7/18逐日操作心得-空單滿倉，定點加碼的基本概念介紹

量縮長黑，跌破昨日紅棒低點。

我的單子以及操作計畫如下:
7/10收盤，跌破所有均線，放空一碼，成本8月7092，7口。
7/12盤中，獲利拉開一個波動率，加一碼，成本8月6989，7口。
7/18收盤，獲利又拉開一個波動率，加一碼，成本8月6902，7口
目前空單21口，基本倉滿倉，均價8月6994。
停損設50日線，最大風險為3%，最大停損點移至8月期7092。
暫不加碼，等第三碼的獲利本大幅拉開再考慮。
2010/1/1~2011/2/11PO文績效總結+28%（該帳戶總資金300萬，小資金操作法示範）
2011/2/12~2012/1/10PO文績效總結-9.97%（該帳戶總資金1300萬，大資金操作法示範）
2012/1/11至今，初始淨值1170萬，目前為1392萬+5萬=1397萬(未含本次交易損益)

期貨短線帳戶-
空手。
2010年PO文績效總結為+48%。
2011年PO文績效總結為+5.8%。
2012年目前+10.09%。

選擇權買方帳戶-
7/10買進8月6800P，成交在55，1/10資金，續抱。
2011年PO文績效總結為+34.4%。
2012年目前+3%。

股票指數型投資帳戶-
2012年暫賺6%。

閱文必看事項：http://ppt.cc/kIwz

今天續跌，拉開獲利達一個波動率，我照計劃加碼。

這種定點加碼的方式，可參考海龜操作法或是Van Tharp's Definitive Guide to Position Sizing。

原則上，就是往下跌一個波動加一次碼，這個加碼點與技術面無關，單純看點數。
也就是說，只有第一碼是看技術面進場，之後的加碼點位並無任何技術面意義。

以這次放空來說，第一次進場時，將最大風險放在成本上兩個波動，並以此計算出部位。

為何算最大風險時，是抓成本上兩個波動而不是以技術面的50日線呢?

主要的兩個原因:
1.過50日線時，由於是收盤才確認停損，故不會剛好頂到50就出，而是會穿出去，且還有可能跳空。
而往上抓2個波動的點位是在50日線上一段距離，等於保留了些餘裕。
也因此，在我的系統會同時設兩種停損點:技術面和最大風險。

2.隨著加碼的進行，風險會跟著放大。
按照正統的方法，每加碼一次就要將停損移一個波動率。
將最大風險放在技術面停損點之上，經過加碼後，最大風險停損點和技術面停損點會開始接近。
假若以技術面停損來計算部位，加碼後若仍用技術面停損，賠的會過多。
若不用技術面停損，而單純用風險停損，比如賠3%就出場，會有被洗且不易接回的缺點。

以這次的操作為例，現貨今收7049，離50日線約160點。
也就是若明天就急漲過50日線，必須反彈超過160點。

而8月期今收6885，假若期貨也反彈160點，約在7045。
我手上單子的最大風險停損在7092，7092-7045=47，還在技術面停損點之上。
另外別忘了，均線現在是下彎的，只要不是急漲，風險會逐日降低。

這樣的風險計算來看，此單十分安全。

另外若考慮風報比，此訊號的風報比在不加碼的情況下，平均是1:9

初始沒加碼時的風險是2%，也就是平均報酬率是18%。

但目前加碼成了3倍部位，風險為3%，也就是風險提高為不加碼的1.5倍。
而報酬率平均約提高2.5，也就是18*2.5=45，風報比就變為3:45=1:15。
小幅度調整風險就將報酬率提高不少，很划算。

以上是定點加碼法的相關基本概念，當然這方法也有缺點，礙於篇幅，以後再談。

本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。