這週經歷美國經濟數據好轉，讓全球股市跟著反彈，但又突然爆出金融業炸鍋，包含美國矽谷銀行倒閉、歐洲瑞信銀行以及台灣金融股配息縮水，這又再度牽動市場的多空混戰，下週盤勢到底要怎麼看？一樣回到基本的數據來觀察吧！
加權指數(0000) 技術分析
這週受到金融業利空影響，台股加權指數一路下跌，最低點出現在週四2023年3月16日的15,221.12點，甚至跌破兔年開春第二天的低點，但幸好週五收高未跌破15,265.2點，如果直接摜破這個位置，台股三月份可能就會相當不妙。從成交量角度來看，自從兔年開春外資爆量大買台積電之後，二、三月大部分都維持在2,000億元以上，比前陣子交易更加熱絡，這對台股整體發展也是健康的。另外Sar指數在本週由多翻空，連續出現六個綠色點，但這個斜率並沒有出現很誇張的下彎，只要接下來華爾街不要繼續爆炸，加上台股上市櫃年報出爐及景氣循環股利空出盡，那麼大盤止跌回升其實是很有機會的。
大盤資券進出行情
以籌碼面來看本週融資，前一週五3月10日融資餘額為1,671.86億，經過一週之後，3月17日微幅增加至1680.25億，從這可以看出融資信心未減弱，僅有週四受到瑞信銀行倒閉危機而減少11.28億元，其餘四天根本沒在管你什麼市場還是金融業利空，反而呈現微幅增加的態勢。至於融券看空則出現收斂狀態，前一週五為44.73萬張放空，而最新統計數據為39.11萬張，整個禮拜減少超過五萬張的放空量，這也舒緩大盤持續下殺的壓力，不過這邊還有一個利多，那就是上市櫃公司開始陸續舉辦股東會及除權息，因此融資、融券就會面臨回補，當然也讓空軍很難起飛囉，因此本週的籌碼面呈現多頭格局。
最後來看看大盤基本面，從2022年五月升息啟動到2023年二月之間，你可以看到大盤指數正在逐漸回血中，而週轉率代表股市交易的熱絡度，2022年五月是9.47%，但2023年元月快速縮水至3.86%，二月份6.49%，週轉率差這麼多也難怪成交量迅速縮水，如果希望大盤交易動能更強，那麼週轉率重回9%甚至超過10%就很重要。台股本益比上週我們聊過，你可以參考本益比河流圖的走勢，而上表以數字方式呈現，2022年五月本益比為12.3倍，2023年二月則是11.41倍，顯然還有將近一倍的空間可以追，如果本益比可以重回前高，那麼萬六、萬七就不是難事囉。本益比降低，當然會導致台股平均殖利率上升，這段期間最高出現在2022年十月的5.54%，正好就是大盤殺最低的時候，而近期隨著市場止跌回升，2023年二月則又下降到4.64%，所以大家如果想參與高股息行情，下跌的確是最好的時間點，而且你也可以利用這個平均標準來評估是否要進出場，假設你手上持股是想賺股息，但目前股價上漲了很大一段，甚至低於平均殖利率，那麼陸續獲利出場也是不錯的策略。
三大法人近一週買賣超排行
以三大法人買賣超角度來觀察熱門股，我知道你們都很愛看，也很好奇這些法人來到第一季末，到底想對哪些股票「做帳或出帳」？那我們就來仔細研究整週總累積的買賣超排行吧。
三大法人買賣超排行
以三大法人合計買超最大量的第一名是期元大S&P原油反1，先前幾週我記得自營商就已經大買這個看空部位，目前起來趨勢仍不變，自營商居然買超18萬張以上的反1要看空油價，但如果去觀察各國石油或相關族群的獲利報價，確實也是空方格局，因此自營商一直利用ETF放空石油也是合情合理。
