歷時三個月平均的財報
(下圖第三項是我舊時代買入的餘毒: X鋼, 其它都是資料夾選出來的候選人在經由挑選後的結果)
總的投資報酬率 5%, (今天台股是跌的喔!)
總指數漲, 機率價值投資法漲
總指數跌, 機率價值投資法抗跌
最近開始跟個做投顧的朋友(他的公司: 法X, 有出版社)
在討論用價值型投資法, 投資他部分正在進行私募的基金
或許能合夥做基金經理人
也感謝他的眼光與對這種投資法的肯定沒意外的話, 之後會做回朔的資料, 但是價值型投資法做回朔的難度相當的高
不過, 只要一做出來, 保證嚇壞每個人的高報酬
這由兩點可以證明:
1. 實務上, 巴菲特, 葛拉漢, 坦伯頓, 彼得林區.......都是用價值評估的投資法,
這些人投資的穩定獲利, 搭配他們活得夠久, 複利夠長, 足以證明一切
且他們不需要破產, 也不需要自殺與憂鬱症就可以獲利
2. 按照台灣大盤每年13%以上的投資報酬率, 似乎隱含著"死抱著就對了"的感覺
但是, 別忽略一個很有"技巧性"的部分是,
如果是自己選擇股票投資的散戶投資人, 你確定買的公司30年後還會活著嗎?
有一個統計是: 十年後上市櫃公司的存活率, 不到五成
簡單說, 隨便買兩家, 十年後有至少一家會倒!! 不倒的呢, 下一個十年也有機會倒!
好吧! 如果幾十年來一直買不會倒的公司, 賺到的股息與本金繼續投入不會倒的公司
結果是賺到翻吧!!
不意外的, 機率價值投資法可以穩穩的選到不會倒的公司這件事情
之後會詳述原因....
因為台灣加權指數整體來說是持續上漲,
每次台股崩盤過後, 過一段時間, 大盤都會再挑戰之前的高點
看看崩盤時, 慘賠的散戶都做些甚麼?
對! 慌張砍出, 斷頭殺出, 因為不知道自己為什麼持有這些股票? 還有股票的價位是不是合理?
成功的價值投資人都做些甚麼?
過原來的生活, 觀察風暴下被錯殺的股票是否低於便宜價
盡量不要被荒張的氣氛影響, 反正.....知道自己的持有股票名單一定會撐過風暴
那....你要當哪邊的人? 我要當成功的價值投資人!
因為每次崩盤後, 大盤都會再挑戰之前的高點!!
只要買進穩定配息與股價便宜的公司, 在空頭的時候領股息, 在多頭的時候賺取飆股的本金
判斷依據跟菜市場買菜一樣:
根據之前供過於求的市場價格, 再看看菜的新鮮度(保存期限),
我們可以輕易的判斷高麗菜是高點或低點!
以此類推, 白鯧也可以
甚至是公司股票.....不行嗎?
運行了一陣子, 對這種投資法有一些感想
舉個例子,
市面上有一位溫X信前輩的書, 我的投資法也有融合書中的方式
是穩健的價格判斷投資法:
按照現金殖利率來篩選股票, 並給出合理價做買賣判定
他提出的168理論中的6, 就是選定的公司股票要超過6%多的殖利率
那他平均的投資報酬率為什麼會超過15%呢? 這個疑惑是我在閱讀那本書時最大的問題
當我實際操作後, 我恍然大悟!
多半這種被低估的股票, 雖然有穩定的配息, 基本面也好
但是大眾多半目光沒有在它身上, 所以瘋狂熱錢的資金面不足(之後我會再專文詳談)
這種股票甚麼時候價格會上漲!? 利多消息出現的時候, 我整理如下:
1. 每月每季的財報數字好看的時候(總漲幅3%以上, 歷時約半個月)
2. 每年股息消息公布的時候(總漲幅1~3%, 看被低估的程度, 歷時三天左右)
3. 併購消息, 產業本夢比消息(一人得道雞犬升天消息), 部分炒作利多
遺憾的, 可以看出台股玩家多半短視近利, 常會一不小心爆出過高的本益比
所以除了穩穩的領6%外, 還有這個可以本金差可以領,
真的一個不小心, 15%一年不是問題
像是之前的建興電, 在股價被低估的時候買進, 後來單月就漲26%
即為一個明顯的例子
本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
