權證只能看好就收(停利),千萬不要一直期待以小博大的行情.

以下是看  權民理財王電視節目: 

認售權證在理想化下獲利方式:                   
損失有限(權利金)
但獲利無窮(超出履約價後=深度價內是以好幾倍在翻)

希望投資人要在權證市場能夠"大賺小賠"

權證要賺波段,不要小賺大賠或只賺一點點就跑了!!
=>這是太理想化市場行情,理論與實務差距太大了.(尤其是選個股)
今天權民理財王也像日盛證卷的旅仲一樣,希望投資人是賺波段而不是賺小價差.
你如果仔細去觀察大盤指數/類股指數/個股股價,
有哪一個可以撐過3個月以上都是一路長紅看漲或一路長黑看跌.
以大盤來說,都是1-3個月內為多頭或空頭趨勢的循環轉變.
而個股更不用說,一星期前是看漲一星期後卻跌下來,沒有一個可以長紅超過3個月以上.

以長(常)跌型2498宏達電來說(已經是標準型認售權證),
從今年1月到10月,6-7月與8-11是由跌翻漲,漲的都是你的損失.
一支權證持有時間半年,假設我6月買入認售權證到現在
原則上是賺錢的但事實上扣時間價值不一定賺錢.
如果你很不幸剛好買在跌->漲的價格(8->10月),你現在就算是看對方向,也是賠錢
(8月股價約250元,10月250元,損失時間價值).

之前2454聯發科在8-9月連漲一個月,但如果你沒趁QE3股價在高檔賣掉,現在已經是慢慢在虧損.
況且2454聯發科從今年1-10月份,不管是漲或跌沒有一個循環可以超過3個月以上.
如果以最近比較紅的2330台積電情況也跟2454聯發科,也漲了快2個月,可是這一次大盤殺下來就虧了1個月的漲幅.


我們以高實質槓桿052179凱基GD(認購)為例:

10/12(五)收盤資料
 

 

權證價格演化:
發行2.43元=>(股價下跌)0.93=>)(股價盤整)0.69
=>(股價上漲)1.31=>(股價下跌)0.43
=>(股價上漲1月)0.95=>(股價續上漲1月)1.86

10/9(二)
=>(股價跌停第一天)0.92 ,表示權證跌價格102%=股價7%*實質槓桿
  (0.92-1.86)/0.92=-102%,而實質槓桿=102/7=14倍

10/10(四)
=>(股價跌停第二天)0.60
  (0.60-0.92)/0.60=-53%

10/11(五)
=>(股價強反彈)0.69

很多人都是在8月初購買此張認購權證,成本價約0.5元,以下計算忽略手續費與證交稅.
如果我在停利點0.71賣出,獲利=(0.71-0.5)*1000*10張=2,100元
或最高點1.86賣出,獲利=(1.86-0.5)*1000*10張=13,600元
10/11(四)如果以收盤價讓眷商回收
0.6賣出,獲利=(0.6-0.5)*1000*10張=1,000元
10/12(五)如果以收盤價讓眷商回收
0.68賣出,獲利=(0.68-0.5)*1000*10張=1,800元
現在能獲利是因為股價有強反彈,如果股價再續跌1個星期且以約16倍去計算.
一個星期候,不只沒賺還虧錢至少1成以上.

那如果你是中斷班第2波漲勢才購買,成本價約0.7元,以下計算忽略手續費與證交稅.
如果我在停利點0.71賣出,獲利=(0.71-0.70)*1000*10張=100元
或最高點1.86賣出,獲利=(1.86-0.7)*1000*10張=11,600元元
10/11(四)如果以收盤價讓眷商回收
0.6賣出,獲利=(0.6-0.7)*1000*10張=虧損-1,000元
10/12(五)如果以收盤價讓眷商回收
0.68賣出,獲利=(0.68-0.7)*1000*10張=虧損-200元

因此,我們得到一個答案:
認購或認售權證購買時,都要買在價格(股價)波動開始變化那一刻.
很多人會貪心想賺更多,但如果沒有設好停損停利,保證賺不到錢也容易賠本.
 

權證實質槓桿只要進入到履約價後(屬價內),就會累積越來越大,從3倍可能到15-20倍以上都有可能.
累積兩個月後,假設至少也從3倍變成5倍了,
你想看看2330台積電賺錢的時候是用3倍計算慢慢往上推升至5倍,
而賠錢的時候是以實質槓桿5倍再乘以跌停股價跌幅7%計算權證虧損價格.
先不計算時間價值的虧損,
若這檔權證就算股價漲了2倍,但也因我聽專家話要賺更多不賣掉,
這一波下殺下來,就會把所有賺的錢全部賠光了,再放久一點就虧本好幾成了.


若以標準型的長紅(看漲)/長黑(看跌)個股是如此了,更別說其他非標準型的個股,漲跌幅循環的波動輪動會更快.

請專家或專業人士在電視或課程中,要講清楚何謂賺權證的錢,不要讓初學者誤解以為波段或大行情是持有很久甚至到快到期.

尤其是權證就像石油公司鑽井一樣,10口井可能只有2-3口井會有石油,其他都是你該認賠損失的.
這種比喻就等於你是靠運氣在賺錢,完全無法預期與法則可依循.
依照探勘石油說法,也就是投資人要買至少10種標的,而2-3個標的可能有機會符合以小博大翻本的權證.
試問,實務面沒有任何一個指數/股價可以超過5個月一直持續長紅或長黑,
但只要大漲/大跌反而會把我原來辛苦賺的錢,因一次失誤來不及跑而賠光.
7-8個小的油孔我要認賠機當墊底的命運錢,而可以長抱型以小博大的權證卻可能因為一次失誤而所賺無幾.
請問,這是正確告知權證操作方式嗎?

本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。