第二名則是聯電，最近你應該有發現半導體族群又開啟一陣反彈行情，明明通膨還是這麼高、金融業又爆炸，怎麼在這些利空下突然出現行情？原來就是外資大買，整個禮拜買進將近七萬張，等於是把之前狂倒貨的部分慢慢又反手買回。照我對外資的瞭解及觀察，他們投資方式本來就屬於中長期為主，而總經面及通膨壓力逐漸趨緩，這其實大家也已經很清楚了，另外金融業爆炸肯定也會影響FED鷹派升息的決心，所以這有沒有可能是外資提前卡位佈局？外加目前殖利率也還不錯，現價來看有6.8%，散戶又很愛在除息日之前買進，說不定到時候還能賣給散戶去接（笑）。
至於這週最受投信青睞的則是中鋼，他們總共買進快要三萬張，這似乎也能解釋得通，投信本來就固定在季底有結帳行情，這時候買中鋼可以幹嘛？其實你去新聞媒體或搜尋一輪，大概就知道他們想幹嘛，簡單一點來說，中鋼獲利又再度轉虧為盈，而中國清零結束即將開始復甦，加上中鋼老闆又釋放利多消息，這就很明顯了吧？投信感覺並不是想長期投資，就是想搶反彈反彈及結帳行情，週一開盤從30.55元開始往上漲，週五收盤來到31.45元，不計交易成本的話，在這週市場大殺四方的行情下，中鋼逆勢上漲約2.9%。
三大法人買賣超排行
在看完大買的熱門股之後，當然也要反向看看有哪些股票被法人獲利了結或停損出場。第一名的是00878，這檔新一代的國民ETF，延續前幾週我們觀察到的狀態，依舊受到自營商獲利了結的大賣壓，當周居然又賣掉44萬張以上，除此之外，外資也賣掉超過11萬張，三大法人合計賣超近56萬張，這是相當誇張的數據。不過股價倒也抗跌，只不過從17元附近跌到16.9元而已，股價震盪還算可接受，而且這檔ETF金融股成分佔整體26%以上，你覺得被賣有沒有可能是因為金融股？
而外資賣超最用力的則是中信金，這家公司明明獲利就沒有這麼慘，卻也跟著被亂殺一通，顯然是金融族群一起被砍造成的，根本也不是什麼基本面的問題，但是這樣賣到也合理，還記得前面外資狂買聯電嗎？其實他們也買了一票的相關半導體族群，以外資的角度而言，他們看重比較偏向未來性的族群，現在金融股逆風又陸續爆炸，半導體股又有機會止跌回升，所以賣金融換電子也相當合理，從基本面來看，這倒不是看空中信金，可能只是覺得比較「不會漲」而已。
至於投信賣最兇的股票則是長榮航，這邏輯很簡單，之前大家在炒解封題材，長榮航就是其中一家受惠股，但題材結束之後呢？當然投信就要腳底抹油趕緊烙跑了，如果從基本面來思考也合理啦，過去沒有疫情的時代，這些航空公司每年光是人力、油價、飛機攤提成本的三大壓力之下，就已經讓公司整體營收燃燒殆盡，因此常年EPS都是賠錢居多，畢竟載人毛利就不高，所以你覺得各國航班已經正常化，準備再回到過去常態的經濟往來或旅遊，航空公司有辦法靠漲價支撐獲利嗎？更何況一堆聯航又冒出來，你機票太貴沒關係，大家去買廉航機票就好。因此不只投信轉為賣超而已，連外資、自營商也都在賣股，即便有融資融券回補行情，對股價也沒什麼太大幫助。
法人押寶風向揭露接下來的行情？
從大盤的基本面、技術面、籌碼面來看，整體算是中性偏多，至於個股買賣超的狀況，你可以去注意押寶行情的族群，例如金融股不再被看好，所以外資跑去電子股卡位，這也導致00878、中信金這些金融股屬性成份較高的被法人砍倉，但是電子股則出現觸底反彈的情形。不過金融股被砍又如何？如果你是價值投資派或長線佈局者，下跌反而是個好機會，但我也要特別提醒，這種長期抗戰的部位千萬不要太多，否則你就可能會出現一年金融股超猛帶動獲利超好，金融股爛到爆炸導致獲利吃土，這種投資績效也不是很健康。
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