泡沫經濟的未來

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今天要來談一下道瓊工業指數. 由以下的DJ 月k線搭配 MACD技術指標來看, 可以明顯發現: 自2010年來技術指標與指數已經嚴重背離, 而且還兩次. 即使是2011年的歐債風暴, 空方攻擊量也才出一點點. 就指數而言, DJ算是非常非常的強悍, 早在今年年初就已飛過金融海嘯的高點(2013/March). 與歐洲最強的法蘭克福指數比較起來, 法蘭克福雖已過2009年海嘯高點(2013/May), 除了時間點較晚, 且已在此高點躊躇不前兩個月了. 總的而言, 支持DJ還不大幅度向下修正的原因只有一個: 持續的QE政策.

 

 
只靠印鈔票, 經濟就會好轉似乎是太過於樂觀, 現行的經濟面早已與股市脫鉤. 可以參考中國大陸的PMI指數變化, 以及各國的GDP成長, 到了今年幾乎都呈現衰退的走勢. 但不可否認的, 美國經濟是和緩復甦而非強勁. 但指數卻因為過多的資金, 一路的往上堆疊.
 
公債的暴跌以及原物料市場的崩盤只不過是泡沫經濟的開始修正而已, 去槓桿的行為勢必會來到. 今年的風險對於過往幾年都還要來得大, 由最近不尋常的暴漲暴跌就可以窺見. 投資人不得不謹慎小心. 對於投機的投資人, 現在的市場絕對不是一個好的介入點, 暴漲暴跌, 一般散戶多空互換來不及跟上腳步, 連專業的外資都多空不明了, 更何況是微薄資本的散戶. 長期投資的人請看清楚各國指數的位階在何處, 現在絕對不是長期的佈局點.
 
DJ指數在2007年也是一路噴出, 技術指標MACD與月k線一樣出線嚴重背離. 2007年中時, 有多少人知道後面的走勢, 更不知道有多少融資斷頭, 一輩子的積蓄就此蒸發. 背離之後的修正時間點難抓, 一來就來得非常非常的快又急. 急到被認為是低點的都不是低點, 會反彈的都不會反彈, 全世界陷入長達一年的經濟蕭條.

 
DJ自2007/10月一路狂跌到2009年/3月, 跌了18個月. 這種跌法, 不管短線, 中長線的投資者通通都斷頭離場. 現在的情況與2007年的經濟榮景比較起來, 似乎是還有一段距離, 雖然當年是因為次貸風暴掀起金融海嘯, 即便是蓬勃發展的經濟市場也難逃此劫. 那麼現在人工硬撐起來的經濟指數, 受的了任何一次中小型的經濟劫難嗎? 二次歐債風暴, 中國錢荒或是QE的退場, 還是其他不為人知的黑天鵝似乎都為將來埋下了毀滅性的炸藥. 投資前請務必三思.

本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。