為什麼會有這麼多黑天鵝?!

報歉! 這文有點晚了. 今天美聯儲會議, 加息否是重點. 但個人認為無論是否加息, 美股還是會上漲不會跌.

現在的世界, 已經跟二十幾年前, 大不相同, 非常非常的不同.

諸位大大可否想過, 美股為何漲不停? 任何答案均不正確, 個人認為正確的答案應該是 - 源源不絕的銀彈, 資金動能不虞匱乏. 這些資金來自於

1. 印鈔票 - 學生時代, 老師說鈔票是金本位, 有多少黃金, 才可印多少鈔票, 如此鈔票才不會貶值. 現在世界各國, 競相印鈔票, 跟本没有限制. 問題是, 强國若 美國, 歐盟, 中國, 日本, 愈印愈多, 卻不會貶值, 也有人要. 結果就是, 財產愈多, overflow, 多的錢就流到股, 房市, 難怪這些國家近幾年來股, 房市, 屢創新高. 反觀弱國, 卻印愈多, 愈貶值, 没有人要. 結果就是, 物價飛漲, 民不聊生, 國家動亂不安.

2. 量化寬鬆 - 本意是政府無息出借資金, 提供企業, 改善投資環境, 提高就業率. 企業卻將這些錢, 拿來回購自家股票, 抬高股價. 再加上政府釋出的錢, 因無好去處, 最後還是流入股, 房市, 不漲也難!

3. 互聯網 - 二十多年前, 外匯管制嚴格, 金錢很難到處流動. 2000 年以後, 互聯網普及, 金錢到處流竄. 以前的獨裁共產極權國家, 金融管制, 幾乎鐵桶一個, 錢很難跑到國外去. 現在這些國家, 在互聯網滲透進入後, 財產流出速度驚人. 這些財產, 多流向發達國家, 應就是那些印鈔票獲利的國家.

4. 世界動亂 - 敝人在美感覺非常深刻, 這二十多年來, 美國多了非常非常多的 中南美洲人, 中東人, 强國人. 這些人中有難民, 精英 與 有錢人. 各位想想, 一個國家動亂, 有錢人跑出去的多還是没錢人? 我相信, 一個伊拉克戰争, 伊拉克百分之五十的財產會轉移到外國, 而受惠最多的, 應該都是强國, 没有人會去亂七八糟的國家.

大大可有想過, 這二十多年來, 股市漲漲跌跌, 大體而言是向上的, 且漲跌幅驚人. 九零年代, 道瓊 2000 點; 千禧年上萬點, 911網路泡沫跌了近三千點, 再漲 6000 點, 來到 14000 點; 2008 次貸金融危機, 跌了 7000 點近半, 危機比大蕭條時期還嚴重; 什麼都不驚, 再漲 12000 點, 連漲近八年. 事實上, 這些上冲下洗左搓右揉, 都是一個財富重分配的過程, 但我認為這是個陰謀, 使得有錢人更有錢, 中產階級更窮. 

大大可有看過莊家會輸錢? 股票從 100 跌到 80, 60, 甚或 40, 20 的時候, 死最多的, 一定是散戶跟資金不夠大的人. 這些人, 跌 20, 賠 20, 跌 40, 賠 40. 當股價跌到 20 的時候, 你敢不敢買, 當然不敢, 結果它漲回 60, 80, 100, 甚至到 120, 140, ... . 賠的時候, 你很難躲得掉, 因為人性和散戶的壞習慣; 漲回來的時候, 你没買到, 因為已經輸怕了跟没錢. 莊家就不同了, 銀彈源源不絕. 賠 10 的時候, 就停損掉了; 賠 30, 再等等; 賠 50, 加碼攤平; 再掉, 馬上停損. 整個過程, 他可能賠 30 而已, 他手上的資金還是很多, 可以再攤平或加碼. 等到漲回來的時候, 不就倒賺回來了. 這樣的戲碼, 最近這幾十年, 不是重復演出兩三次了嗎?! 若銀彈不夠, 政府會救, 所以莊家是永遠不會輸的. 當然也偶爾有倒莊的時候, 譬如 雷曼兄弟.

大大可有想過, 這個財富重分配的過程中, 受傷最重的一群人是誰? 答案是 中產階级. 以投資界來講, 就是 散戶及資金不夠大的人; 以普世來講就是 老白男. 當然這是指發達國家的 老白男. 老 是指老年人, 已退休, 靠政府退休金 (如希臘) 或 自己的儲蓄投資 (如美國) 過生活; 白 是指白人, 中年的時候是國家的中堅; 男 是指 大多數的中產階階級. 這些國家的 老白男, 在經歷了國家幾近破產和幾次的金融風暴, 資產消耗殆盡, 生活發生困難, 國家又不理不采. 因此 英國退出歐盟公投, 希臘政府削減預算, 美國總統選舉, 義大利修憲公投, 全都跌破專家眼鏡, 黑天鵝到處亂飛.

不記得是那一本名著曾說過: "這是一個最黑暗的時代, 也是一個最美好的時代." 我們無法改變世界, 就只能隨波逐流. 但若你練就一身本事, 取那三千的弱水一瓢而飲, 那也足夠你快活一生了. 如何練就本事, 以後慢慢再聊.

祝交易賺大錢!

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