:「我真是倒了八輩子的楣,才認識你們兩個損友。」
我說:「哈哈哈,那是老趙你的福氣。」
時間過的很快,當12/12號美國聯準會FED與歐洲央行、加拿大、瑞士、英國央行聯手注資市場,以求緩解次貸危機的影響,市場是有出現一陣子的平靜,沒有再出現暴跌的情況,一直到了08年的1/4號,美國銀行業協會數據顯示,消費者信用貸款的違約現象加劇,消息一出,大盤開始應聲大跌,大盤下跌的勢頭如同滾雪球一般越來越快,一直到1/21號當天恆生指數下跌了2061點,是恆生指數歷來最大的跌幅,連匯豐這種大投行的股票都下跌超過一成,當晚美聯儲緊急降息了75個基點,這次危機以來美聯儲第一次用降息來救市,市場的跌勢稍緩了幾天,沒過多久又出現了跌勢,於是美聯儲於1/30號又降息了50個基點,試圖挽回跌跌不休的股市,當時在市場其實很多人都質疑美國的降息會不會加速國內的通貨膨脹,但當時的聯儲局主席伯南克(Ben Shalom Bernanke)力排眾議,聲稱即使通脹會加速也要降息,因為央行接連的出抬貨幣政策救市,市場在2月時跌勢是放緩的,我持有的北泰創業跟信義玻璃在這時也跌了14%與23%,當時的我是完全傻掉了,心裡想說,應該只是騙人的吧?之後就會反彈了!。
時間到了3月,在3/5號時,美國公布就業數據ADP減少了2萬多人,美元兌歐元也來到了歷史的新低,市場又開始每天下跌,3/14號美國的第五大投資銀行貝爾斯登居然傳出破產危機,它要尋求摩根大通跟美聯儲的融資,3/16號聯儲局同意貸款支持摩根大通,摩根大通隨即宣布以2.36億美元收購貝爾斯登(相當於每股2美元),這個價格僅僅是1985年貝爾斯登上市時的三分之一,在市場得知貝爾斯登即將破產的消息其實是非常震驚的,因為並沒有太多的預兆,所以恆生指數從3/14號22237點到3/20號21108點,下跌了1129點。
在3/19號時,美聯儲開始了第三次降息,降息了75個基點,3/20之後市場開始反彈,各國政府也隨即出抬很多救市政策,恆生指數從3/20號21108點到4/11號時已經回到了24667點,反彈了整整3559點,反彈幅度之大甚至連美國大投資銀行高盛都說,這次的信貸危機可能已經接近尾聲!到了4/30號,美聯儲又降息了25個基點,恆生指數來到了25755點,當時我投資的北泰創業與信義玻璃還是有高達25%與41%的損失,當時的我已經完全放棄了,當作這兩筆投資打水飄了,我完全沒有想要止損認賠的念頭,那時心裡想的是,反正也賣不了多少錢,那就放著吧。
好景不常,時間來到5/2號,恆生指數反彈到26241點,整整反彈了5133點,漲幅達24%,但當晚發布了美國4月份非農就業指數,結果是僅僅減少2萬人,數字是優於預期的,但隔天市場反應是利多出盡,開始走跌,當然那時的我覺得跟短時間內市場漲多了需要回檔修正有關,整個五月大盤就在整理未創新高中度過,我持有的股票雖然有反彈,但是跌幅還是很深,我那時每天都做惡夢,害怕有一天一覺醒來,發現股市崩盤了,投資的公司都倒閉了,每天都害怕這些事情發生,而我卻無能為力。
下章待續…
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